Underwriter
Ce este un subscriitor?
Un subscriitor este orice parte care evaluează și își asumă riscul unei alte părți pentru o taxă. Taxa plătită unui subscriitor ia adesea forma unui comision, primă, spread sau dobândă. Asiguratorii de asigurări joacă un rol critic în multe industrii din lumea financiară, inclusiv industria ipotecară, industria asigurărilor, piețele de acțiuni și unele tipuri comune de tranzacționare cu titluri de creanță. O persoană în poziția de susținător principal este uneori numită alergător de carte.
Chei de luat masa
- Un subscriitor este orice parte care evaluează și își asumă riscul unei alte părți pentru o taxă.
- Asiguratorii joacă un rol esențial în multe industrii din lumea financiară, inclusiv industria ipotecară, industria asigurărilor, piețele de acțiuni și unele tipuri comune de tranzacționare a titlurilor de creanță.
- În general, subscriitorii au sarcina de a stabili nivelul riscului sau probabilitatea ca un rezultat sau câștigurile reale ale investiției să difere de un rezultat sau o rentabilitate așteptată, pentru diferiți actori.
- Asiguratorii sunt esențiali pentru industria ipotecară, industria asigurărilor, piețele de acțiuni și tipurile comune de tranzacționare a titlurilor de creanță.
Potrivit Biroului Statisticilor Muncii din SUA, se preconizează că nivelul total al ocupării forței de asigurare va scădea cu 5% din 2016 până în 2026.
Înțelegerea Underwriters
Termenul de subscriitor a apărut pentru prima dată în primele zile ale asigurării maritime. Armatorii au solicitat asigurarea unei nave și a încărcăturii acesteia pentru a se proteja în cazul pierderii navei și a conținutului acesteia. Armatorii ar pregăti un document care să descrie nava lor, conținutul acesteia, echipajul și destinația.
Oamenii de afaceri care doreau să își asume o parte din obligație sau risc ar fi semnat numele lor în partea de jos și ar indica câtă expunere erau dispuși să își asume. O rată convenită și termenii au fost stabiliți în ziar. Acești oameni de afaceri au devenit cunoscuți ca subscriitori.
Asiguratorii din zilele noastre joacă o varietate de roluri în funcție de industria în care lucrează. În general, subscriitorii au sarcina de a determina nivelul de risc implicat într-o tranzacție sau în alt tip de decizie de afaceri. Riscul este probabilitatea ca un rezultat sau câștigurile reale ale investiției să difere de un rezultat sau o rentabilitate așteptată .
Investitorii se bazează pe subscriitori, deoarece determină dacă merită asumat un risc comercial. Asiguratorii contribuie, de asemenea, la activități de tip vânzări; de exemplu, în cazul unei oferte publice inițiale (IPO), subscriitorul ar putea cumpăra întreaga emisiune de IPO și o va vinde investitorilor. O IPO este procesul prin care o companie care anterior era proprietate privată vândea acțiuni ale unei companii private anterior pe o bursă de valori publică pentru prima dată.
Tipuri de subscriitori
Asigurători ipotecari
Cel mai frecvent tip de subscriitor este un subscriitor de împrumut ipotecar. Împrumuturile ipotecare sunt aprobate pe baza unei combinații între venitul unui solicitant, istoricul creditului, ratele datoriilor și economiile globale.
Asigurătorii de credite ipotecare se asigură că un solicitant de împrumut îndeplinește toate aceste cerințe și ulterior aprobă sau refuză un împrumut. Asiguratorii verifică, de asemenea, evaluarea unei proprietăți pentru a se asigura că aceasta este corectă și că locuința merită prețul de achiziție și suma împrumutului.
Asiguratorii de credite ipotecare au aprobarea finală pentru toate împrumuturile ipotecare. Împrumuturile care nu sunt aprobate pot trece printr-un proces de apel, dar decizia necesită căderea unor dovezi copleșitoare.
Agenții și brokerii reprezintă atât consumatorii, cât și companiile de asigurări, în timp ce subscriitorii lucrează pentru companiile de asigurări.
Asigurători de asigurări
Asigurătorii de asigurări, la fel ca subscriitorii de ipoteci, examinează cererile de acoperire și acceptă sau resping un solicitant pe baza analizei riscurilor. Brokerii de asigurări și alte entități depun cereri de asigurare în numele clienților, iar subscriitorii de asigurări examinează cererea și decid dacă oferă sau nu acoperire de asigurare.
În plus, subscriitorii de asigurări oferă sfaturi cu privire la problemele de gestionare a riscurilor, determină acoperirea disponibilă pentru anumite persoane și revizuiesc clienții existenți pentru analiza continuă a acoperirii.
Underwriters de capital
Pe piețele de acțiuni, subscriitorii administrează emiterea și distribuția publică a valorilor mobiliare – sub formă de acțiuni comune sau preferențiale – de la o corporație sau alt organism emitent. Poate că cel mai proeminent rol al unui subscriitor de capital este în procesul IPO.
Asiguratorii de OPI sunt specialiști financiari care lucrează îndeaproape cu organismul emitent pentru a determina prețul de ofertă inițial al valorilor mobiliare, cumpără valorile mobiliare de la emitent și vinde valorile mobiliare către investitori prin intermediul rețelei de distribuție a asiguratorului.
Potrivit Biroului Statisticilor Muncii din SUA, se preconizează că nivelul total al ocupării forței de asigurare va scădea cu 5% din 2016 până în 2026.
Asiguratorii de IPO sunt de obicei bănci de investiții care au angajați specialiști în IPO. Aceste bănci de investiții colaborează cu o companie pentru a se asigura că toate cerințele de reglementare sunt îndeplinite. Specialiștii în IPO contactează o rețea mare de organizații de investiții – cum ar fi fondurile mutuale și companiile de asigurări – pentru a evalua interesul investițional. Suma dobânzii primite de acești mari investitori instituționali ajută un subscriitor să stabilească prețul IPO al acțiunilor companiei. Asiguratorul garantează, de asemenea, că un anumit număr de acțiuni va fi vândut la acel preț inițial și va achiziționa orice surplus.
Asiguratori de securitate a datoriilor
Asiguratorii cumpără titluri de creanță – cum ar fi obligațiuni de stat, obligațiuni corporative, obligațiuni municipale sau acțiuni preferențiale – de la organismul emitent (de obicei o companie sau o agenție guvernamentală) pentru a le revinde pentru a obține profit. Acest profit este cunoscut sub numele de „spread de subscriere”.