Chitanță de trezorerie
Ce este o chitanță de trezorerie?
O chitanță de trezorerie este un tip de obligațiune care este achiziționată la un discount de către investitor în schimbul unei plăți a valorii nominale totale la data scadenței sale. Este un tip de obligațiune cu cupon zero, ceea ce înseamnă că nu există plăți regulate de dobânzi. Alte tipuri de obligațiuni plătesc dobânzi în rate.
Incasarile de trezorerie sunt create de firme de brokeraj, dar sunt garantate de titlurile de stat americane subiacente. Trezoreria SUA emite, de asemenea, obligațiuni cu cupon zero.
Chei de luat masa
- O chitanță de trezorerie este un tip de obligațiune cu cupon zero. Adică, investitorul nu este plătit în rate de dobândă.
- În schimb, investitorul achiziționează chitanța cu o reducere și primește valoarea sa completă atunci când obligațiunea ajunge la scadență.
- Chitanțele de trezorerie sunt vândute de brokeraje. Nu sunt obligațiuni ale Trezoreriei SUA, dar sunt garantate prin obligațiuni ale Trezoreriei SUA.
Înțelegerea chitanței de trezorerie
Orice obligațiune este o investiție în datorii. Obligațiunile sunt emise de companii sau guverne pentru a strânge bani pentru proiecte pe termen scurt sau pe termen lung. În schimb, investitorului i se plătește un profit, de obicei sub formă de plăți regulate ale dobânzii pe durata de viață a obligațiunii.
Pentru investitorul individual, cel mai cunoscut tip de obligațiune plătește dobânzi la intervale regulate până când obligațiunea ajunge la scadență și se returnează investiția principală. Astfel de obligațiuni sunt o investiție obișnuită pentru pensionarii care caută un supliment la venitul lor obișnuit.
Încasările de trezorerie sunt puțin diferite. Brokerajele cumpără blocuri mari de obligațiuni ale Trezoreriei SUA și apoi le împart în componentele lor separate, plățile principale și plățile dobânzilor. Brokerajele vând principalele plăți cu reducere investitorilor, care culeg valoarea totală la data scadenței. Ei vând plățile dobânzilor către alți investitori.
De fapt, încasările de trezorerie nu mai sunt obligațiuni de trezorerie din SUA, dar sunt susținute de obligațiuni de trezorerie din SUA.
consideratii speciale
Pe piața de obligațiuni, încasările de trezorerie sunt cunoscute sub numele de obligațiuni cu cupon zero. Prețurile obligațiunilor cu cupon zero, în general, fluctuează enorm, pe măsură ce modificările ratelor generale ale dobânzii le fac mai mult sau mai puțin de dorit pentru comercianți.
De obicei, acestea sunt vândute la o reducere profundă, deoarece se maturizează la „par” sau la valoarea nominală.
Departamentul Trezoreriei SUA emite obligațiuni cu cupon zero din 1986.
Au fost emise o varietate de chitanțe de trezorerie, inclusiv tranzacționarea separată a dobânzilor înregistrate și a valorilor mobiliare principale (STRIPS), a certificatelor de acumulare a valorilor mobiliare ale trezoreriei (CATS), a chitanțelor de creștere a investițiilor de trezorerie (TIGR) și a certificatului de încasări guvernamentale (COUGR).
În 1986, Departamentul Trezoreriei a început să emită propriile sale obligațiuni cu cupon zero, făcând cele mai multe dintre aceste acronime fanteziste învechite.
Cum functioneaza
În esență, garanția trezoreriei se bazează pe o chitanță. Atunci când un brokeraj sau orice persoană fizică achiziționează un titlu de trezorerie, trezoreria americană înregistrează proprietatea titlului în sistemul său.
Brokerajului nu i se acordă un certificat de garanție ca confirmare a cumpărării sale, ci se eliberează în schimb o chitanță pentru tranzacție. Brokerajul împarte apoi obligațiunea într-o plată a dobânzii și o plată a principalului, iar ambele titluri de valoare noi conțin informații pe baza acelei chitanțe.