Datorie nesubordonată
Ce este datoria nesubordonată?
Datoria nesubordonată, cunoscută și sub denumirea de titlu senior sau datorie senior, se referă la un tip de obligație care trebuie rambursată înainte de orice altă formă de datorie. Deci, deținătorii de datorii nesubordonate au prima creanță asupra activelor sau câștigurilor unei companii dacă debitorul intră în faliment sau în insolvență. Deoarece datoria nesubordonată vine cu o garanție de rambursare, acestea sunt considerate mai puțin riscante decât alte tipuri de datorii.
Chei de luat masa
- Datoria nesubordonată este o obligație care trebuie rambursată înainte de orice altă formă de datorie în cazul în care debitorul intră în faliment sau în insolvență.
- Majoritatea datoriilor nesubordonate sunt de obicei garantate prin garanție.
- Acest tip de datorie este, de asemenea, cunoscut sub numele de garanție senior sau datorie senior.
- Tipurile de datorii nesubordonate includ note tranzacționate la bursă, titluri garantate și certificate de depozit.
Cum funcționează datoria nesubordonată
Atunci când o companie intră în faliment sau în insolvență, există în mod normal un lanț sau un clasament al creditorilor care sunt plătiți într-o anumită ordine. Împrumutătorii de datorii nesubordonate sunt plătiți integral în primul rând de către companie. Majoritatea acestui tip de datorii sunt de obicei garantate prin garanție.
Majoritatea împrumuturilor de la instituțiile financiare și anumite titluri de creanță de grad înalt, cum ar fi obligațiunile ipotecare, sunt considerate datorii superioare. Împrumuturile sunt, de asemenea, considerate nesubordonate pe baza soldului și a perioadei de timp restante în comparație cu alte împrumuturi.
Deoarece datoria senior are o creanță relativ sigură, este considerată a fi mai puțin riscantă. Ca atare, plătește o rată a dobânzii mai mică comparativ cu alte tipuri de datorii. Acest lucru înseamnă că împrumutătorii sunt dispuși să compenseze ratele mai mici ale împrumuturilor, solicitând o prioritate mai mare față de activele unui împrumutat, deoarece acestea vor fi rambursate mai întâi în timpul unui eveniment de lichidare.
Deoarece vin cu o anumită garanție, împrumutătorii nesubordinați de datorii percep de obicei debitorilor lor rate mai mici ale dobânzii.
După ce sunt plătiți împrumutătorii nesubordonați, banii rămași merg la deținătorii de acțiuni preferențiale, datorii subordonate, urmate de acționarii obișnuiți.
Tipuri de datorii nesubordonate
Exemple de datorii nesubordonate includ bancnote tranzacționate la bursă (ETN), titluri garantate și certificate de depozit (CD-uri). Titlurile garantate, cum ar fi titlurile garantate prin ipotecare (MBS) sunt structurate cu un număr de tranșe care suportă riscuri, rate ale dobânzii și scadențe diferite. Tranșele cu o creanță mai mare asupra activelor subiacente sunt mai sigure decât tranșele junior cu un al doilea drept de retenție. Tranșele senior au, de asemenea, un rating de credit mai mare decât tranșele junior și sunt plătite mai întâi.
Datorie nesubordonată vs. subordonată
Datoria nesubordonată este opusul datoriei subordonate. Acest tip de vehicul pentru datorii este clasat sub toate datoriile senior ale unei companii. Datoria subordonată se mai numește datorie junior și este supusă subordonării în caz de neplată sau faliment.
Atunci când activele unei companii sunt lichidate pentru a-și achita obligațiile datoriei, deținătorii de datorii subordonați primesc plata după ce toți împrumutătorii nesubordonați și deținătorii de acțiuni preferențiale sunt plătiți. În unele cazuri, nu mai rămân numerar după ce a plătit creditorii nesubordonați, ceea ce înseamnă că orice alt creditor rămâne neplătit.
Deoarece există un risc mai mare asociat cu datoria subordonată, acești împrumutători percep în mod normal rate mai mari ale dobânzii în comparație cu datoriile nesubordonate.