Ce tendințe afectează rentabilitatea financiară?
Sectorul serviciilor financiare este imens – conduce lumea în ceea ce privește câștigurile și capitalizarea pieței de capital. Conglomeratele mari domină acest sector, dar include și o gamă variată de companii mai mici.
Majoritatea tendințelor pieței au un anumit impact asupra sectorului serviciilor financiare, dar foarte puține tendințe sunt atât de semnificative încât au o influență mare. Din punct de vedere istoric, performanța companiilor de servicii financiare este strâns legată de ratele dobânzii și de alți indicatori macroeconomici. Acest lucru este valabil mai ales pentru bănci, care cuprind cea mai mare parte a sectorului.
Pentru a vedea ce determină câștigurile din serviciile financiare, este important să înțelegem ce companii prestează servicii financiare și când aceste servicii sunt la cea mai mare cerere.
Cum este defalcat sectorul serviciilor financiare?
Sectorul serviciilor financiare poate fi împărțit în opt subsectoare mai mici. Cele mai mari dintre acestea sunt de departe băncile, care reprezintă puțin mai mult de jumătate din valoarea totală a sectorului. Industria bancară a intrat într-un pic de călătorie post-criză după securitate cibernetică. Cu toate acestea, serviciile bancare rămân o parte critică a sistemului economic global și este posibil ca orice creștere economică să implice venituri bancare mai mari.
Furnizorii de asigurări sunt cel mai mare dintre cele șapte subsectoare rămase. Acestea includ asigurări de sănătate, asigurări de proprietate și accidente și asigurări de viață. Următoarele dimensiuni sunt piețele de capital și trusturile de investiții imobiliare (REIT).
Cele patru subsectoare rămase se combină pentru a constitui doar puțin mai mult de 10% din industria serviciilor financiare. Sunt servicii financiare diversificate, finanțare de consum, servicii imobiliare și finanțări economice și ipotecare.
Factori cheie ai profitabilității în domeniul financiar
Majoritatea celor mai mari companii de servicii financiare sunt creditori și investitori importanți; performanța portofoliului lor este determinată de câștigurile altor sectoare. Atunci când economia este sănătoasă și afacerile se extind, o parte din veniturile crescute revin băncilor ca plată a capitalului. Profiturile bancare tind să scadă atunci când economia se luptă.
Cerințele de capital sunt stabilite de băncile centrale, iar ratele dobânzii contribuie la stimularea oportunităților de arbitraj între ratele pe termen scurt și lung. Atunci când diferențele de dobândă sunt mari, sectorul se comportă bine. Politicile cu rate reduse încurajează, de asemenea, întreprinderile și consumatorii individuali să împrumute bani, care au loc prin sistemul bancar.
Încrederea investitorilor afectează profitabilitatea furnizorilor de servicii de investiții. Companiile de administrare a activelor, firmele de capital privat și alte servicii conexe se bazează pe investitori care doresc să facă tranzacții. Viteza tranzacțiilor este importantă. Același concept poate fi aplicat și companiilor ipotecare și împrumuturilor pentru locuințe.
Anii care au urmat crizei financiare au înregistrat implementarea unei serii de noi reglementări, supravegheri și standarde contabile pentru industria serviciilor financiare. Un sondaj din 2013 realizat pe mai mult de 1.000 de directori de servicii financiare din întreaga lume a indicat că aproape 90% dintre companiile din acest sector au fost „provocate în gestionarea schimbărilor de reglementare”.
Nu se cunoaște exact ce impact vor avea aceste schimbări asupra profitabilității sectorului, dar se știe că respectarea reglementărilor nu este gratuită. Creșterea viitoare va trebui să aibă loc în ciuda provocărilor intervenției guvernamentale.