IPO vs. Plasament privat: Care este diferența?

Oferta publică inițială (IPO) vs. plasarea privată: o prezentare generală

Companiile private care încearcă să strângă capital prin emiterea de valori mobiliare au două opțiuni: oferirea de valori mobiliare către public sau printr-un plasament privat. Reglementările privind valorile mobiliare tranzacționate public sunt supuse unui control mai mare decât cele pentru plasamentele private.

Fiecare oferă capitalul necesar, dar criteriile de emitere, raportarea financiară continuă și disponibilitatea pentru investitori diferă în funcție de fiecare tip de emisiune.

Chei de luat masa

• Companiile private care încearcă să strângă capital prin emiterea de valori mobiliare au două opțiuni: oferirea de valori mobiliare către public sau printr-un plasament privat.
• O IPO este subscrisă de băncile de investiții, care apoi pun la dispoziție valorile mobiliare disponibile pentru vânzare pe piața liberă.
• Ofertele de plasament privat sunt valori mobiliare eliberate spre vânzare numai investitorilor acreditați, cum ar fi băncile de investiții, pensiile sau fondurile mutuale.

IPO

O IPO face obiectul regulamentului de la Securities and Exchange Commission (SEC) și necesită reguli stricte de raportare financiară pentru a rămâne disponibile pentru comerț de către investitori.

Într-o IPO, emitentul obține asistența unei firme de subscriere pentru a ajuta la determinarea tipului de garanție de emis, a celui mai bun preț de ofertă, a numărului de acțiuni care urmează să fie emise și a timpului de aducere pe piață.

Deși firmele de subscriere, cum ar fi Goldman Sachs (GS ) sau Morgan Stanley (MS ), care aduc emisiunea pe piață, dețin acțiuni pentru a le vinde clienților la prețul de vânzare inițial, investitorii medii pot obține acțiunile odată ce încep să tranzacționeze pe piața secundară.. IPO-urile pot fi un pariu riscant pentru investitori, deoarece nu există o activitate anterioară de piață de evaluat. Acesta este motivul pentru care este crucial să citiți raportul prospectului IPO și să obțineți cunoștințe despre companie înainte de a investi.

IPO-urile au devenit mai prietenoase cu întreprinderile mici ca urmare a adoptării Jumpstart Our Business Startups Act, care a fost creată pentru a sprijini angajarea și a reduce sarcina de raportare financiară, de altfel extinsă, pentru întreprinderile mici care depun o ofertă. 

Locație privată

Ofertele de plasament privat sunt valori mobiliare eliberate spre vânzare numai investitorilor acreditați, cum ar fi băncile de investiții, pensiile sau fondurile mutuale. Unele persoane cu valoare netă ridicată pot cumpăra acțiuni prin intermediul acestor opțiuni.

Companiile care utilizează destinații de plasare private caută în general o cantitate mai mică de capital de la un număr limitat de investitori. Dacă sunt emise conform Regulamentului D, aceste valori mobiliare sunt scutite de multe dintre cerințele de raportare financiară ale ofertelor publice, economisind timp și bani companiei emitente.

Un emitent de plasament privat poate vinde o garanție mai complexă investitorilor acreditați, care înțeleg riscurile și recompensele potențiale, permițând firmei să rămână ca o companie privată și evitând necesitatea de a depune divulgări anuale la SEC.

Comercializarea unei emisiuni poate fi mai dificilă pentru destinațiile de plasare private, deoarece aceste investiții pot fi destul de riscante cu lichidități mai mici decât valorile mobiliare tranzacționate public. De asemenea, destinațiile de plasare private pot fi realizate mai rapid decât IPO-urile. Pentru o companie care își apreciază poziția de entitate privată, nu trebuie să sacrifice acea confidențialitate, dar totuși poate obține acces la lichiditate sau numerar din tranzacție.