Pericolele deflației

Când majoritatea dintre noi ne gândim la inflație, ne gândim la creșterea prețurilor care încordează bugetele și ne elimină puterea de cumpărare. La sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980, inflația a crescut până la 14,8% în SUA, iar ratele dobânzilor au urcat la niveluri similare. Puțini americani care trăiesc știu cum este să te confrunți cu fenomenul opus – deflația. TUTORIAL: Indicatori economici de știut Deoarece prea multă inflație este considerată în general ca un lucru rău, nu ar urma ca deflația să fie un lucru bun? Nu neapărat, deoarece mult depinde de cauza și circumstanțele ciclului deflaționist și de cât durează. (Deflația a continuat să apară de-a lungul istoriei economice – dar este un lucru atât de rău? Aflați mai multe în cererea și oferta de produse și de banii folosiți pentru a le cumpăra. cheltuieli guvernamentale.

În timp ce deflația este adesea asociată cu o recesiune economică sau o depresie, aceasta poate apărea în perioadele de prosperitate relativă dacă sunt prezente condițiile potrivite. Aplicație practică Dacă prețurile scad, deoarece un produs poate fi produs mai eficient și mai ieftin în cantitate mai mare, acest lucru este considerat un lucru bun. Un exemplu în acest sens este electronica de consum, care este mult mai bună și mai sofisticată ca niciodată. Cu toate acestea, prețurile au scăzut constant, pe măsură ce tehnologia s-a îmbunătățit și a stimulat o cerere mai mare. (Aflați mai multe în Tutorialul nostru de bază pentru economie.) Efectul asupra prețurilor prin fluctuațiile cererii de bani este de obicei o funcție a ratelor dobânzii. Pe măsură ce cererea de bani crește pe parcursul unei perioade de inflație, ratele dobânzilor cresc pentru a compensa cererea mai mare și pentru a împiedica creșterea prețurilor. În schimb, deflația va duce la rate mai mici ale dobânzii pe măsură ce cererea de bani scade. În acest caz, scopul este de a stimula cererea cumpărătorilor pentru a stimula economia. Marea Depresie Contracția economică severă din timpul Marii Depresiuni a dus la o deflație în medie de -10,2% în 1932.

Pe măsură ce piața de valori a început să crească la sfârșitul anului 1929, oferta de bani a scăzut odată cu aceasta, pe măsură ce lichiditatea a fost epuizată de pe piață. Odată ce spirala descendentă a început, s-a hrănit de la sine. Pe măsură ce oamenii și-au pierdut locurile de muncă, acest lucru a redus cererea de bunuri, provocând în continuare pierderi de locuri de muncă. Scăderea prețurilor nu a fost suficientă pentru a stimula cererea, deoarece creșterea șomajului a scăzut puterea de cumpărare a consumatorilor într-un grad mult mai mare. Efectul de ghiocel nu s-a oprit aici, deoarece băncile au început să se reducă, pe măsură ce neîndeplinirea obligațiilor de împrumut a crescut dramatic. Pe măsură ce băncile au încetat să mai împrumute bani, iar creditul s-a epuizat, oferta de bani s-a contractat și cererea a scăzut. Deși cererea de bani a rămas mare, nimeni nu și-a putut permite, pentru că oferta sa micșorat. Odată ce acest ciclu vicios a prins, a durat un deceniu până la începutul celui de-al doilea război mondial. Efecte posibile Există multe motive pentru a fi îngrijorați de o perioadă deflaționistă prelungită, chiar și fără un eveniment la fel de devastator ca Marea Depresiune: 1. Cererea de bunuri scade, deoarece consumatorii întârzie achizițiile, așteptând prețuri mai mici în viitor.

Acest lucru se agravează pe măsură ce prețurile scad în continuare ca răspuns la scăderea cererii. 2. Consumatorii se așteaptă să câștige mai puțin și vor proteja activele mai degrabă decât să le cheltuiască. Deoarece 70% din economia SUA este condusă de consumatori, acest lucru ar avea un efect negativ asupra PIB-ului. 3. Împrumutul bancar scade, deoarece împrumuturile de bani au mai puțin sens în ceea ce privește costul real. Acest lucru se datorează faptului că împrumutul ar fi rambursat cu bani care valorează mai mult decât este acum. 4. Deflația se asigură că împrumutații care pradă pentru a cumpăra active pierd, deoarece un activ devine mai puțin valoros în viitor decât atunci când a fost cumpărat. 5. Cu cât ești mai îndatorat, cu atât starea este mai gravă, deoarece salariul tău va scădea probabil, în timp ce plățile la împrumut rămân aceleași. 6. În timpul inflației, nu există o limită superioară a ratelor dobânzii pentru a controla inflația. În timpul deflației, limita inferioară este zero. Împrumutătorii nu vor împrumuta dobândă zero la sută. La rate peste zero, Profiturile corporative scad de obicei pe parcursul unei perioade deflaționiste, ceea ce ar putea determina o scădere corespunzătoare a prețurilor acțiunilor.

Acest lucru are un efect de undă pentru consumatorii care se bazează pe aprecierea stocului și dividende pentru a-și suplimenta veniturile. 8. Șomajul crește și salariile scad pe măsură ce cererea scade și companiile se luptă să obțină profit. Acest lucru are un efect de compunere pe întreaga economie. Ce trebuie făcut de la Marea Depresiune, a existat o dezbatere continuă cu privire la modul cel mai bun de combatere a recesiunilor și deflației. Președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke, a adoptat o politică de „ relaxare cantitativă ”, care se ridică în esență la tipărirea de bani pentru a cumpăra Trezoreria SUA. Urmând teoria economică keynesiană, el folosește oferta de bani pentru a compensa contracția economică care a rezultat din criza financiară din 2008 și de explozia bulei imobiliare. Rămâne de văzut cum se desfășoară acest lucru, deoarece aceste politici sunt concepute pentru a provoca inflația. Dacă SUA ar intra într-un ciclu deflaționist susținut, cea mai bună protecție este să vă mențineți locul de muncă și să aveți cât mai puține datorii. Nu doriți să fiți blocați la plata unui împrumut cu bani care crește în valoare în fiecare zi.

Economisiți cât mai mulți bani posibil și amânați achizițiile discreționare până când prețurile sunt mai mici. În cele din urmă, luați în considerare vânzarea activelor de care nu aveți nevoie, în timp ce acestea au încă valoare.