De ce investitorii folosesc S&P 500 ca reper?

Indicele Standard & Poor’s 500 este cel mai frecvent utilizat parametru de referință pentru determinarea stării economiei generale. Mulți investitori folosesc, de asemenea, S&P 500 ca punct de referință pentru portofoliile lor individuale.

Media industrială Dow Jones a fost cel mai important indicator al sănătății economice pentru Statele Unite, dar acel indice conține doar 30 de companii și este limitat în sectoarele pe care le reprezintă. S&P 500 a devenit principalul indice bursier datorită domeniului său de aplicare mai larg. Multe fonduri speculative își compară performanța anuală cu S&P 500 – căutând să realizeze alfa mai mare decât rentabilitatea indicelui.

Chei de luat masa

• S&P 500 este considerat în mare măsură un indice de referință esențial pentru piața de valori din SUA.
• Compus din 500 de companii cu capitalizare mare într-o gamă largă de sectoare industriale, indicele surprinde pulsul economiei corporative americane.
• Limitat la doar capitaluri mari, cu toate acestea, indicele ratează o mulțime mare de acțiuni cu capitalizare medie și mică, care alcătuiesc cea mai mare parte a economiei.
• Ca indice ponderat al plafonului de piață, acest parametru de referință acordă, de asemenea, o pondere disproporționată celor mai mari companii, care constituie astfel cea mai mare parte a indicelui.

Avantajele utilizării S&P 500 ca etalon

Avantajul central al utilizării S&P 500 ca punct de referință este amplitudinea largă a pieței companiilor cu capitalizare mare incluse în index. Indicele poate oferi o imagine de ansamblu asupra sănătății economice a Statelor Unite.

În plus față de domeniul său larg de aplicare, un alt avantaj al S&P 500 este că componentele indexului sunt actualizate trimestrial. Un comitet determină ce companii să includă în index. Factorii luați în considerare includ o capitalizare de piață care depășește 6,1 miliarde de dolari, un flot public de cel puțin 50%, sediul în SUA, lichiditate adecvată și viabilitate financiară.

Companiile trebuie să fi tranzacționat timp de șase până la 12 luni de la ofertele publice inițiale (IPO) înainte de a fi luate în considerare pentru includerea în index. Prin actualizarea componentelor indexului, indicele poate reflecta cu exactitate starea pieței cu capitalizare mare.

Dezavantaje ale utilizării S&P 500 ca etalon

Există, de asemenea, unele dezavantaje ale utilizării S&P 500 ca reper pentru performanța portofoliului individual. Majoritatea investitorilor sunt larg diversificate în active, altele decât acțiunile, cum ar fi obligațiunile, metalele prețioase și numerarul – valorile cărora nu sunt reflectate în S&P 500.

De asemenea, indicele conține doar companii mai mari cu capitalizare de piață din Statele Unite. În schimb, investitorii pot deține companii cu capitalizare mică sau străine în portofoliile lor. Utilizarea S&P 500 ca reper poate fi o măsură inexactă a rentabilității portofoliului pentru investitorii individuali.

Un alt dezavantaj al utilizării S&P 500 în scopuri de referință este că indicele este ponderat în mod disproporționat față de companiile mai mari. Primele 50 de companii după capitalizarea pieței reprezintă mai mult de jumătate din valoarea indicelui. Drept urmare, aceste 50 de companii au un impact mai mare asupra calculului indicelui. Mișcările bruste ale prețurilor în companiile mai mari au o influență nejustificată asupra indicelui general.

S&P 500 utilizează o capitalizare de piață ponderată pentru construcția sa. Indicele ia numărul de acțiuni înmulțit cu prețul actual al acțiunii de piață pentru a determina capitalizarea de piață pentru fiecare companie. Toate capitalizările de piață sunt apoi adunate împreună și apoi împărțite la un număr cunoscut sub numele de divizor al indicelui. Rezultatul acestui calcul este valoarea indicelui.