Capitaluri proprii corporale (TCE)
Ce este capitalul social tangibil (TCE)?
Capitalul propriu tangibil (TCE) este o măsură a capitalului fizic al unei companii, care este utilizată pentru a evalua capacitatea unei instituții financiare de a face față pierderilor potențiale. Capitalurile proprii corporale sunt calculate prin scăderea activelor necorporale (inclusiv fondul comercial) și a capitalului propriu preferat din valoarea contabilă a companiei.
Chei de luat masa
- Capitalul propriu tangibil (TCE) este o măsură a capitalului fizic al unei companii, care este utilizată pentru a evalua capacitatea unei instituții financiare de a face față pierderilor potențiale.
- Măsurarea TCE a unei companii este deosebit de utilă pentru evaluarea companiilor care au cantități mari de acțiuni preferate, cum ar fi băncile americane care au primit bani federali de salvare în criza financiară din 2008.
- Raportul TCE (TCE împărțit la active corporale) este o măsură a adecvării capitalului la o bancă. Acest raport măsoară capitalul social tangibil al unei firme în ceea ce privește activele corporale ale firmei.
Înțelegerea capitalului social tangibil
Companiile dețin atât active corporale (fizice), cât și active necorporale. O clădire este tangibilă, de exemplu, în timp ce un brevet este intangibil. Același lucru se poate spune despre capitalul propriu al unei firme. Companiile financiare sunt cel mai adesea evaluate utilizând TCE.
Măsurarea TCE a unei companii este deosebit de utilă pentru evaluarea companiilor care au cantități mari de acțiuni preferate, cum ar fi băncile americane care au primit bani federali de salvare în criza financiară din 2008.În schimbul fondurilor de salvare, acele bănci au emis cantități mari de acțiuni preferate guvernului federal. O bancă poate spori TCE convertind acțiunile preferențiale în acțiuni ordinare.
Utilizarea de capitaluri proprii tangibile poate fi utilizată și pentru calcularea unui raport de adecvare a capitalului ca o modalitate de evaluare a solvabilității unei bănci și este considerată o măsură conservatoare a stabilității acesteia.
TCE nu este cerut de GAAP sau de reglementările bancare și este de obicei utilizat intern ca unul dintre mulți indicatori de adecvare a capitalului.
Considerații speciale
Raportul TCE (TCE împărțit la active corporale) este o măsură a adecvării capitalului la o bancă. Raportul TCE măsoară capitalul social tangibil al unei firme în termeni de active corporale ale firmei. Poate fi utilizat pentru a estima pierderile durabile ale unei bănci înainte ca capitalul social să fie eliminat.
În funcție de circumstanțele firmei, brevetele ar putea fi excluse din activele necorporale în sensul acestei ecuații, deoarece acestea, uneori, pot avea o valoare de lichidare.
O altă modalitate de a evalua solvabilitatea unei bănci este de a analiza capitalul său de nivel 1, care constă din acțiuni ordinare, acțiuni preferențiale, câștiguri reportate și active de impozitare amânată. Băncile și autoritățile de reglementare urmăresc nivelurile de capital de nivelul 1 pentru a evalua stabilitatea unei bănci.
În special, activele cu risc redus deținute de o bancă, cum ar fi bancnotele Trezoreriei SUA, asigură mai multă siguranță decât titlurile de valoare inferioară. Autoritățile de reglementare nu necesită prezentarea regulată a nivelurilor de capital de nivelul 1, dar intră în joc atunci când Rezerva Federală efectuează teste de stres asupra băncilor.
Exemplu de capital comun tangibil
Bank of America (BAC ) pentru anul fiscal 2019 a avut o valoare contabilă de 267,9 miliarde de dolari. Fondul comercial a fost de 68,95 miliarde de dolari, activele necorporale de 1 miliard de dolari și acțiunile preferate de 23 de miliarde de dolari. Astfel, capitalul social tangibil al Bank of America la sfârșitul anului 2019 era de 174,95 miliarde USD (267,9 miliarde USD – 68,95 miliarde USD – 1 miliard USD – 23 miliarde USD). Multe bănci descriu capitalul social tangibil în documentele suplimentare din situațiile lor financiare.