Înțelegerea regulamentelor internaționale Basel III
Ce este Basel III?
Basel III este un set de reglementări bancare internaționale elaborate de Banca pentru decontări internaționale pentru a promova stabilitatea în sistemul financiar internațional. Reglementările Basel III sunt concepute pentru a reduce daunele aduse economiei de către băncile care își asumă un risc excesiv.
Problemele cu acordul inițial au devenit evidente în timpul crizei subprime din 2007. Membrii Comitetului Basel pentru supravegherea bancară au convenit asupra Basel III în noiembrie 2010. Regulamentele au fost inițial introduse din 2013 până în 2015, dar au existat mai multe prelungiri până în martie 2019 Ianuarie 2022.
Chei de luat masa
- Basel III este un set de reglementări bancare internaționale elaborate de Banca pentru decontări internaționale pentru a promova stabilitatea în sistemul financiar internațional.
- Efectul Basel III asupra piețelor bursiere este incert, deși este probabil ca o reglementare bancară sporită să fie pozitivă pentru investitorii de pe piața de obligațiuni.
- Impactul final al Basel III va depinde de modul în care este implementat în viitor, dar situația ideală este un sistem financiar internațional mai sigur.
Cum funcționează Basel III
Basel III și bănci
Băncile trebuie sădețină mai mult capital împotriva activelor lor, scăzând astfel dimensiunea bilanțurilor și capacitatea lor de a se pârghia.În timp ce reglementările erau în discuție înainte de criza financiară, evenimentele au amplificat nevoia de schimbare.
Reglementările Basel III conțin câteva modificări importante pentru structurile de capital ale băncilor.În primul rând, valoarea minimă a capitalului propriu, ca procent din active, a crescut de la 2% la 4,5%. Există, de asemenea, un tampon suplimentar de 2,5%, ceea ce duce la cererea totală de capital la 7%. Acest tampon poate fi utilizat în perioadele de stres financiar, dar băncile care fac acest lucru se vor confrunta cu constrângeri asupra capacității lor de a plăti dividende și, în caz contrar, să implementeze capital. Băncile au avut până în 2019 să implementeze aceste modificări, oferindu-le suficient timp pentru a preveni înghețarea bruscă a împrumuturilor, pe măsură ce băncile se luptă să-și îmbunătățească bilanțurile.
Este posibil ca băncile să fie mai puțin profitabile în viitor datorită parțial acestor reglementări. Cerința de capital de 7% este minimă și este probabil ca multe bănci să se străduiască să mențină o cifră ceva mai mare pentru a-și oferi o pernă. Dacă instituțiile financiare sunt percepute ca fiind mai sigure, costul capitalului pentru bănci ar scădea de fapt. Băncile mai stabile pot emite datorii la un cost mai mic. În același timp, bursa ar putea atribui un multiplu P / E mai mare băncilor care au o structură de capital mai puțin riscantă.
Cerințele de lichiditate și de levier ale Basel III au fost concepute pentru a proteja împotriva împrumuturilor și împrumuturilor fără restricții și pentru a se asigura că băncile au suficientă lichiditate în perioadele de dificultate financiară.
Basel III și Investitori
Ca și în cazul oricărei reglementări, impactul final al Basel III va depinde de modul în care va fi implementat în viitor. Mai mult, mișcările piețelor financiare internaționale depind de o mare varietate de factori, reglementarea financiară fiind o componentă importantă. Cu toate acestea, este posibil să se prezică unele dintre posibilele efecte ale Basel III pentru investitori.
Este probabil ca o reglementare bancară sporită să fie pozitivă pentru investitorii de pe piața de obligațiuni. Asta deoarece cerințele mai mari de capital vor face ca obligațiunile emise de bănci să fie mai sigure în investiții. În același timp, o stabilitate mai mare a sistemului financiar va oferi un context mai sigur investitorilor de obligațiuni, chiar dacă economia crește într-un ritm ușor mai lent ca urmare. Impactul asupra piețelor valutare este mai puțin clar, dar stabilitatea financiară internațională sporită va permite participanților la aceste piețe să se concentreze asupra altor factori, concentrându-se mai puțin pe stabilitatea relativă a sistemului bancar al fiecărei țări.
Basel III și piețele de valori
În cele din urmă, efectul Basel III asupra piețelor bursiere este incert. Dacă investitorii apreciază o stabilitate financiară sporită peste o creștere ușor mai mare alimentată de credit, este posibil ca prețurile acțiunilor să beneficieze de Basel III (toate celelalte fiind egale). În plus, o stabilitate macroeconomică mai mare va permite investitorilor să se concentreze mai mult pe cercetarea individuală a companiei sau a industriei, îngrijorându-se mai puțin de contextul economic sau de posibilitatea unui colaps financiar pe scară largă.
Basel III: Rezultate financiare
Nu se aștepta ca Basel III să fie un panaceu. Cu toate acestea, în combinație cu alte măsuri, reglementările au produs un sistem financiar mai stabil. La rândul său, o stabilitate financiară mai mare a stimulat o creștere economică constantă.
În timp ce reglementările bancare pot contribui la reducerea posibilității viitoarelor crize financiare, acestea pot, de asemenea, restrânge creșterea economică viitoare. Acest lucru se datorează faptului că împrumuturile bancare și acordarea de credite sunt printre principalii factori motori ai activității economice în economia modernă. Prin urmare, orice reglementări menite să restricționeze furnizarea de credite sunt susceptibile să împiedice creșterea economică, cel puțin într-o oarecare măsură. Cu toate acestea, mulți autorități de reglementare, participanți la piața financiară și persoane fizice obișnuite sunt dispuși să accepte o creștere economică ușor mai lentă dacă aceasta înseamnă o stabilitate mai mare și o probabilitate redusă de repetare a evenimentelor din 2008 și 2009.
Linia de fund
Basel III ar trebui să aibă ca rezultat un sistem financiar mai sigur, limitând în același timp creșterea economică viitoare într-un grad mic. Pentru investitori, este probabil ca impactul să fie divers, dar ar trebui să aibă ca rezultat piețe mai sigure pentru investitorii de obligațiuni și o stabilitate mai mare pentru investitorii de pe piața de valori. Înțelegerea reglementărilor de la Basel III va permite investitorilor să înțeleagă sectorul financiar din viitor, ajutându-i, de asemenea, în formularea de opinii macroeconomice cu privire la stabilitatea sistemului financiar internațional și a economiei globale.