Alfa ponderat

Ce este Alpha ponderat?

Alfa ponderat măsoară performanța unei garanții pe o anumită perioadă, de obicei un an, acordându-se o mai mare importanță activității recente.

Chei de luat masa

• Alfa ponderat măsoară performanța unei garanții pe o anumită perioadă, de obicei un an, acordându-se o mai mare importanță activității recente.
• Un alfa ponderat pozitiv arată că securitatea a produs o rentabilitate mai mare decât valoarea de referință, o măsură negativă indică inversul, iar de la unu la zero implică faptul că securitatea a avut randamente egale cu valoarea de referință.
• Alfa ponderat poate identifica companiile care au prezentat o tendință puternică în ultimul an și, mai precis, companiile al căror impuls se dezvoltă.

Înțelegerea Alpha ponderat

Așa cum se sugerează în nume, alfa ponderat este o măsură ponderată a cât de mult a crescut sau a scăzut un titlu, de exemplu un stoc, într-o perioadă definită, de obicei un an. În general, se pune mai mult accent pe activitatea recentă prin atribuirea unor greutăți mai mari măsurătorilor de performanță ulterioare decât cele atribuite măsurătorilor anterioare. Acest lucru ajută la obținerea unei cifre de rentabilitate care se concentrează mai mult pe cea mai curentă perioadă, care ar trebui să se dovedească mai relevantă atunci când se analizează acea securitate. Această valoare este destul de populară între analiștii tehnici și cei care tind să se bazeze pe analize pentru a-și spori decizia de tranzacționare.

Alfa ponderat folosește calcule matematice ponderate pentru a ajunge la o cifră de performanță alfa. Alpha este o măsură a performanței ajustate la risc în raport cu un punct de referință. În domeniul gestionării activelor, alfa este adesea considerat un proxy pentru abilitățile administratorului de fond. Acest raționament poate fi valabil și atunci când se analizează un stoc, care este, în parte, o reflectare a eficacității echipei de conducere a unei firme.

De exemplu, o acțiune care a avut randamente egale cu valoarea de referință, ajustată pentru nivelul de risc asumat, are un alfa zero. Un alfa pozitiv arată că stocul a produs o rentabilitate mai mare decât valoarea de referință, în timp ce un alfa negativ indică inversul.

Calcul ponderat alfa

Calculele ponderate dau o pondere atribuită pe baza diferiților factori. Indicele utilizează ponderarea pentru a acorda o pondere mai mare valorilor mobiliare în funcție de preț sau plafon de piață. Într-un calcul alfa ponderat, o greutate mai mare se acordă de obicei revenirilor perioadei de timp mai recente într-o serie de timp.

Calculele alfa ponderate se concentrează de obicei pe un an de returnare a titlului. În general, dacă un titlu are un alfa ponderat pozitiv, un investitor poate presupune că prețul său a câștigat în ultimul an. În mod negativ, dacă prețul unui titlu are un alfa ponderat negativ, investitorii pot presupune că randamentul prețului pe un an este mai mic.

Într-un calcul alfa ponderat, greutățile pot varia în funcție de preferințe sau de programe software de analiză tehnică. Unele calcule alfa ponderate pot atribui greutăți în quartile, în timp ce altele utilizează o metodologie standard de greutate descrescătoare.

Inferențe alfa ponderate

Alfa ponderat este utilizat de o varietate de investitori. Cel mai frecvent analiștii tehnici vor utiliza alfa ponderat ca indicator pentru susținerea semnalelor de cumpărare și vânzare. Analiștii tehnici folosesc această măsură pentru a identifica companiile care au arătat o tendință puternică în ultimul an și, mai precis, pentru a-și concentra atenția asupra companiilor al căror impuls se dezvoltă. Când alfa ponderat este pozitiv, acesta poate susține un semnal de cumpărare alcăt. Când alfa ponderat este negativ, acesta poate susține un semnal de vânzare urcator.

De exemplu, luați în considerare o acțiune care a înregistrat mai multe maxime și minime în ultimul an, atât prin tendințe de tendință alcătească, cât și descendentă. Un analist tehnic care folosește un canal Bollinger Band poate vedea că prețul se apropie de linia de trend a suportului. Dacă acțiunea are un alfa ponderat pozitiv, poate fi o afirmație că prețul acțiunii a câștigat în mare parte în ultimul an, susținând un alt impuls alcista mai mare.

Într-un alt scenariu, un comerciant poate vedea că prețul unei acțiuni atinge și începe să depășească banda de rezistență într-un canal Bollinger Band. Adesea acesta este un semnal de inversare și ar indica un semnal de vânzare. Cu toate acestea, dacă această securitate are un alfa ponderat pozitiv, este mai probabil să depășească nivelul de rezistență și să se deplaseze mai sus. Prin urmare, alfa ponderat ar putea susține o tranzacție de cumpărare în acest scenariu.