Acțiuni T
Ce sunt acțiunile T?
Acțiunile T reprezintă o clasă relativ nouă de acțiuni ale fondurilor mutuale cu costuri mai mici, menite să ofere investitorilor acces mai puțin costisitor la gestionarea fondurilor prin impunerea unor sarcini de vânzări maxime mai mici plătite brokerilor sau consilierilor. „T” înseamnă „tranzacție”. (Nu confundați această nouă clasă de acțiuni T, cu acțiunile T pentru „impozite”, un tip de acțiune fără sarcină vândută de unii brokeri.)
Industria fondurilor mutuale a introdus acțiuni T ca răspuns laregula fiduciară a Departamentului Muncii, care a fost concepută pentru a pune capăt comportamentului lipsit de etică în rândul consilierilor financiari – cum ar fi recomandarea unei opțiuni de fond mai costisitoare clienților, astfel încât aceștia să câștige un comision mai mare. Deoarece acțiunile T oferă un preț uniform, de obicei mai mic decât acțiunile tipice ale fondurilor mutuale, consilierii nu sunt tentați să împingă un fond scump peste unul mai accesibil.
Înțelegerea acțiunilor T
Clasele de acțiuni ale fondurilor mutuale determină suma de bani pe care investitorii o plătesc companiei fondului și brokerului atunci când cumpără investiția. Cele mai frecvente clase sunt acțiunile A, B și C, dar acțiunile T ar putea înlocui în cele din urmă unele dintre aceste opțiuni. O altă nouă clasă de acțiuni a fondurilor mutuale este așa-numitele acțiuni curate, care nu au nicio sarcină de vânzare sau taxe 12b-1, dar în cazul în care un broker sau un consilier își poate atașa propriile comisioane consultative, făcând procesul mai transparent.
Acțiunile T sunt fonduri de sarcină redusă,care percepe, îngeneral,un maxim de2,5% a sarcinii (sau înavans comision devânzare). Majoritatea acțiunilor T au, de asemenea, o taxă de 0,25% 12b-1, care este utilizată pentru a plăti distribuția și alte cheltuieli conexe. Pentru achiziții mai mari de fonduri, sarcina front-end poate fi negociată mai mic. Aceste încărcări sunt mult mai mici decât cele ale acțiunilor A, care au sarcini front-end de 5% sau mai mult. Unii experți în investiții prezic că acțiunile T și / sau acțiunile curate ar putea înlocui în cele din urmă acțiunile populare de clasă A ale fondurilor mutuale, în special în ceea ce privește piața investițiilor de pensionare. De exemplu, popularul Washington Mutual Investors Fund Class A, American Funds (AWSHX) are o sarcină frontală maximă de 5,75% și un raport de cheltuieli nete de 0,59% pe an. Acțiunea T pentru același fond mutual ar avea în continuare un raport de cheltuieli de 0,59%, dar consilierul ar putea să perceapă o sarcină maximă de 2,5%.
Acțiunile T nu numai că oferă o transparență mai mare și stimulează mai puține conflicte de interese – dar aceste clase de acțiuni pot oferi, de asemenea, investitorilor economii majore. Potrivit unei analize Morningstar, acțiunile T ar putea economisi investitorii cu cel puțin 0,50% în randament comparativ cu ofertele actuale. Compunând pe parcursul mai multor ani, jumătate de procent poate adăuga o mare cantitate de economii în timp – de exemplu, în 20 de ani, economiile vor depăși 10% în îmbunătățirea agregată a rentabilității fondului mutual.