Risc sistematic
Ce este riscul sistematic?
Riscul sistematic se referă la riscul inerent întregii piețe sau segmentului de piață. Riscul sistematic, cunoscut și sub denumirea de „risc nediferificabil”, „volatilitate” sau „risc de piață”, afectează piața generală, nu doar un anumit stoc sau industrie. Acest tip de risc este atât imprevizibil, cât și imposibil de evitat complet. Nu poate fi atenuat prin diversificare, doar prin acoperire sau prin utilizarea strategiei corecte de alocare a activelor.
Chei de luat masa
- Riscul sistematic este inerent pieței în ansamblu, reflectând impactul factorilor economici, geopolitici și financiari.
- Acest tip de risc se distinge de riscul nesistematic, care afectează o anumită industrie sau securitate.
- Riscul sistematic este în mare parte imprevizibil și, în general, considerat ca fiind dificil de evitat.
- Investitorii pot atenua oarecum impactul riscului sistematic prin construirea unui portofoliu diversificat.
Înțelegerea riscului sistematic
Riscul sistematic stă la baza altor riscuri de investiții, cum ar fi riscul industriei. Dacă un investitor a pus prea mult accent pe stocurile de securitate cibernetică, de exemplu, este posibil să se diversifice prin investiții într-o serie de stocuri din alte sectoare, cum ar fi asistența medicală și infrastructura. Cu toate acestea, riscul sistematic încorporează modificări ale ratei dobânzii, inflație, recesiuni și războaie, printre alte schimbări majore. Schimbările în aceste domenii pot afecta întreaga piață și nu pot fi atenuate prin schimbarea pozițiilor într-un portofoliu de acțiuni publice.
Pentru a ajuta la gestionarea riscului sistematic, investitorii ar trebui să se asigure că portofoliile lor includ o varietate de clase de active, cum ar fi veniturile fixe, numerarul și imobilele, fiecare dintre acestea reacționând diferit în cazul unei modificări sistemice majore. O creștere a ratelor dobânzii, de exemplu, va face ca unele obligațiuni cu emisiune nouă să devină mai valoroase, provocând în același timp o scădere a prețurilor unor acțiuni ale companiei, pe măsură ce investitorii percep echipele executive ca reducând cheltuielile. În cazul unei creșteri a ratei dobânzii, asigurarea faptului că un portofoliu încorporează valori mobiliare generatoare de venituri va atenua pierderea de valoare în unele acțiuni.
Riscul sistematic este diferit de riscul sistemic, care este riscul ca un eveniment specific să poată provoca un șoc major sistemului.
Risc sistematic vs. Risc nesistematic
În timp ce riscul sistematic poate fi considerat ca probabilitatea unei pierderi care este asociată cu întreaga piață sau cu un segment al acesteia, riscul nesistematic se referă la probabilitatea unei pierderi într-o anumită industrie sau garanție.
Riscul sistematic și marea recesiune
Marea recesiune oferă, de asemenea, un exemplu de risc sistematic. Oricine a fost investit în piață în 2008 a văzut că valorile investițiilor lor s-au schimbat drastic din acest eveniment economic. Marea recesiune a afectat clasele de active în diferite moduri, deoarece valorile mobiliare mai riscante (de exemplu, cele care au fost mai mult pârghiate ) au fost vândute în cantități mari, în timp ce activele mai simple, precum obligațiunile Trezoreriei SUA, au devenit mai valoroase.
Dacă doriți să știți cât de risc sistematic are un anumit titlu, fond sau portofoliu,puteți analiza versiunea beta a acestuia, care măsoară cât de volatilă este această investiție în comparație cu piața generală. Un beta mai mare de 1 înseamnă că investiția are un risc mai sistematic decât piața, în timp ce mai puțin de 1 înseamnă un risc sistematic mai mic decât piața. Un beta egal cu unul înseamnă că investiția prezintă același risc sistematic ca și piața.
Opusul riscului sistematic, riscul nesistematic, afectează un grup foarte specific de valori mobiliare sau un titlu individual. Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare.