În ce se diferențiază situația veniturilor și bilanț?

Companiile produc bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar. Situația fluxului de numerar arată cât de bine gestionează o companie numerarul pentru a finanța operațiunile și orice eforturi de extindere. În acest articol, vom examina bilanțul și contul de profit și pierdere și diferențele acestora.

Bilanț

Investitorii și creditorii analizează bilanțul contabil pentru a determina cât de bine managementul pune în funcțiune resursele unei companii. Bilanțul indică activele, pasivele și capitalurile proprii. Totalul activelor trebuie să fie egal cu suma totală a pasivelor și a capitalului propriu. Secțiunea pasive reflectă modul în care sunt finanțate aceste active. Capitalul propriu este diferența dintre active și pasive sau banii rămași acționarilor în care compania își va rambursa toate datoriile. 

Pentru a analiza cel mai bine domeniile cheie ale bilanțului și ceea ce ne spun ei în calitate de investitori, vom analiza un exemplu.

Exemplu: Apple Inc.

Mai jos este bilanțul pentru Apple ( AAPL ) la sfârșitul anului fiscal 2017.

Active curente

Secțiunea de sus conține active curente, care sunt active pe termen scurt consumate de obicei într-un an sau mai puțin. 

• Totalul activelor circulante a fost de 128,6 miliarde de dolari (evidențiat în albastru).
• Numerarul a ajuns la aproximativ 20,3 miliarde de dolari.
• Valorile mobiliare tranzacționabile  (investiții pe termen scurt) s-au apropiat de 54 miliarde dolari. 
• Creanțele sunt bani datori Apple pentru vânzarea produselor și serviciilor sale și au ajuns la 17,8 miliarde de dolari. O creanță ar putea fi scadentă în 30, 60 sau 90 de zile, în funcție de termenii conveniți. Investitorii doresc să vadă creșterea creanțelor în timp, deoarece acest lucru indică creșterea vânzărilor. Dar nu vrem să vedem creanțe îmbătrânite.
• Inventarele de 4,8 miliarde de dolari ar putea fi materii prime sau consumabile utilizate la fabricarea produselor sau a bunurilor finite care așteaptă să fie vândute sau expediate. 

Active pe termen lung

Următoarele în bilanț sunt activele pe termen lung.

• Investițiile pe termen lung au totalizat 194,7 miliarde de dolari.
• Imobilizările corporale (EIP) sunt numite  active fixe,  deoarece nu sunt consumate în decurs de un an și generează venituri pe termen lung. Apple a înregistrat 33,7 miliarde de dolari în EIP. 
• Alte active și active necorporale,  care includ mărci comerciale și capital intelectual, completează secțiunea activelor.
• Activele totale erau de 375,3 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2017 al Apple.

Datorii curente

Datoriile curente sunt datorii pe termen scurt datorate în termen de un an. 

• Datoriile curente  au totalizat 100,8 miliarde USD (evidențiat în violet).  
• Conturile de plătit sunt datorii pe termen scurt de către Apple către furnizori, care au ajuns la 49 de miliarde de dolari.  
• Cheltuielile acumulate sunt cheltuieli încă de plătit, dar au o mare probabilitate de a fi plătite. Apple a înregistrat cheltuieli acumulate de 25,7 miliarde de dolari.

Datorii pe termen lung 

Nu toate pasivele pe termen lung ale Apple sunt defalcate, dar includ de obicei: 

• Datorii, inclusiv datorii  pe termen lung  și datorii bancare, care au totalizat 97 miliarde dolari pentru Apple.
• Chirie, taxe și utilități de plătit.
• Salarii de plătit.
• Dividende de plătit.

