Cum pot fi manipulate sau distorsionate fluxurile de numerar?
Când examinați bilanțul sau declarația de venit a unei companii, vă confruntați cu o defalcare a fluxului de numerar. Se pare că fluxul de numerar este diferența dintre câți bani sunt generați și cât de mult se cheltuie pe operațiuni. Cu toate acestea, nu este întotdeauna atât de simplu. Companiile sunt pe deplin conștiente de faptul că investitorii și creditorii își monitorizează situațiile de flux de numerar. Contabilii manipulează uneori fluxul de numerar pentru a face să pară mai mare decât ar trebui altfel. Un flux de numerar ridicat este un semn al sănătății financiare. Un flux de numerar mai bun poate avea ca rezultat ratinguri mai ridicate și rate mai mici ale dobânzii. Companiile își finanțează adesea operațiunile prin strângerea de capitaluri proprii sau prin datorii și este extrem de util să poți prezenta o companie sănătoasă. Studiați fluxul de numerar al unei companii sub intrarea sa din fluxul de numerar operațional. Aceasta se află în situația fluxului de numerar, care este prezentată după situația veniturilor și a bilanțului. Fluxul de numerar operațional poate fi distorsionat în mai multe moduri diferite.
Schimbarea conturilor de plătit
Contabilii trebuie să stabilească când să recunoască plățile efectuate de companie, care sunt înregistrate în conturile de plătit. Să presupunem că o companie scrie un cec și nu deduce acea sumă de plătit înainte ca cecul să fie efectiv depus, permițând ca fondurile să fie raportate în schimb în fluxul de numerar operațional ca numerar disponibil. O altă tehnică pe care o companie ar putea să o folosească implică plata descoperirilor de cont. Principiile contabile general acceptate permit descoperirilor de cont descoperite în conturile de plătit și apoi combinate cu fluxul de numerar operațional, făcându-l să pară mai mare decât ar trebui altfel.
Utilizarea greșită a numerarului care nu funcționează
Companiile generează uneori venituri din operațiuni care nu sunt legate de activitatea lor normală, cum ar fi tranzacționarea pe piața valorilor mobiliare. Acestea sunt de obicei investiții pe termen scurt și nu au nicio legătură cu puterea modelului de bază al afacerii. Dacă compania adaugă aceste fonduri în fluxul său normal de numerar, are impresia că generează în mod regulat mai multe creanțe prin operațiunile sale standard decât face de fapt.
Creanțe și flux de numerar
Conturile de fond de rulment sunt cele mai directe responsabile pentru raportarea fluxului de numerar. Creanțele cresc fluxul de numerar, în timp ce conturile de plătit scad fluxul de numerar. O companie își poate umfla artificial fluxul de numerar accelerând recunoașterea fondurilor care intră și întârzie recunoașterea fondurilor care pleacă până la următoarea perioadă. Acest lucru este similar cu întârzierea recunoașterii cecurilor scrise. Acestea sunt doar remedieri pe termen scurt; prin accelerarea creanțelor pentru perioada curentă, compania le reduce de fapt pentru perioada următoare.
Vânzare conturi de primit
Companiile ar putea să își securitizeze creanțele, ceea ce înseamnă că își vând creanțele restante (bani care sunt aproape siguri că vor intra, dar nu au ajuns încă) unei alte companii pentru o sumă forfetară, ceea ce scurtează perioada de timp în care creanțele sunt restante. Aceasta umflă cifrele operaționale ale fluxului de numerar pentru o perioadă scurtă de timp. O metodă de abordare a unor posibile înșelăciuni contabile este analizarea fluxului de numerar liber. Fluxul de numerar liber (FCF) este calculat ca flux de numerar operațional minus cheltuielile de capital, ceea ce arată cât de mult flux de numerar este de fapt disponibil în raport cu cât este raportat. Acest lucru nu este infailibil, dar este o măsură alternativă populară.