Sindicarea împrumuturilor vs. Consorțiul: Care este diferența?
Sindicarea împrumuturilor vs. Consorțiul: o prezentare generală
O sindicare a împrumutului apare de obicei atunci când mai multe bănci împrumută bani unui împrumutat, toate în același timp și în același scop. Într-un sens foarte general, un consorțiu este orice grup de persoane sau entități care decid să reunească resursele către un anumit obiectiv. Un consorțiu este de obicei guvernat de un contract legal care delegă responsabilități între membrii săi. În lumea financiară, un consorțiu se referă la mai multe instituții de creditare care se grupează pentru a finanța în comun un singur debitor.
Aceste aranjamente bancare multiple sunt foarte asemănătoare cu o sindicalizare a împrumuturilor, deși există diferențe structurale și operaționale între cele două.
Chei de luat masa
- Sindicatele de împrumut sunt în general rezervate împrumuturilor care implică tranzacții internaționale, diferite valute și cooperarea bancară necesară.
- Un consorțiu este de obicei guvernat de un contract legal care delegă responsabilități între membrii săi.
- Finanțarea în consorțiu are loc pentru tranzacțiile care ar putea să nu aibă loc cu un singur creditor.
Sindicarea împrumuturilor
În timp ce o sindicalizare a împrumuturilor implică, de asemenea, mai mulți creditori și un singur împrumutat, termenul este în general rezervat împrumuturilor care implică tranzacții internaționale, diferite valute și o cooperare bancară necesară pentru a garanta plățile și a reduce expunerea. O sindicare a împrumutului este condusă de o bancă administrativă, care este abordată de împrumutat pentru a aranja creditul. Banca administratoare este în general responsabilă de negocierea condițiilor și de organizarea sindicatului. În schimb, împrumutatul plătește, în general, băncii o taxă.
Sindicarea împrumuturilor este cel mai comun mod prin care corporațiile europene și americane caută finanțare de la bănci și alți creditori.În Europa, sindicarea împrumuturilor este condusă în primul rând de sponsorii de capital privat, în timp ce în SUA, împrumutații corporativi și sponsorii de capital privat conduc piața sindicării împrumuturilor în măsuri egale.2
Banca administrativă dintr-o sindicare de împrumut nu este neapărat creditorul majoritar sau banca „principală”. Oricare dintre băncile participante poate acționa ca conducător sau își poate asuma responsabilitățile băncii gestionare în funcție de modul în care este întocmit contractul de credit.
O sindicare de împrumut este similară cu un consorțiu, deși există diferențe structurale și operaționale între cei doi.
Consorţiu
La fel ca o sindicalizare a împrumuturilor, finanțarea consorțiului are loc pentru tranzacțiile care ar putea să nu aibă loc cu un singur creditor. Mai multe bănci sunt de acord să supravegheze în comun un singur împrumutat cu o evaluare, o documentare și o monitorizare comune și să dețină acțiuni egale în tranzacție. Spre deosebire de o sindicare a împrumuturilor, nu există o bancă principală care să gestioneze proiectul de finanțare; toate băncile joacă un rol egal în gestionarea proiectului.
Consorțiile nu sunt construite pentru a gestiona tranzacțiile internaționale, cum ar fi un împrumut de sindicare. În schimb, poate apărea un consorțiu, deoarece dimensiunea proiectului la îndemână este pur și simplu prea mare sau prea riscantă pentru a fi asumată de un singur creditor. În timp ce sindicalizările de împrumuturi funcționează de obicei peste granițe și pot gestiona finanțarea în diferite valute, consorțiile apar de obicei în limitele unei națiuni date.
Uneori, băncile participante formează o nouă bancă de consorțiu care funcționează prin valorificarea activelor de la fiecare instituție și se desființează după finalizarea proiectului. Permițând tuturor membrilor să își unească activele, consorțiile permit băncilor mai mici să abordeze proiecte mai mari.