Există un dezavantaj în a avea un raport de lichiditate ridicat?
În ceea ce privește finanțarea corporativă, ratele de lichiditate descriu capacitatea unei firme de a achita obligațiile de datorie pe termen scurt cu numerar disponibil sau active pe termen scurt. Rapoartele de lichiditate obișnuite includ raportul curent și raportul de testare a acidului, cunoscut și sub numele de raportul rapid. Investitorii și creditorii privesc lichiditatea ca un semn al securității financiare; de exemplu, cu cât este mai mare raportul de lichiditate, cu atât compania este mai bună.
Este mai exact să spunem că ratele de lichiditate ar trebui să se încadreze într-un anumit interval. Companiile cu rate de lichiditate excesiv de scăzute se pun în pericol de neplată și ar putea avea dificultăți în strângerea de capital. Pe de altă parte, companiile cu rate de lichiditate prea mari ar putea lăsa activele viabile pe o parte; numerarul disponibil ar putea fi utilizat pentru extinderea operațiunilor, îmbunătățirea echipamentelor etc.
Faceți-vă timp pentru a revizui guvernanța corporativă pentru fiecare firmă pe care o analizați. Circumstanțele pentru fiecare afacere și industrie sunt diferite, ceea ce face dificilă crearea unui etalon universal pentru rapoarte de lichiditate sănătoase. Cea mai bună practică pentru investitori, creditori și manageri este să ia în considerare ratele de lichiditate ale concurenților de succes și tendințele istorice. Deoarece ratele de lichiditate descriu relația dintre datorii și active, valoarea corectă a activelor pe termen scurt la îndemână crește proporțional cu nivelurile crescute de pârghie.
Unele industrii operează cu succes cu rate de lichiditate scăzute. De exemplu, inventarul s-ar putea transforma mai repede decât se fac plățile din conturile de plătit, ceea ce face ca activele pe termen scurt să nu fie fiabile. În astfel de circumstanțe, ar putea fi util să analizăm perioadele ciclului de funcționare. Ciclul de conversie a numerarului este un bun metrice pentru acest lucru, deoarece măsoară numărul de zile în numerar a unei companii este strâns legată în procesul de producție și de vânzare.