Subcapitalizare
Ce este subcapitalizarea?
Subcapitalizarea apare atunci când o companie nu are suficient capital pentru a desfășura operațiuni normale de afaceri și pentru a plăti creditorii. Acest lucru se poate întâmpla atunci când compania nu generează suficient flux de numerar sau nu poate accesa forme de finanțare, cum ar fi datoria sau capitalul propriu.
Companiile subcapitalizate tind, de asemenea, să aleagă surse de capital cu costuri ridicate, cum ar fi creditul pe termen scurt, în comparație cu formele cu costuri mai mici, cum ar fi capitalul propriu sau datoria pe termen lung. Investitorii vor să procedeze cu prudență dacă o companie este subcapitalizată, deoarece șansa falimentului crește atunci când o companie își pierde capacitatea de a-și deservi datoriile.
Cum funcționează subcapitalizarea
A fi subcapitalizat este o trăsătură întâlnită cel mai adesea în companiile tinere care nu anticipează în mod adecvat costurile inițiale asociate cu înființarea unei afaceri. A fi subcapitalizat poate duce la o creștere semnificativă a creșterii, deoarece compania ar putea să nu aibă resursele necesare pentru extindere, ceea ce duce la eventualul eșec al companiei. Subcapitalizarea poate apărea și la companiile mari care preiau cantități semnificative de datorii și suferă de condiții de funcționare deficitare.
Chei de luat masa
- Companiile subcapitalizate nu au suficient capital pentru a plăti creditorii și adesea trebuie să împrumute mai mulți bani.
- Companiile tinere care nu înțeleg pe deplin costurile inițiale sunt uneori subcapitalizate.
- La început, antreprenorii trebuie să-și valorifice nevoile și cheltuielile financiare – apoi să greșească din partea superioară.
- Dacă o companie nu poate genera capital în timp, șansele de faliment cresc, deoarece își pierde capacitatea de a-și deservi datoriile.
Dacă subcapitalizarea este prinsă suficient de devreme și dacă o companie are fluxuri de numerar suficiente, își poate umple caseta prin vânzarea de acțiuni, emiterea de datorii sau obținerea unui contract de credit rotativ pe termen lung cu un împrumutat. Cu toate acestea, dacă o companie nu este în măsură să producă fluxuri de numerar pozitive nete sau să acceseze orice forme de finanțare, este probabil să falimenteze.
Subcapitalizarea poate avea o serie de cauze, cum ar fi:
- Condiții macroeconomice slabe care pot duce la dificultăți în strângerea de fonduri în momente critice
- Nerespectarea unei linii de credit
- Creșterea finanțării cu capital pe termen scurt, mai degrabă decât cu capital permanent
- Gestionarea deficitară a riscurilor, cum ar fi neasigurarea sau subasigurarea împotriva riscurilor de afaceri previzibile
Exemple de subcapitalizare în întreprinderile mici
La începerea unei afaceri, antreprenorii ar trebui să efectueze o evaluare a nevoilor și cheltuielilor lor financiare și să greșească din punct de vedere superior. Cheltuielile obișnuite pentru o nouă afacere includ chirie și utilități, salarii sau salarii, echipamente și echipamente, licențe, inventar, publicitate și asigurări, printre altele. Deoarece costurile de pornire pot fi un obstacol semnificativ, subcapitalizarea este o problemă obișnuită pentru companiile tinere.
Din această cauză, întreprinderile mici ar trebui să creeze o proiecție lunară a fluxului de numerar pentru primul lor an de funcționare (cel puțin) și să o echilibreze cu costurile proiectate. Între capitalul propriu, antreprenorul contribuie și banii pe care sunt capabili să-i strângă de la investitori externi, afacerea ar trebui să poată fi suficient capitalizată.
În unele cazuri, o corporație subcapitalizată poate lăsa un antreprenor răspunzător pentru probleme legate de afaceri. Acest lucru este mai probabil atunci când activele corporative și personale sunt amestecate atunci când proprietarii corporației fraudează creditorii și atunci când nu se păstrează înregistrări adecvate.