Volumul comerțului
Ce este volumul comerțului?
Volumul tranzacțiilor este cantitatea totală de acțiuni sau contracte tranzacționate pentru un anumit titlu. Poate fi măsurat pe orice tip de garanție tranzacționat în cursul unei zile de tranzacționare. Volumul comerțului sau volumul tranzacțiilor se măsoară pe acțiuni, obligațiuni, contracte de opțiuni, contracte futures și toate tipurile de mărfuri.
Chei de luat masa
- Volumul tranzacțiilor se referă la numărul total de acțiuni sau contracte schimbate între cumpărători și vânzători ai unei valori mobiliare în timpul orelor de tranzacționare dintr-o zi dată.
- Volumul comerțului este o măsură a activității și lichidității pieței într-o perioadă de timp stabilită.
- Volumele de tranzacționare mai mari sunt considerate mai pozitive decât volumele de tranzacționare mai mici, deoarece înseamnă mai multă lichiditate și o executare mai bună a comenzilor.
Înțelegerea volumului comerțului
Volumul tranzacțiilor măsoară numărul total de acțiuni sau contracte tranzacționate pentru un titlu specificat într-o perioadă de timp specificată. Include numărul total de acțiuni tranzacționate între cumpărător și vânzător în timpul unei tranzacții. Atunci când valorile mobiliare sunt tranzacționate mai activ, volumul lor de tranzacționare este mare, iar atunci când valorile mobiliare sunt tranzacționate mai puțin activ, volumul lor de tranzacționare este redus.
Volumul tinde să fie cel mai mare în apropierea pieței deschise și închise și la începutul săptămânii și ultima zi a săptămânii.
Cum funcționează volumul comerțului
Fiecare schimb de piață își urmărește volumul de tranzacționare și oferă date despre volum. Volumele numerelor de tranzacționare sunt raportate la fel de des ca o dată pe oră pe parcursul zilei de tranzacționare curente. Aceste volume comerciale raportate orar sunt estimative. Un volum de tranzacții raportat la sfârșitul zilei este, de asemenea, o estimare. Cifrele efective finale sunt raportate în ziua următoare.
Investitorii pot urmări, de asemenea, volumul bifelor unui titlu sau numărul de modificări ale prețului unui contract, ca surogat al volumului tranzacțiilor, deoarece prețurile tind să se schimbe mai frecvent cu un volum mai mare de tranzacții.
Volumul le spune investitorilor despre activitatea și lichiditatea pieței. Volumele comerciale mai mari pentru o garanție specificată înseamnă lichiditate mai mare, executarea mai bună a comenzilor și o piață mai activă pentru conectarea unui cumpărător și a vânzătorului. Atunci când investitorii se simt ezitanți cu privire la direcția pieței bursiere, volumul tranzacțiilor futures tinde să crească, ceea ce determină adesea ca opțiunile și contractele futures pe anumite titluri să tranzacționeze mai activ. Volumul general tinde să fie mai mare în apropierea orelor de deschidere și închidere a pieței, precum și în zilele de luni și vineri. Tinde să fie mai mic la prânz și înainte de o vacanță.
consideratii speciale
În ultima perioadă, comercianții de înaltă frecvență și fondurile indexate au devenit un contribuitor major la statisticile privind volumul tranzacțiilor pe piețele SUA. Potrivit unui studiu JPMorgan din 2017, investitorii pasivi precum ETF-urile și conturile de investiții cantitative, care utilizează tranzacționare algoritmică de înaltă frecvență, au fost responsabili pentru 60% din volumele totale de tranzacționare în timp ce „comercianții discreționari fundamentali” (sau comercianții care evaluează factorii fundamentali care afectează un stoc înainte de a face o investiție) a reprezentat doar 10% din cifrele globale.
Comercianți și volumul comerțului
Comercianții folosesc diverși factori de tranzacționare în analiza tehnică. Volumul tranzacțiilor este unul dintre cei mai simpli factori tehnici analizați de comercianți atunci când iau în considerare tranzacțiile de pe piață. Volumul tranzacțiilor în timpul unei creșteri sau scăderi mari a prețurilor este adesea important pentru comercianți, deoarece volumele mari cu modificări de preț pot indica catalizatori specifici de tranzacționare. Volumele mari asociate cu modificările direcționale ale prețului pot contribui, de asemenea, la consolidarea suportului pentru valoarea unui titlu.
Nivelurile de volum pot, de asemenea, ajuta comercianții să decidă orele specificate pentru o tranzacție. Comercianții urmează volumul mediu de tranzacționare zilnic al unei garanții pe perioade pe termen scurt și pe termen mai lung atunci când iau decizii cu privire la calendarul tranzacțiilor. Comercianții pot utiliza, de asemenea, mai mulți indicatori de analiză tehnică care încorporează volumul. Comisia pentru valori mobiliare (SEC) reglementează vânzarea valorilor mobiliare de către comercianți. În conformitate cu regula 144, vânzătorii nu pot realiza vânzări de valori mobiliare care depășesc 1% din acțiunile restante din aceeași clasă care sunt vândute.
Exemplu de volum de comerț
Să presupunem că o piață este formată din doi comercianți, comerciantul 1 și comerciantul 2. Primul comerciant cumpără 500 de acțiuni ABC și vinde 250 acțiuni XYZ. Celălalt comerciant cumpără 500 de acțiuni și vinde 250 de acțiuni de acțiuni DEF primului comerciant. Volumul total al comerțului pe piață este de 1.000 (500 de acțiuni ABC + 250 acțiuni XYZ + 250 acțiuni DEF). Acest lucru se datorează faptului că nu contorizăm dublu volumul – atunci când comerciantul 1 cumpără 500 de acțiuni ABC de la comerciantul 2, se numără doar 500 de acțiuni. La fel, doar 250 de acțiuni de XYZ și DEF ar fi înregistrate pe volumul.