Strategia de tranzacționare
Ce este o strategie de tranzacționare?
O strategie de tranzacționare este o metodă de cumpărare și vânzare pe piețe care se bazează pe reguli predefinite utilizate pentru a lua decizii de tranzacționare.
Chei de luat masa
- O strategie de tranzacționare poate fi asemănată cu un plan de tranzacționare care ia în considerare diferiți factori și exigențe pentru un investitor.
- O strategie de tranzacționare constă de obicei în trei etape: planificarea, plasarea tranzacțiilor și executarea tranzacțiilor.
- În fiecare etapă a procesului, valorile referitoare la strategie sunt măsurate și modificate pe baza schimbării piețelor.
- Majoritatea strategiilor de tranzacționare se bazează fie pe date tehnice, fie pe elemente fundamentale, utilizând informații cuantificabile care pot fi testate înapoi pentru a determina acuratețea.
Înțelegerea strategiilor de tranzacționare
O strategie de tranzacționare include un plan de investiții și tranzacționare bine considerat care specifică obiectivele de investiții, toleranța la risc, orizontul de timp și implicațiile fiscale. Ideile și cele mai bune practici trebuie cercetate și adoptate, apoi respectate. Planificarea pentru tranzacționare include dezvoltarea de metode care includ cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, obligațiuni, ETF-uri sau alte investiții și se pot extinde la tranzacții mai complexe, cum ar fi opțiuni sau contracte futures.
Plasarea tranzacțiilor înseamnă lucrul cu un broker sau broker-dealer și identificarea și gestionarea costurilor de tranzacționare, inclusiv spread-uri, comisioane și comisioane. Odată executate, pozițiile de tranzacționare sunt monitorizate și gestionate, inclusiv ajustarea sau închiderea acestora după cum este necesar. Riscul și rentabilitatea sunt măsurate, precum și impactul tranzacțiilor asupra portofoliului și implicațiile fiscale.
Rezultatele fiscale pe termen lung ale tranzacționării sunt un factor major și pot include câștiguri de capital sau strategii de recoltare a pierderilor fiscale pentru a compensa câștigurile cu pierderile.
Dezvoltarea unei strategii de tranzacționare
Există multe tipuri de strategii de tranzacționare, dar ele se bazează în mare parte fie pe tehnici, fie pe elemente fundamentale. Obiectivul comun este că ambele se bazează pe informații cuantificabile care pot fi testate înapoi pentru precizie. Strategiile tehnice de tranzacționare se bazează pe indicatori tehnici pentru a genera semnale de tranzacționare. Comercianții tehnici consideră că toate informațiile despre un anumit titlu sunt conținute în prețul său și că acestea se mișcă în tendințe. De exemplu, o strategie simplă de tranzacționare poate fi un crossover mediu mobil prin care o medie mobilă pe termen scurt trece peste sau sub o medie mobilă pe termen lung.
Strategiile de tranzacționare fundamentale iau în considerare factorii fundamentali. De exemplu, un investitor poate avea un set de criterii de screening pentru a genera o listă de oportunități. Aceste criterii sunt dezvoltate prin analiza unor factori precum creșterea veniturilor și profitabilitatea.
Există un al treilea tip de strategie de tranzacționare care a câștigat importanță în ultimii ani. O strategie de tranzacționare cantitativă este similară tranzacționării tehnice prin aceea că folosește informații referitoare la stoc pentru a ajunge la o decizie de cumpărare sau vânzare. Cu toate acestea, matricea factorilor pe care îi ia în considerare pentru a ajunge la o decizie de cumpărare sau vânzare cu privire la o garanție este considerabil mai mare în comparație cu analiza tehnică. Un comerciant cantitativ folosește mai multe puncte de date – analiza de regresie a ratelor de tranzacționare, date tehnice, preț – pentru a exploata ineficiențele de pe piață și pentru a desfășura tranzacții rapide folosind tehnologia.
consideratii speciale
Strategiile de tranzacționare sunt utilizate pentru a evita prejudecățile de finanțare comportamentală și pentru a asigura rezultate consistente. De exemplu, comercianții care respectă regulile care guvernează momentul ieșirii dintr-o tranzacție ar fi mai puțin probabil să cedeze efectului de eliminare, ceea ce îi determină pe investitori să se mențină asupra acțiunilor care au pierdut valoare și să le vândă pe cele care cresc în valoare. Strategiile de tranzacționare pot fi testate la stres în condiții de piață diferite pentru a măsura consistența.
Cu toate acestea, strategiile de tranzacționare profitabile sunt dificil de dezvoltat și există riscul de a depinde excesiv de o strategie. De exemplu, un comerciant se poate potrivi unei strategii de tranzacționare cu date specifice de backtesting, ceea ce poate genera falsă încredere. Este posibil ca strategia să fi funcționat bine în teorie pe baza datelor din piață din trecut, dar performanța din trecut nu garantează succesul viitor în condiții de piață în timp real, care pot varia semnificativ de la perioada de testare.