Proceduri de transfer

Ce sunt procedurile de transfer?

Procedurile de transfer sunt mijloacele prin care proprietatea asupra unei acțiuni (sau a unei alte garanții) se mută de la o parte la alta. Acest proces este efectuat de un agent de transfer, care urmează o serie detaliată și documentată de etape guvernate de comisia de valori mobiliare și de schimb ( SEC ) pentru a se asigura că o tranzacție a fost finalizată. Procedurile de transfer sunt utilizate ori de câte ori un cumpărător și un vânzător tranzacționează între ei (activul este transferat de la custodele vânzătorului la cumpărător) sau când proprietarul unui activ schimbă firmele de brokeraj sau transferă active între unul sau mai multe conturi de brokeraj pe care le controlează.

Chei de luat masa

• Procedurile de transfer sunt utilizate ori de câte ori un cumpărător și un vânzător tranzacționează între ei (activul este transferat de la custodele vânzătorului la cumpărător) sau când proprietarul unui activ schimbă firmele de brokeraj sau transferă active între unul sau mai multe conturi de brokeraj pe care le controlează.
• Majoritatea activelor deținute în conturi de brokeraj sunt transferate zilele acestea între brokeri-dealeri printr-un proces electronic automat. National Securities Clearing Corporation ( NSCC ) operează Serviciul automat de transfer al contului de clienți ( ACATS ) pentru a facilita transferul unui cont de client de la un broker-dealer la altul.
• Odată ce informațiile contului clientului sunt potrivite în mod corespunzător și firma destinatară decide să accepte contul, firma livrătoare va dura aproximativ trei zile pentru a muta activele la noua firmă. Aceasta se numește procesul de livrare.

Multe evenimente apar simultan în timpul procedurii de transfer al contului. Chiar și cu tehnologia modernă de astăzi, transferul de cont de la un client la altul poate dura până la o săptămână, deși cel mai bine este să planificați din timp pentru eventualele întârzieri. În SUA, stocurile sunt reglementate pentru a fi compensate în zilele de tranzacționare T + 2. Timpul de compensare a fost redus față de T + acum 3 ani și probabil va scădea odată cu trecerea timpului.

Cum funcționează procedurile de transfer

Următoarele informații despre procedurile de transfer sunt furnizate de FINRA, un organism de reglementare financiară din Statele Unite: Majoritatea activelor deținute în conturi de brokeraj sunt transferate zilele acestea între brokeri-dealeri printr-un proces electronic automat. National Securities Clearing Corporation ( NSCC ) operează Serviciul automat de transfer al contului de clienți ( ACATS ) pentru a facilita transferul unui cont de client de la un broker-dealer la altul. Transferurile care implică cele mai comune clase de active, adică numerar, acțiuni, obligațiuni corporative emise de companii naționale și opțiuni listate, sunt ușor transferabile prin ACATS.

ACATS servește ca agent de transfer, care are evidența detaliilor personale ale unui proprietar al unei acțiuni. Atunci când proprietatea unei acțiuni se schimbă, agentul de transfer anulează certificatul de stoc (sau înregistrarea electronică a acestuia) a vânzătorului și face un nou certificat de stoc pentru cumpărător. Deși automatizat, procesul de transfer al contului este oarecum complicat și este afectat de anumiți factori și reglementări, dintre care cei mai importanți sunt discutați mai jos.

Odată ce firma de destinație obține informațiile comerciale, introduce anumite date despre clienți, inclusiv numele din cont, numărul de securitate socială și numărul de cont al firmei de livrare în ACATS. La scurt timp după introducerea datelor, o funcție automată permite firmei de livrare să vadă că a fost făcută o cerere de transfer al contului. Odată ce informațiile contului clientului sunt potrivite în mod corespunzător și firma destinatară decide să accepte contul, firma livrătoare va dura aproximativ trei zile pentru a muta activele la noua firmă. Aceasta se numește procesul de livrare. În total, procesul de validare și procesul de livrare durează, în general, aproximativ șase zile. În general, transferurile în cazul în care entitatea furnizor nu este un broker-dealer (de exemplu, o bancă, un fond mutual sau o uniune de credit) vor dura mai mult timp. În plus, transferurile de conturi care necesită un custode, cum ar fi un cont individual de pensionare ( IRA ) sau un cont de custodie pentru un copil minor, pot dura mai mult.