Care sunt tipurile de cheltuieli de capital (CAPEX)?

O cheltuială de capital (CAPEX) este suma pe care o folosesc companiile pentru a cumpăra, actualiza sau prelungi durata de viață a unui activ. Cheltuielile de capital sunt concepute pentru a fi utilizate pentru a investi în sănătatea financiară pe termen lung a companiei. Cheltuielile de capital sunt o investiție pe termen lung, ceea ce înseamnă că activele cumpărate au o durată de viață utilă de un an sau mai mult.

Deși cheltuielile sunt benefice pentru o companie, ele necesită adesea o cheltuială semnificativă de bani. Ca urmare, companiile trebuie să bugeteze corespunzător pentru a genera în mod eficient veniturile necesare pentru a acoperi costul cheltuielilor de capital.

Chei de luat masa

• O cheltuială de capital (CAPEX) este suma pe care o folosesc companiile pentru a cumpăra, actualiza sau prelungi durata de viață a unui activ.
• Cheltuielile de capital sunt o investiție pe termen lung, ceea ce înseamnă că activele cumpărate au o durată de viață utilă de un an sau mai mult.
• Tipurile de cheltuieli de capital pot include achiziții de bunuri, echipamente, terenuri, computere, mobilier și software.

Înțelegerea cheltuielilor de capital (CAPEX)

Cheltuielile de capital sunt adesea utilizate pentru a îmbunătăți eficiența operațională, pentru a crește veniturile pe termen lung sau pentru a îmbunătăți activele existente ale unei companii. Cheltuielile de capital sunt diferite de alte tipuri de cheltuieli care se concentrează pe cheltuielile operaționale pe termen scurt, cum ar fi cheltuielile generale sau plățile către furnizori și creditori. 

Investitorii și analiștii monitorizează foarte atent cheltuielile de capital ale unei companii, deoarece pot indica dacă conducerea executivă investește în sănătatea pe termen lung a companiei.

CAPEX și amortizare

Amortizarea este utilizată pentru a cheltui activul fix pe durata sa de viață utilă. Amortizarea ajută la repartizarea costului unui activ pe mai mulți ani în loc să cheltuiască costul total în anul în care a fost achiziționat. Amortizarea permite companiilor să câștige venituri din activ în timp ce cheltuiește o parte din costul său în fiecare an până la sfârșitul duratei de viață a activului.

De exemplu, dacă un activ costă 10.000 USD și se așteaptă să fie utilizat timp de cinci ani, se poate percepe amortizarea în fiecare an în următorii cinci ani. Există mai multe metode utilizate pentru a calcula amortizarea. Valoarea integrală a costurilor care nu sunt cheltuieli de capital trebuie dedusă în anul în care sunt suportate.

Limite de cheltuieli de capital

Există limite de capitalizare, care specifică faptul că prețul activelor trebuie să fie mai mare decât să fie depreciat în timp, decât să fie perceput integral ca o cheltuială în anul curent. Costul păstrării evidenței asociat deprecierii determină intrarea în vigoare a limitelor de capitalizare. Costurile care nu sunt amortizate și sunt asociate strict cu chestiuni operaționale sunt cunoscute sub numele de cheltuieli operaționale.

Tipuri de cheltuieli de capital (CAPEX)

Mai jos sunt câteva dintre tipurile comune de cheltuieli de capital, care pot varia în funcție de industrie.

Clădiri și proprietăți

O cumpărare sau un upgrade la o clădire sau proprietate ar fi considerată cumpărare de capital, deoarece activul are un scop util de mai mulți ani. Achizițiile de imobile, instalații și echipamente sunt adesea facilitate folosind datorii garantate sau o ipotecă, pentru care plățile se fac pe mai mulți ani.

Cheltuielile cu dobânzile asociate finanțării datoriei pot fi amortizate, precum și costul activului. Cu toate acestea, costurile suportate cu o emisiune de acțiuni nu s-ar califica pentru amortizare.

