Trust de capital de risc (VCT)

Ce este un trust de capital de risc (VCT)?

Un trust de capital de risc (VCT) este un fond listat public, închis, găsit în Regatul Unit. conceput ca o modalitate prin care investitorii individuali pot avea acces la investiții de capital de risc pe piețele de capital. Trusturile de capital de risc funcționează prin căutarea de investiții potențiale de capital de risc în întreprinderile mici necotate pentru a genera rentabilități mai mari decât media, ajustate la risc, pentru investitorii săi. Numeroase trusturi de capital de risc sunt listate la Bursa de Valori din Londra (LSE), care investește în companii care nici măcar nu pot fi listate la bursă.

Chei de luat masa

• Un trust de capital de risc (VCT) este un fond listat public, închis în Marea Britanie, care permite investitorilor individuali să aibă acces la investiții de capital de risc prin intermediul piețelor de capital.
• VCT-urile încurajează creșterea afacerilor mici, oferă rentabilități potențiale ridicate prin intermediul companiilor private cu o creștere ridicată și au, de asemenea, multiple avantaje fiscale.
• Există câteva tipuri diferite de trusturi de capital de risc, inclusiv AIM, generaliste și specializate, pe baza industriilor în care se află investițiile sale.

Înțelegerea trusturilor de capital de risc (VCT)

Trusturile de capital de risc sunt un vehicul popular pentru investitorii care doresc să investească într-un portofoliu diversificat de investiții de capital de risc. Aceste portofolii oferă investitorilor acces la investiții pe piața privată și le oferă și o participație minoritară la startup. Administratorii de fonduri se concentrează pe investirea capitalului de risc pentru venituri și câștiguri de capital, care sunt returnate acționarilor sub forme precum randamentele din dividende.

Trusturile de capital de risc se găsesc în principal în Marea Britanie, unde au fost introduse pentru prima dată în 1995 pentru a sprijini creșterea afacerilor mici din Marea Britanie. Acestea sunt comparabile cu companiile de dezvoltare a afacerilor din SUA, deoarece nu există o bursă directă echivalentă cu VCT-urile din Statele Unite. Acțiunile trusturilor de capital de risc din Marea Britanie sunt structurate unic pentru a oferi eficiență fiscală. Acțiunile pot fi cumpărate direct de la administratorul de fonduri într-o ofertă nouă sau tranzacționate activ pe piața secundară cu numeroase listări la Bursa de Valori din Londra. Aceste acțiuni oferă potențialul de rentabilitate ridicată prin investiții în companii private cu creștere ridicată. De asemenea, oferă avantaje fiscale, scutind deseori investitorii de multe implicații fiscale legate de dividende și câștiguri de capital sau oferind rate de impozitare mai mici.

Trusturile de capital de risc sunt limitate de unele reglementări care guvernează procentul alocărilor de fonduri. Regulamentele impun ca 70% din investiții să fie alocate investițiilor eligibile în termen de trei ani. În plus, 30% din fonduri pot fi alocate titlurilor de stat, scuturilor sau acțiunilor blue-chip. Trusturile sunt, de asemenea, limitate la 15% într-o singură participație și nu pot investi mai mult de 1 milion de lire sterline pe companie pe an fiscal.

Tipuri de trusturi de capital de risc

În lumea VCT-urilor, există multe tipuri diferite de VCT-uri care investesc în diferite tipuri de companii din industrii și pentru perioade de timp fixate. VCT-urile care sunt create pentru a investi la nesfârșit sunt denumite VCT-uri veșnic verzi, în timp ce anumite trusturi de capital de risc pe termen scurt numite VCT-uri cu viață limitată sunt concepute doar pentru a aduce venituri pentru câțiva ani.

În plus, VCT-urile generaliste sunt trusturi care tind să se diversifice în mai multe sectoare și industrii. În contract, VCT-urile specializate se concentrează pe un sector la un moment dat. Investitorii care au un interes sau o experiență specială în tehnologie, de exemplu, pot alege să își protejeze pariurile pe un VCT specializat în tehnologie. Ultimul tip de VCT se numește trust AIM cu capital de risc. Se concentrează asupra companiilor care sunt deja publice sau sunt pe punctul de a deveni publice pe piața de investiții alternative ( AIM ) a LSE.

Exemplu real al trusturilor de capital de risc

Hargreaves Lansdown este unul dintre cei mai activi brokeri-dealeri care sprijină distribuția trusturilor de capital de risc. Firma face publicitate și oferă noi acțiuni de încredere de la manageri de top din industrie. Octopus Titan VCT oferă un exemplu de încredere ofertei de capital de risc. Octopus gestionează peste 825 milioane de lire sterline în VCT. Investește în peste 75 de companii în stadiu incipient cu caracteristici de creștere ridicată. În 2019, VCT a raportat un randament total de 3,3%. Unele companii de portofoliu actuale includ myTomorrows, Elvie și Secret Escapes, în timp ce fondul a susținut „unii dintre cei mai de succes antreprenori din Marea Britanie, inclusiv fondatorii Zoopla Property Group și graze.com”.