Volumul echilibrat dezvăluie strategia jucătorilor de pe piață

În timp ce analizarea volumului poate ajuta investitorii să stabilească în ce direcție ar putea fi direcționată acțiunea, volumul echilibrului produce semnale mai clare care îi ajută pe investitorii care doresc să acționeze în urma unei tranzacții. Volumul arată sentimentul mulțimii, pe măsură ce barele de preț sculptează modele care prezic un rezultat alcista sau urcator.

Acțiunea de preț care susține volumul creează convergență, adăugând fiabilitate semnalelor direcționale. Acțiunea opusă creează divergență, avertizând că forțele pieței sunt în conflict, cu o parte preluând în cele din urmă controlul. Volumul interpretat printr-un indicator de distribuție-acumulare clarifică acest proces, oferind semnale fiabile care influențează alegerea poziției și managementul comerțului. 

Volumul on-balance (OBV), dezvoltat de Joseph Granville în anii 1960, împachetează o utilizare enormă într-un instrument simplu de acumulare-distribuție care mărește volumul în sus și în jos, adăugând sau scăzând rezultatul într-un sub-total continuu.  Formula generează o linie indicatoare netedă, care sculează maxime, minime și linii de tendință similare cu barele de preț. Compararea acțiunii relative între barele de preț și OBV generează mai multe semnale acționabile decât histogramele de volum verde sau roșu găsite în mod obișnuit în partea de jos a graficelor de prețuri.

Chei de luat masa

• Volumul on-balance (OBV) este un instrument simplu de acumulare-distribuție care mărește volumul în sus și în jos, creând o linie indicatoare lină pentru a prezice când ar putea apărea mișcări majore de pe piață pe baza modificărilor volumului relativ de tranzacționare.
• OBV funcționează cel mai bine atunci când testează în jurul valorilor maxime și minime majore pentru a măsura eventualele defecțiuni și defecțiuni.
• Investitorii pot folosi OBV pentru a furniza multe previziuni cheie, cum ar fi o divergență alcătească care prezice că prețul va sparge rezistența sau o divergență descendentă care prezice că un raliu se va bloca sau se va inversa. 

Sistemul de feedback OBV

OBV oferă cele mai fiabile feedback – ul în jurul valorii de teste de maximele majore și minime, ceea ce face un instrument perfect pentru a măsura potențialul de erupțiile și defalcări. Este un proces simplu, care compară progresul indicatorului cu acțiunea de preț și observând relațiile de convergență sau divergență. Acest lucru face loc multor predicții cheie:

• OBV atinge un nou maxim în timp ce prețul testează rezistența: divergența alcătească, prezicerea prețului va rupe rezistența și va crește mai mult, jucând recuperare.
• Prețul atinge un nou maxim, în timp ce OBV-ul scade la sau sub ultimul nivel de rezistență: divergență descendentă, prezicerea raliului se va bloca sau se va inversa.
• OBV atinge un nivel scăzut, în timp ce testele de preț acceptă: divergența scăzută, prezicerea prețului va rupe suportul și va crește mai mic, jucând recuperarea.
• Prețul atinge un nou nivel scăzut în timp ce OBV scade la sau peste ultimul nivel de asistență: divergență alcătească, prezicerea vânzării se va bloca sau se va inversa.
• OBV se potrivește cu acțiunea de preț, mai mare sau mai mic: convergență alcătească sau descendentă, în funcție de direcție.

Limitați analiza OBV la zonele principale de testare din graficul zilnic. Este firesc ca relațiile conflictuale dintre preț și volum să se dezvolte pe parcursul unei piețe laterale, reducând fiabilitatea indicatorului între nivelurile contestate. De asemenea, nu scară bine, OBV-ul intraday și săptămânal nu reușește să producă semnale sigure și sigure.

---

Pentru a obține cel mai mare beneficiu de la OBV, limitați analiza la teste la niveluri care au fost în vigoare de luni de zile. Acest lucru va crește șansele de a obține rezultate mai relevante, care ar putea crește rezultatul.

Exemple de OBV

Să ne uităm la două scenarii OBV comune:

CME Group ( CME ) se adună la 80 în iunie (1), postând un swing mare OBV. Se retrage și depășește acel nivel maxim în noiembrie, dar OBV nu reușește să atingă nivelul maxim anterior (2), semnalând o divergență de urs. Raliul eșuează, cedând locul unei vânzări care atinge un minim de 11 luni în aprilie. Stocul intră apoi într-o fază de acumulare, OBV și prețul crescând la unison timp de șapte luni. OBV crește la un nivel multianual în septembrie (3), în timp ce prețul se tranzacționează încă sub nivelul maxim al anului precedent, declanșând o divergență alcătească care prezice o puternică spargere din decembrie.

Celgene Corporation depășește la începutul anului 2014 puțin sub 90 (1) și introduce o corecție care arată o distribuție extinsă. Începe să se recupereze în aprilie, câștigând teren într-o creștere constantă care ridică prețul la maximul anterior din iunie, în timp ce OBV nu reușește să atingă acest nivel. 

Stocul măcină lateral timp de două luni într-un triunghi simetric și izbucnește (2), ridicându-se spre 100, dar OBV continuă să rămână, măcinându-se cu mult sub maximul înregistrat la începutul anului. Această divergență forțează tendința ascendentă să se oprească și să scadă nivelul de spargere, scuturând cumpărătorii plini de speranță, în timp ce OBV face o recuperare lentă și constantă, adunând în cele din urmă prețul la un nou maxim în noiembrie (3).

Acțiunile se pot sparge sau defalca cu ușurință atunci când OBV rămâne comportamentul prețului, dar acțiunea divergentă flutură un steag roșu care prezice whipsaws până când prețul se transformă pentru a satisface OBV sau OBV se întoarce pentru a satisface prețul. Acest comportament de testare urmărește a doua fază a ciclului de acțiune sau de rezoluție a reacției. De aceea, comercianții ar trebui să caute OBV pentru a se potrivi cu prețul de plumb înainte de a-și asuma riscuri asupra noilor poziții de rupere sau defalcare.

Linia de fund

Volumul la sold arată intenția jucătorilor de pe piață, adesea înainte ca acțiunea de preț să genereze un semnal de cumpărare sau vânzare. Din această cauză, investitorii pot folosi OBV pentru a oferi informații care îi pot ajuta să ia decizii de tranzacționare. Mai exact, este cel mai util ca filtru de intrare ori de câte ori o securitate testează un nivel major de suport sau rezistență.