Capitaluri proprii

• Câștigurile reportate  sunt banii care nu sunt plătiți ca  dividende, ci sunt reținuți pentru a fi reinvestiți în afacere sau pentru a achita datoria. Apple a înregistrat venituri reportate de 98,3 miliarde de dolari.
• Capitalul propriu este suma activelor totale minus datoriile totale și este util în calcularea sănătății financiare a unei companii . Capitalurile proprii reprezintă valoarea netă sau valoarea netă a unei companii, care pentru Apple a fost de 134 miliarde dolari. Aceștia sunt banii rămași acționarilor, presupunând că societatea va achita toate datoriile în caz de lichidare.

Adeverinta de venit

Contul de profit, de multe ori numit contul de profit si pierdere, prezinta veniturile, costurile și cheltuielile pe o perioadă care este de obicei un sfert fiscal sau un an fiscal. Declarația de profit și pierdere spune investitorilor dacă o companie generează profit sau pierdere. De asemenea, declarația de profit și pierdere oferă informații valoroase despre venituri, vânzări și cheltuieli.

Compania JC Penney

Mai jos este declarația de venit pentru JC Penny ( JCP ) pentru anul fiscal care se încheie la 3 februarie 2018. Secțiunea de sus include veniturile totale sau vânzările pentru perioada respectivă. 

• Vânzările nete (adică venituri ) s-au ridicat la 12,5 miliarde de dolari. Vânzările și veniturile sunt, de asemenea, numite linia superioară datorită poziției lor în partea de sus a declarației de venit.
• Costul mărfurilor vândute a fost de 8,17 miliarde de dolari. Aceasta reprezintă costurile de producție a bunurilor și serviciilor pe parcursul perioadelor. COGS sunt costuri directe și sunt doar cheltuielile implicate în procesul de producție.
• Costurile de vânzare, generale și administrative sunt celelalte cheltuieli neimplicate direct în producție. Pentru JC Penney, SG&A a fost de 3,4 miliarde de dolari. 
• Costurile sau cheltuielile totale au fost de 12,39 miliarde de dolari. 
• Venitul din exploatare a fost de 116 milioane de dolari, după scăderea cheltuielilor totale din veniturile totale.
• Cheltuielile cu dobânzile nete de 325 milioane dolari reprezintă costul deservirii datoriilor și îl plasează pe JC Penney în roșu pentru anul respectiv.
• Venitul net al anului a reprezentat o pierdere de 116 milioane de dolari. Venitul net este, de asemenea, numit profit net sau linia de jos, deoarece este numărul final și se află în partea de jos a declarației de venit.

JC Penney este un exemplu excelent al importanței privirii la imaginea financiară completă. Deși veniturile de 12,5 miliarde de dolari par impresionante, costurile de deservire a datoriilor au însemnat că compania a înregistrat o pierdere pentru anul respectiv. Este demn de remarcat faptul că examinarea financiară a oricărei companii funcționează cel mai bine atunci când se compară pe perioade multiple și față de alte companii din aceeași industrie. 

Linia de fund

Bilanțul afișează ceea ce deține o companie (active) și datorează (pasive), precum și investiții pe termen lung. Investitorii examinează bilanțul pentru a indica eficiența managementului în utilizarea datoriilor și activelor pentru a genera venituri care sunt reportate în contul de profit și pierdere.

Declarația de profit și pierdere arată sănătatea financiară a unei companii și dacă o companie este sau nu profitabilă. Atât veniturile, cât și cheltuielile sunt monitorizate îndeaproape. Este esențial pentru management să crească veniturile, menținând în același timp costurile sub control. De exemplu, veniturile ar putea fi în creștere, dar dacă cheltuielile cresc mai repede decât veniturile, compania ar putea suferi în cele din urmă o pierdere. Investitorii și analiștii urmăresc cu atenție secțiunea operațională din contul de profit și pierdere pentru a evalua performanța managementului.

Cu toate acestea, investitorii și analiștii examinează bilanțul la fel de atent, întrucât atât bilanțul, cât și contul de profit și pierdere oferă o imagine mai completă a sănătății actuale a companiei și a perspectivelor de viitor.