Riscuri asociate piețelor financiare

Risc este un termen auzit adesea în lumea investițiilor, dar nu este întotdeauna clar definit. Poate varia în funcție de clasa de active sau de piața financiară, iar lista riscurilor include riscuri de neplată, riscuri de contrapartidă și riscuri ale ratei dobânzii. Volatilitatea este uneori utilizată interschimbabil cu riscul, dar cei doi termeni au semnificații foarte diferite. Mai mult, în timp ce unele riscuri se referă doar la o singură companie, altele sunt relevante pentru anumite industrii, sectoare sau chiar întregi economii.

Risc sistemic și nesistemic

Riscurile sunt de obicei unul dintre cele două tipuri: sistemice sau nesistemice. Un risc sistemic este unul care se întâmplă în cadrul unei companii sau grup de companii care poate crea ravagii în întreaga industrie, sector sau economie. Criza financiară din 2007-2008 este un exemplu, întrucât o mână de instituții mari au amenințat întregul sistem financiar. Acest lucru a dat naștere adagiului „ prea mare pentru a eșua ”, deoarece multe dintre băncile mari erau considerate prea importante și, prin urmare, aveau nevoie de un ajutor de la guvernul SUA.

Chei de luat masa

• Riscul reprezintă potențialul de pierderi din investiții și va varia în funcție de activ sau de piața financiară.
• Riscul de contrapartidă, riscul ratei dobânzii și riscul de neplată sunt exemple de riscuri în lumea financiară.
• Riscul sistemic se referă la riscul ca problemele din una sau câteva companii să afecteze întregul sector sau economie.
• Diversificarea atenuează riscul nesistemic sau nesistemic.
• Volatilitatea se referă la viteza de mișcare a prețului și nu este în mod specific o sursă de risc.

Riscul nesistemic se referă la o parte sau companie și este, de asemenea, numit risc nesistemic sau diversificabil. De exemplu, o companie s-ar putea confrunta cu riscuri de pierderi substanțiale din cauza procedurilor judiciare. Dacă da, acțiunile ar putea fi vulnerabile dacă compania pierde mulți bani din cauza unei hotărâri judecătorești adverse. Este posibil ca acest risc să aibă un impact asupra unei singure companii și nu asupra unei întregi industrii. Se spune că diversificarea unui portofoliu este cel mai bun mod de a atenua riscul nesistemic.

Volatilitate

Volatilitatea este viteza de mișcare a prețului unui activ. Un nivel mai ridicat de volatilitate indică mișcări mai mari și modificări mai largi ale valorii unui activ. Volatilitatea este o valoare nedirecțională – un activ cu volatilitate mai mare are o probabilitate egală de a face o mișcare mai mare în sus ca și în jos, ceea ce înseamnă că au un impact mai mare asupra valorii unui portofoliu. Unii investitori le place volatilitatea, în timp ce alții încearcă să o evite cât mai mult posibil. Oricum, un instrument cu volatilitate ridicată prezintă un risc mai mare pe piețele în jos, deoarece suferă pierderi mai mari decât activul cu volatilitate redusă.

Riscul de contrapartidă

Riscul de contrapartidă este posibilitatea ca o parte a unui contract să nu mai respecte un acord. Este un risc, de exemplu, într-un instrument de swap de credit default. Swap-urile de credit reprezintă schimbul de fluxuri de numerar între două părți și se bazează de obicei pe modificări ale ratelor dobânzii subiacente. Implicitățile contrapartidelor la acordurile de swap au fost una dintre principalele cauze ale crizei financiare din 2008.

Riscul de contrapartidă poate fi, de asemenea, un factor atunci când se ocupă de alte instrumente derivate, cum ar fi opțiunile și contractele futures, dar camera de compensare se va asigura că condițiile unui contract sunt îndeplinite dacă una dintre părți întâmpină probleme financiare. Riscul de contrapartidă poate afecta obligațiunile, tranzacțiile de tranzacționare sau orice instrument în care o parte depinde de alta pentru a-și îndeplini obligațiile financiare.

Riscul implicit și riscul ratei dobânzii

Riscul de neplată este cel mai adesea asociat cu piețele de obligațiuni și cu venituri fixe. Este riscul ca un împrumutat să își îndeplinească obligațiile de împrumut și să nu plătească creditorului sume restante. În general, o posibilitate mai mare de neplată duce la o sumă mai mare de dobândă plătită pentru o obligațiune. Astfel, există un risc / recompensă pe care investitorii trebuie să-l ia în considerare atunci când analizează randamentele obligațiunilor.

Riscul ratei dobânzii se referă la pierderile potențiale din investiții datorate creșterii ratelor dobânzii. Este cel mai notabil atunci când investiți cu obligațiuni, deoarece prețul unei obligațiuni scade de obicei pe măsură ce ratele dobânzilor cresc. Asta pentru că obligațiunile plătesc o rată procentuală fixă ​​și, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, obligațiunile existente trebuie să concureze cu obligațiunile mai noi care vor fi emise la rate mai mari. Pentru a face acest lucru, prețul obligațiunii mai vechi trebuie să scadă și acesta este riscul de a deține obligațiuni pe măsură ce ratele cresc.