Debenture vs. Bond: Care este diferența?
Obligațiuni împotriva obligațiunilor: o prezentare generală
Într-un anumit sens, toate obligațiunile sunt obligațiuni, dar nu toate obligațiunile sunt obligațiuni. Ori de câte ori o garanție nu este garantată, aceasta poate fi denumită o obligațiune.
Pentru a complica lucrurile, aceasta este definiția americană a unei obligațiuni. În uz britanic, o obligațiune este o obligațiune care este garantată de activele companiei. În unele țări, termenii sunt interschimbabili.
Obligațiuni
CREANȚE au, în general, un scop specific mai mult decât alte obligațiuni. În timp ce ambele sunt utilizate pentru a strânge capital, obligațiunile sunt de obicei emise pentru a strânge capital pentru a face față cheltuielilor unui proiect viitor sau pentru a plăti o extindere planificată în afaceri. Aceste titluri de creanță sunt o formă obișnuită de finanțare pe termen lung, luată de către corporații.
Obligațiunile poartă investitorilor o rată a cuponului cu dobândă variabilă sau cu dobândă fixă și vor enumera o dată rambursabilă. Când plata dobânzii este datorată, compania va plăti cel mai adesea dobânzile înainte de a plăti dividendele acționarilor.
La data scadenței, compania are două opțiuni generale de rambursare a principalului. Aceștia pot plăti într-o singură sumă sau pot efectua plăți în rate. Planul în rate este cunoscut sub numele de rezervă de rambursare a obligațiunilor, iar compania va plăti o sumă stabilită în fiecare an investitorului până la scadență. Condițiile obligațiunii vor fi enumerate în documentația de bază.
Obligațiunile sunt uneori numite obligațiuni de venit, deoarece emitentul se așteaptă să ramburseze împrumuturile din veniturile din proiectul de afaceri pe care l-au ajutat să finanțeze. Activele fizice sau garanțiile nu garantează obligațiunile. Acestea sunt susținute exclusiv de credința și creditul deplin al emitentului.
Unele obligațiuni, la fel ca alte obligațiuni, sunt convertibile, ceea ce înseamnă că pot fi convertite în acțiuni ale companiei, în timp ce altele sunt neconvertibile. În general, investitorii preferă convertibilele și vor accepta o rentabilitate puțin mai mică pentru a le obține.
Ca orice obligațiune, obligațiunile pot fi achiziționate prin intermediul unui broker.
Obligațiunea convertibilă poate fi convertită în acțiuni, iar această caracteristică va servi la diluarea valorilor pe acțiune a acțiunii și la reducerea câștigurilor pe acțiune (EPS).
Obligațiuni
Legătura este cel mai frecvent tip de instrument de datorie utilizat de către societățile private și de guverne. Acesta servește drept IOU între emitent și investitor. Un investitor împrumută o sumă de bani în schimbul promisiunii de rambursare la data scadenței specificată. De obicei, investitorul primește, de asemenea, plăți periodice ale dobânzilor pe durata termenului obligațiunii.
În lumea investițională, obligațiunile sunt în general considerate a fi o investiție relativ sigură. Obligațiunile corporative sau guvernamentale foarte bine cotate prezintă un risc de implicit redus. Cu toate acestea, fiecare obligațiune, inclusiv cele emise de agenții guvernamentale sau municipalități, va avea un rating de credit individual.
În general, obligațiunile sunt considerate sigure dacă investițiile sunt spectaculoase cu o rată de rentabilitate garantată. În general, consilierii financiari profesioniști își încurajează clienții să păstreze un procent din activele lor în obligațiuni și să crească acest procent pe măsură ce se apropie de vârsta de pensionare.
consideratii speciale
Lipsa garanției nu înseamnă neapărat că o obligațiune este mai riscantă decât orice altă obligațiune. Strict vorbind, o obligațiune a Trezoreriei SUA și o bancă a Trezoreriei SUA sunt ambele obligațiuni. Nu sunt garantate prin garanție, dar sunt considerate fără riscuri.
În mod similar, obligațiunile sunt cea mai comună formă de instrumente de creanță pe termen lung emise de corporații. O companie ar putea emite obligațiuni pentru a strânge bani pentru a-și extinde numărul de magazine cu amănuntul. Se așteaptă să ramburseze banii din vânzările viitoare. Obligațiunea este considerată ca fiind solvabilă ca și compania care o emite.
Obligațiunile și obligațiunile oferă companiilor și guvernelor o modalitate de a finanța dincolo de fluxurile lor normale de numerar.
Chei de luat masa
- O obligațiune este o formă de datorie negarantată (în uz american).
- Obligațiunea este cea mai comună varietate de obligațiuni emise de corporații și entități guvernamentale.
- Strict vorbind, o obligațiune a Trezoreriei SUA și o bancă a Trezoreriei SUA sunt ambele obligațiuni.