Investiții fără restricții
Ce este investiția fără restricții?
Investiția fără restricții este un stil de investiții care nu necesită ca un administrator de fond sau de portofoliu să adere la un anumit punct de referință. Investițiile fără restricții permit managerilor să urmărească rentabilitate în multe clase și sectoare de active.
Chei de luat masa
- Investiția fără restricții permite managerilor de fonduri să urmărească teme și idei de investiții fără a le lega de un anumit nivel de performanță, cum ar fi indicele S&P 500.
- Această flexibilitate oferă managerilor posibilitatea de a profita de schimbările pieței în timp util.
- Cu toate acestea, crește și riscul administratorului de investiții. Managerii care operează mai independent ar putea lua decizii slabe care afectează un portofoliu.
Înțelegerea investițiilor fără restricții
Investițiile nelimitate au crescut, parțial, din cauza neîncrederii din jurul indicele S&P 500 sau Russell 2000. Profesioniștii din domeniul finanțelor folosesc adesea indicii de referință în investiții pentru a determina dacă performanțele portofoliilor pe care le selectează și le administrează îndeplinesc așteptările.
Administratorii de fonduri și de portofoliu au rămas, în general, strâns legați de orientări specifice și și-au măsurat performanța în raport cu criteriile de referință fixe. Această inflexibilitate a însemnat că managerii nu au putut întotdeauna să profite de schimbările pieței în timp util. Aceasta a însemnat, de asemenea, că administratorii de portofolii au fost foarte investiți pe piața SUA, ceea ce se întâmpla să stea deasupra unei bombe ipotecare subprime care a zguduit serios piețele financiare atunci când a declanșat.
Investiții fără restricții ca stil alternativ
Investițiile nelimitate se concentrează pe performanța în timp, mai degrabă decât pe câștigurile pe termen scurt. De asemenea, evită constrângerile care apar prin concentrarea asupra urmăririi punctelor de referință.
De exemplu, în cazul investițiilor cu venit fix, managerii nu sunt obligați să adere la anumite ratinguri de obligațiuni, valute sau sectoare, deoarece aceste cerințe se pot aplica doar unei părți din portofoliu. Administratorilor de portofolii de obligațiuni li se permite să utilizeze instrumente financiare derivate pentru acoperirea față de intervalele de prețuri și rate, precum și să parieze împotriva opțiunilor de transfer și de achiziție a pieței.
Acest lucru poate determina portofoliile să vadă o creștere a riscului managerilor de investiții, deoarece managerii neexperimentați fără linii directoare sau cei care operează mai independent ar putea lua decizii slabe care afectează valoarea portofoliului. Managerilor li se încredințează înțelegerea nu numai a modului în care interacționează diferitele clase de active și sectoare, ci și a impactului asupra performanței diferitelor geografii și guverne.
Este demn de remarcat faptul că vor exista în continuare măsurători interne de performanță și controale concepute pentru a măsura și controla riscurile. Principala diferență constă în faptul că un punct de referință popular pe piață nu va fi principalul obiectiv al valorilor.
Acces la stiluri de investiții nelimitate
În timp ce unele echipe își dezvoltă propriile stiluri de investiții fără restricții, administratorii de active stabiliți, cum ar fi JP Morgan, au, de asemenea, strategii fără restricții pe care mulți indivizi acreditați și cu o valoare netă mare își pot plasa banii.
Pe site-ul său web, JP Morgan descrie modul în care managerii săi care urmăresc strategii de investiții fără restricții sunt capabili să cerceteze și să dezvolte cele mai bune idei ale acestora, într-o gamă largă de clase de active, tipuri de securitate și sectoare. O altă modalitate de a descrie investițiile nelimitate este o abordare globală multisectorială, cu mai multe active.