Care este diferența dintre administrarea activelor pasive și active?
Gestionarea activelor utilizează două strategii de investiții principale care pot fi utilizate pentru a genera randamente: gestionarea activelor active și gestionarea activelor pasive. Gestionarea activă a activelor se concentrează pe depășirea unui indicator de referință, cum ar fi indicele S&P 500, în timp ce managementul pasiv își propune să imite deținerile de active ale unui anumit indice de referință.
Explicarea diferenței dintre administrarea activelor pasive și active
Investitorii și administratorii de portofoliu care implementează o strategie activă de gestionare a activelor își propun să depășească indicii de referință prin cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, opțiuni și contracte futures. Gestionarea activă a activelor implică analiza tendințelor pieței, a datelor economice și politice și a știrilor specifice companiei. După analizarea acestor tipuri de date, investitorii activi cumpără sau vând active. Administratorii activi își propun să genereze randamente mai mari decât administratorii de fonduri care reflectă deținerile de valori mobiliare listate pe un indice. În general, comisioanele de administrare evaluate pe portofolii și fonduri active sunt ridicate.
Consilier Insight
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Multe fonduri mutuale folosesc un management activ. De exemplu, un fond mutual care investește în companii mari din SUA ar folosi cel mai probabil indicele S&P 500 ca reper. Obiectivul fondului ar fi să depășească randamentul S&P 500. Fondul va face acest lucru prin angajarea unui manager și a unei echipe de analiști. Administratorul fondului va alege acțiuni care consideră că vor depăși performanța S&P 500.
În mod normal, plătiți mai mult pentru a investi într-un fond gestionat activ, deoarece plătiți pentru expertiza managerului de fond.
Gestionarea pasivă se face de obicei prin ETF-uri sau fonduri mutuale indexate, care urmăresc un punct de referință. Scopul este acela de a se potrivi cu întoarcerea unui parametru de referință, cum ar fi S&P 500. De obicei, este mult mai puțin costisitor să angajezi management pasiv, deoarece nu plătești un manager pentru expertiza lor.
Contrar gestionării active a activelor, administrarea activelor pasive implică achiziționarea de active care sunt deținute într-un indice de referință. O abordare pasivă de gestionare a activelor alocă un portofoliu similar unui indice de piață și aplică o pondere similară cu acel indice. Spre deosebire de gestionarea activă a activelor, gestionarea activelor pasive își propune să genereze randamente similare cu indicele ales.
De exemplu, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) este un fond gestionat pasiv pentru investitorii pe termen lung care își propune să reflecte performanța indicelui S&P 500. Managerul SPY gestionează pasiv fondul tranzacționat la bursă (ETF) prin achiziționarea de acțiuni cu capital mare deținute în indicele S&P 500. Spre deosebire de fondurile gestionate activ, SPY are un raport de cheltuieli scăzut datorită strategiei sale de investiții pasive și un raport de cifră de afaceri scăzut.