Upgrade-uri la echipamente

În industria prelucrătoare și alte industrii, mașinile folosite pentru a produce bunuri pot deveni învechite sau pur și simplu se pot uza. De multe ori sunt necesare upgrade-uri la echipament. Dacă aceste upgrade-uri sunt mai mari decât limita de capitalizare care există, costurile ar trebui amortizate în timp. Similar cu clădirile sau proprietățile, modernizarea echipamentelor este adesea finanțată. Costul acestei finanțări poate fi, de asemenea, amortizat.

Actualizări de software

Cheltuielile cu software sunt un cost semnificativ pentru companiile mari. Costurile pentru actualizarea sau achiziționarea software-ului sunt considerate cheltuieli de tip Capes și pot fi amortizate.

Echipamente informatice

Tehnologia și echipamentele informatice, inclusiv servere, laptopuri, computere desktop și periferice ar fi cheltuieli capitale.

Vehicule

Companiile au adesea nevoie de o flotă de vehicule pentru distribuție sau pentru a efectua servicii pentru clienți, cum ar fi companiile de livrare. Aceste vehicule sunt considerate cheltuieli de capital. Cu toate acestea, costurile asociate cu leasingul vehiculelor sunt tratate ca cheltuieli operaționale.

Active necorporale

Activele pentru cheltuielile de capital nu trebuie să fie toate active fizice sau corporale, ci pot fi active necorporale. Dacă o companie a achiziționat un brevet sau o licență, ar putea fi considerată o cheltuială de capital.

consideratii speciale

Cheltuielile de capital implică de obicei o cheltuială semnificativă de bani sau capital, care deseori necesită utilizarea datoriei. Având în vedere natura costisitoare a cheltuielilor de capital, investitorii monitorizează îndeaproape cât de mult se datorează o companie pentru a se asigura că banii sunt cheltuiți cu înțelepciune.

Datoria pe termen lung include costurile de deservire a datoriilor, precum cheltuielile cu dobânzile. Companiile trebuie să genereze venituri suficiente pentru a putea deservi plățile datoriei, precum și plățile dobânzilor. 

Deși cheltuielile de capital sunt un indicator pentru demonstrarea nivelului de investiții într-o companie de către conducerea acesteia, o datorie prea mare poate pune compania în probleme financiare. 

De asemenea, cheltuielile de capital slab planificate sau executate pot duce, de asemenea, la probleme financiare în viitor. De exemplu, dacă echipa de conducere a unei companii cumpără o nouă tehnologie care devine rapid depășită, compania ar fi blocată cu plățile datoriei timp de mulți ani, fără prea multe venituri generate din activ.

Unele industrii consumă mai mult capital decât altele, cum ar fi industria petrolului și gazului, unde companiile trebuie să cumpere echipamente de foraj. Prin urmare, este important pentru investitori să compare cheltuielile de capital ale unei companii cu alte companii din aceeași industrie.

Exemplu real de cheltuieli de capital

Ieșirile de numerar din cheltuielile de capital sunt listate în situația fluxurilor de numerar ale unei companii în secțiunea activități de investiții. Situația fluxurilor de numerar arată intrările și ieșirile de numerar ale unei companii într-o perioadă.

Cheltuielile de capital reprezintă o ieșire de numerar listată în cadrul activităților de investiții. Cu toate acestea, dacă o companie a împrumutat bani pentru cheltuieli de capital, aceasta ar fi listată ca un flux de numerar în secțiunea de activități de finanțare și o ieșire de numerar în secțiunea de activități de investiții.

Mai jos este un exemplu al situației fluxurilor de numerar pentru Tesla Inc. pentru anii care se încheie 2017, 2018, 2019, dinrezultatele financiare trimestriale ale companiei.

Cheltuielile de capital sunt prezentate ca (numere negative) în cadrul activităților de investiții.

• Tesla a listat achizițiile de proprietăți și echipamente (evidențiate în albastru) pentru 1,3 miliarde de dolari în 2019, 2,1 miliarde de dolari în 2018 și 3,4 miliarde de dolari în 2017.
• Compania a listat, de asemenea, ca cheltuieli de capital achiziționarea de sisteme de energie solară (evidențiată în albastru) pentru 105 milioane USD în 2019, 218 milioane USD în 2018 și 666 milioane USD în 2017.