Datoria Unitranche

Ce este datoria Unitranche?

Datoria sau finanțarea Unitranche reprezintă o structură de împrumut hibrid care combină datoria superioară și datoria subordonată într-un singur împrumut, permițând băncilor să concureze mai bine cu fondurile de datorii private. Împrumutatul acestui tip de datorie plătește de obicei o rată a dobânzii care se încadrează între ratele dobânzii pe care fiecare tip de împrumut le-ar comanda individual.

Datoria Unitranche este de obicei utilizată în acordurile de finanțare instituțională. Permite împrumutatului să obțină finanțare de la mai multe părți, ceea ce poate duce la scăderea costurilor din mai multe emisiuni, permite o strângere mai mare de fonduri printr-un singur proces de tranzacționare și facilitează o achiziție mai rapidă într-o achiziție.

Chei de luat masa

Datoria Unitranche este un model hibrid care combină diferite împrumuturi într-unul, cu o rată a dobânzii pentru împrumutat care se situează între cea mai mare și cea mai mică rată a împrumuturilor individuale.
Datoria Unitranche este utilizată în mod obișnuit în acordurile de finanțare instituțională, deoarece permite împrumutatului să acceseze fondurile mai multor părți și să închidă tranzacția mai repede.
Datoria Unitranche este comparabilă cu datoria sindicalizată, deoarece ambele tipuri de împrumuturi sunt structurate în baza unui acord care prevede un cost mediu al datoriei către emitent.

Înțelegerea datoriei Unitranche

Acordurile de datorii Unitranche pot fi structurate în mai multe moduri. Accentul principal se pune pe nivelurile de rambursare prioritare pentru împrumutați. Nivelurile de risc pot varia substanțial într-o tranzacție structurată de datorii unitranche, debitorii fiind de acord cu diferite niveluri de prioritate pentru rambursare în caz de neplată.

Datoria Unitranche poate fi, de asemenea, comparată cu datoria sindicalizată. Ambele tipuri de datorii sunt structurate în baza unui acord global de emitere care prevede un cost mediu al datoriei către emitent.

Important: datoria Unitranche este un tip de datorie structurată care colectează finanțare de la mai mulți participanți cu structuri pe termen diferite.

Datoria structurată unitranche va împărți bucăți din vehiculul datoriilor structurate în tranșe, fiecare dintre acestea având propria sa desemnare de clasă. Emitentul datoriei lucrează de obicei cu o bancă mare de investiții sau un grup de bănci de investiții, pentru a asigura structurarea datoriei într-un proces de subscriere. De Intermediarii vor determina și documenta toți termenii fiecărei tranșe, inclusiv detalii privind plățile dobânzilor, rata dobânzii, durata și vechime.

Vechimea este de obicei factorul principal care influențează termenii fiecărui nivel de tranșă. Tranșele datoriei pot fi un dividend și pot fi reprezentate de nume la nivel de clasă, cum ar fi anul emiterii urmat de o scrisoare. De exemplu, un vehicul unitranche cu patru tranșe ar putea fi structurat ca 2019-A, 2019-B, 2019-C și 2019-D, oferind un identificator pentru creditorii care doresc să investească în vehicul.

Asiguratorii structurează tranșele în funcție de vechime, tranșele cu cel mai mic risc având cea mai mare vechime pentru rambursare în caz de neplată. Aceste tranșe sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de tranșe securizate. Fiecare tranșă va avea niveluri diferite de vechime în cazul în care emitentul este implicit.

Unele vehicule unitranche pot evalua, de asemenea, diferite tranșe pentru a sprijini comercializarea și divulgarea vânzărilor tranșei. Asiguratorii pot structura, de asemenea, fiecare tranșă cu termeni diferiți. Tranșele individuale pot fi astfel personalizate și create cu diferite prevederi care sunt favorabile emitentului. Provizioanele pot include drepturi de apel, rambursare integrală la principal, fără cupon și rate variabile versus rate fixe.