Factori economici de top care depreciază dolarul SUA

Deprecierea monedei, în contextul dolarului american, se referă la scăderea valorii dolarului față de o altă monedă. De exemplu, dacă un dolar SUA poate fi schimbat cu un dolar canadian, monedele sunt descrise ca fiind la paritate. Dacă cursul de schimb se mișcă și un dolar SUA poate fi schimbat acum cu 0,85 dolari canadieni, dolarul american a pierdut valoare față de omologul său canadian și, prin urmare, s-a depreciat față de acesta.

O varietate de factori economici pot contribui la deprecierea dolarului SUA. Acestea includ politica monetară, creșterea prețurilor sau a inflației, cererea de monedă, creșterea economică și prețurile de export.

Chei de luat masa

• Deprecierea monedei, în contextul dolarului SUA, se referă la scăderea valorii dolarului față de o altă monedă.
• Politica monetară ușoară a Fed poate slăbi dolarul atunci când capitalul de investiții fuge din SUA, în timp ce investitorii caută în altă parte un randament mai mare.
• Scăderea creșterii economice și a profiturilor corporative poate determina investitorii să-și ducă banii în altă parte.

Politică monetară

În Statele Unite, Rezerva Federală (banca centrală a țării, numită de obicei doar Fed) implementează politici monetare pentru creșterea sau scăderea ratelor dobânzii. De exemplu, dacă Fed scade ratele dobânzii sau pune în aplicare măsuri de relaxare cantitativă, cum ar fi achiziționarea de obligațiuni, se spune că „relaxează”. Reducerea are loc atunci când băncile centrale reduc ratele dobânzii, încurajând investitorii să împrumute bani. Acei dolari împrumutați sunt cheltuiți în cele din urmă de către consumatori și întreprinderi și stimulează economia SUA.

Cu toate acestea, implementarea a ceea ce este cunoscută sub numele de politică monetară „ușoară” slăbește dolarul, ceea ce poate duce la depreciere. Deoarece dolarul SUA este o monedă fiduciară, ceea ce înseamnă că nu este susținut de nicio marfă tangibilă (aur sau argint), poate fi creat din aer. Când se creează mai mulți bani, intră în vigoare legea cererii și ofertei, făcând banii existenți mai puțin valoroși.

De asemenea, investitorii caută deseori investițiile cu cel mai mare randament, adică cele mai mari rate ale dobânzii. Dacă Fed reduce ratele, randamentele lor scad. Cu rate mai mici în SUA, investitorii își transferă banii din SUA și în alte țări care oferă rate mai mari ale dobânzii. Rezultatul este o slăbire a dolarului față de monedele țărilor cu randament mai ridicat.

Inflația

Inflația este ritmul creșterii prețurilor într-o economie. Există o relație inversă între rata inflației SUA față de „partenerii săi comerciali și deprecierea sau aprecierea monedei. Relativ vorbind, inflația mai mare depreciază moneda, deoarece inflația înseamnă că costul bunurilor și serviciilor este în creștere. Aceste bunuri costă mai mult pentru alte națiuni să le cumpere. Creșterea prețurilor poate reduce cererea. În schimb, mărfurile importate devin mai atractive pentru cumpărătorii consumatorilor din țara cu inflație mai mare.

Cererea de monedă

Când moneda unei țări este cerută, moneda rămâne puternică. Una dintre modalitățile în care o monedă rămâne în cerere este dacă țara exportă produse pe care alte țări doresc să le cumpere și solicită plata în propria sa monedă. Deși SUA nu exportă mai mult decât importă, au găsit o altă modalitate de a crea o cerere globală artificială ridicată de dolari SUA.

Dolarul SUA este ceea ce este cunoscut sub numele de valută de rezervă. Monedele de rezervă sunt utilizate de națiunile din întreaga lume pentru a cumpăra mărfurile dorite, cum ar fi petrolul și aurul. Atunci când vânzătorii acestor mărfuri solicită plata în moneda de rezervă, se creează o cerere artificială pentru acea monedă, menținând-o mai puternică decât ar fi putut fi altfel.

În Statele Unite, se tem că interesul crescând al Chinei de a obține statutul valutar de rezervă pentru yuan  va reduce cererea pentru dolari SUA. Preocupări similare înconjoară ideea că națiunile producătoare de petrol nu vor mai cere plata în dolari SUA. Orice reducere a cererii artificiale pentru dolari SUA va deprecia dolarul.

Încetinirea creșterii

Economiile puternice tind să aibă valute puternice. Economiile slabe tind să aibă valute slabe. Scăderea creșterii și a profiturilor corporative poate determina investitorii să-și ducă banii în altă parte. Interesul redus al investitorilor într-o anumită țară îi poate slăbi moneda. Pe măsură ce speculatorii de monedă văd sau anticipează slăbirea, aceștia pot paria împotriva monedei, determinând slăbirea acesteia în continuare.

