Opțiuni de tranzacționare pe contracte futures

Contractele futures sunt disponibile pentru tot felul de produse financiare, de la indici de capitaluri proprii până la metale prețioase. Opțiunile de tranzacționare bazate pe contracte futures înseamnă cumpărarea sau scrierea de  opțiuni de apel sau de vânzare în funcție de direcția în care credeți că se va muta un produs de bază.

Opțiunile de cumpărare oferă o modalitate de a profita de mișcarea contractelor futures, dar la o fracțiune din costul cumpărării viitorului real. Cumpărați un apel dacă vă așteptați să crească valoarea unui viitor. Cumpărați o ofertă dacă vă așteptați să scadă valoarea unui viitor. Costul cumpărării opțiunii este premium. De asemenea, comercianții scriu opțiuni.

Chei de luat masa

• Opțiunile la termen funcționează similar cu opțiunile la alte valori mobiliare (cum ar fi acțiunile), dar acestea tind să fie decontate în numerar și în stil european, ceea ce înseamnă că nu există exerciții timpurii.
• Opțiunile futures pot fi considerate ca un „al doilea instrument derivat” și necesită ca tranzacția să acorde atenție detaliilor.
• Detaliile cheie pentru opțiunile la termen sunt specificațiile contractului atât pentru contractul de opțiune, cât și pentru contractul futures subiacent.

Opțiuni pe viitor

Multe contracte futures au opțiuni atașate. Opțiunile de aur, de exemplu, se bazează pe prețul contractelor futures pe aur (denumit subiacent ), ambele compensate prin intermediul Grupului Chicago Mercantile Exchange (CME). Cumpărarea viitorului necesită o marjă inițială de 8.350 USD – această sumă este stabilită de CME și variază în funcție de contractul futures – care oferă controlul a 100 uncii de aur.  Cumpărarea unei opțiuni de aur de 2 USD, de exemplu, costă doar 2 USD x 100 uncii = 200 USD, numită primă (plus comisioane). Prima și ceea ce controlează opțiunea variază în funcție de opțiune, dar o poziție a opțiunii costă aproape întotdeauna mai puțin decât o poziție futures echivalentă.

Cumpărați o opțiune de apel dacă credeți că prețul care va sta la baza va crește. Dacă creșterea subiacentă a prețului înainte de expirarea opțiunii, valoarea opțiunii dvs. va crește. Dacă valoarea nu crește, pierdeți prima plătită pentru opțiune.

Cumpărați o opțiune de vânzare dacă credeți că suportul va scădea. Dacă valoarea subiacentă scade în valoare înainte de expirarea opțiunii, opțiunea va crește în valoare. Dacă suportul nu scade, pierdeți prima plătită pentru opțiune.

grecești ”, care afectează prețul opțiunii. Grecii sunt un set de măsuri de risc care indică cât de expusă este o opțiune la descompunerea valorii în  timp.

Opțiunile sunt cumpărate și vândute înainte de expirare pentru a bloca un profit sau pentru a reduce o pierdere la o valoare mai mică decât prima plătită. 

Opțiuni de scriere pentru venituri

Când cineva cumpără o opțiune, altcineva trebuia să scrie acea opțiune. Scriitorul opțiunii, care poate fi oricine, primește prima de la cumpărător în avans (venit), dar este apoi responsabil să acopere câștigurile obținute de cumpărătorul acelei opțiuni. Profitul scriitorului de opțiuni este limitat la prima primită, dar răspunderea este mare, deoarece cumpărătorul opțiunii se așteaptă ca opțiunea să crească în valoare. Prin urmare, scriitorii de opțiuni dețin în mod obișnuit contractele futures pe care scriu opțiuni. Acest lucru acoperă pierderea potențială de scriere a opțiunii, iar scriitorul plătește prima. Acest proces se numește „scrierea apelurilor acoperite” și este o modalitate pentru un comerciant de a genera venituri din tranzacționare folosind opțiuni, pe viitor pe care le are deja în portofoliu. 

O opțiune scrisă poate fi închisă în orice moment, pentru a bloca o parte din primă sau pentru a limita o pierdere.

Cerințe privind opțiunile de tranzacționare

Pentru a tranzacționa opțiuni aveți nevoie de un CME ( CBOE ), unde se tranzacționează opțiuni și futures. De asemenea, puteți găsi cotații pe platforma de tranzacționare furnizată de brokeri de opțiuni. 

Linia de fund

Opțiunile de cumpărare la termen pot avea anumite avantaje față de cumpărarea la termen. Scriitorul de opțiuni primește prima în avans, dar este responsabil pentru câștigurile cumpărătorului; din această cauză, scriitorii de opțiuni dețin de obicei contractul futures subiacent pentru acoperirea acestui risc. Pentru a cumpăra sau scrie opțiuni este nevoie de un cont de brokeraj aprobat în marjă, cu acces la produsele CME și / sau CBOE.