Scăderea prețurilor la export

Atunci când prețurile pentru un produs cheie de export scad, moneda se poate deprecia. De exemplu, dolarul canadian (cunoscut sub numele de loonie) slăbește atunci cândprețurile petrolului scad, deoarece petrolul este un produs major de export pentru Canada.

Dar balanțele comerciale?

Națiunile sunt ca oamenii. Unii dintre ei cheltuiesc mai mult decât câștigă. Aceasta, după cum știe orice investitor bun, este o idee proastă, deoarece produce datorii.În cazul Statelor Unite, țara importă mai mult decât exportă și a făcut acest lucru de zeci de ani.

Unul dintre modurile în care Statele Unite își finanțează modalitățile de prostituare este prin emiterea de datorii. China și Japonia, două țări care exportă o cantitate semnificativă de bunuri către Statele Unite, contribuie la finanțarea cheltuielilor cu deficit american , împrumutându-i sume masive de bani. În schimbul împrumuturilor, Statele Unite creditorii să își dorească banii înapoi. Dacă creditorii cred că nivelul datoriei este nedurabil, teoreticienii cred că dolarul va slăbi. Cu toate acestea, din moment ce există o cerere sănătoasă de trezorerie, SUA emit de obicei obligațiuni noi pentru a achita oricare dintre obligațiunile deținute în străinătate care urmează să fie scadente. Balanțele comerciale sunt, de asemenea, afectate de prețurile de export, inflație și alte variabile. Soldul schimburilor comerciale se modifică ca urmare a altor factori economici, dar nu cauzează acești factori.

O ecuație complexă

O serie de alți factori care pot contribui la deprecierea dolarului includ instabilitatea politică (fie într-o anumită națiune, fie uneori în vecinii săi), comportamentul investitorilor ( aversiune la risc ) și slăbirea fundamentelor macroeconomice. Există o relație complexă între toți acești factori, deci poate fi dificil să se citeze un singur factor care va determina deprecierea monedei în mod izolat.

De exemplu, politica băncii centrale este considerată a fi un factor semnificativ al deprecierii monedei. Dacă Rezerva Federală a SUA implementează rate scăzute ale dobânzii și programe unice de relaxare cantitativă, ne-am aștepta ca valoarea dolarului să scadă semnificativ. Cu toate acestea, dacă alte națiuni pun în aplicare măsuri de relaxare și mai semnificative sau investitorii așteaptă ca măsurile de relaxare ale SUA să înceteze și eforturile băncilor centrale străine să crească, puterea dolarului ar putea crește de fapt.

În consecință, diferiții factori care pot determina deprecierea monedei trebuie luați în considerare în raport cu toți ceilalți factori. Aceste provocări prezintă obstacole formidabile în calea investitorilor care speculează pe francului elvețian sa prăbușit brusc în 2015, ca urmare a faptului că banca centrală a națiunii a făcut o mișcare surprinzătoare pentru a slăbi moneda.

Amortizare: Bună sau rea?

Întrebarea dacă deprecierea valutară este bună sau rea depinde în mare măsură de perspectivă. Dacă sunteți directorul executiv al unei companii care își exportă produsele, deprecierea valutară este bună pentru dvs. Atunci când moneda națiunii dvs. este slabă față de moneda de pe piața dvs. de export, cererea pentru produsele dvs. va crește, deoarece prețul pentru acestea a scăzut pentru consumatorii de pe piața dvs. țintă.

Pe de altă parte, dacă firma dvs. importă materii prime pentru a vă produce produsele finite, deprecierea valutară este o veste proastă. O monedă mai slabă înseamnă că vă va costa mai mult să obțineți materiile prime, ceea ce vă va obliga fie să creșteți prețurile produselor dvs. finite (potențial ducând la reducerea cererii pentru acestea), fie să vă reduceți marjele de profit.

O dinamică similară este în vigoare pentru consumatori. Un dolar slab face mai scump să luați acea vacanță europeană sau să cumpărați mașina nouă importată. De asemenea, poate duce la șomaj dacă afacerea angajatorului dvs. suferă, deoarece costul în creștere al materiilor prime importate dăunează afacerilor și forțează concedierile. Pe de altă parte, dacă afacerea angajatorului dvs. crește din cauza cererii crescânde din partea cumpărătorilor străini, aceasta poate însemna salarii mai mari și o mai bună securitate a locului de muncă.

Linia de fund

Un număr mare de factori influențează valoarea monedei. Faptul că dolarul SUA se depreciază în raport cu o altă monedă depinde de politicile monetare ale ambelor națiuni, soldurile comerciale, ratele inflației, încrederea investitorilor, stabilitatea politică și statutul valutar de rezervă. Economiști, observatori de piață, politicieni și lideri de afaceri monitorizează cu atenție amestecul în continuă schimbare de factori economici într-un efort de a determina modul în care reacționează dolarul.