Capital privat vs capital de risc: Care este diferența?
Care sunt diferențele dintre capitalul privat și capitalul de risc?
Capitalul privat este uneori confundat cu capitalul de risc, deoarece ambele se referă la firme care investesc în companii și ies din vânzarea investițiilor lor în finanțarea de capitaluri proprii, de exemplu, prin deținerea de oferte publice inițiale (IPO). Cu toate acestea, există diferențe semnificative în modul în care firmele implicate în cele două tipuri de finanțare își desfășoară activitatea.
Capitalul privat și capitalul de risc cumpără diferite tipuri și dimensiuni de companii, investesc sume diferite de bani și solicită procente diferite de capitaluri proprii în companiile în care investesc.
Chei de luat masa:
- Capitalul privat este capitalul investit într-o companie sau altă entitate care nu este listată sau tranzacționată public.
- Capitalul de risc este finanțarea acordată startup-urilor sau altor întreprinderi tinere care prezintă potențial de creștere pe termen lung.
- Capitalul privat și capitalul de risc cumpără diferite tipuri de companii, investesc sume diferite de bani și solicită diferite sume de capital în companiile în care investesc.
Înțelegerea capitalului privat și a capitalului de risc
Capitalul privat, cel mai de bază, este capitalul propriu – acțiuni care reprezintă proprietatea sau o participație la o entitate – care nu este listată sau tranzacționată public. Capitalul privat este o sursă de capital de investiții de la persoane fizice și firme cu valoare netă ridicată. Acești investitori cumpăra acțiuni de privat de control al companiilor sau câștig de companii publice, cu intenția de a lua – le ca private și în cele din urmă delistarea – le de la publice bursele de valori. Investitorii instituționali mari domină lumea capitalului privat, inclusiv fondurile de pensii și firmele mari de capital privat finanțate de un grup de investitori acreditați.
Deoarece scopul este investiția directă într-o companie, este nevoie de capital substanțial, motiv pentru care sunt implicați indivizi cu valoare netă ridicată și firme cu buzunare adânci.
Capitalul de risc este finanțarea acordată companiilor și întreprinderilor mici care sunt considerate ca având potențial de izbucnire – atunci când prețul activului se deplasează deasupra unei zone de rezistență sau sub o zonă de suport. Finanțarea pentru această finanțare provine de obicei de la investitori bogați, bănci de investiții și orice alte instituții financiare. Investiția nu trebuie să fie financiară, dar poate fi oferită și prin expertiză tehnică sau managerială.
Investitorii care furnizează fonduri sunt jocuri de noroc pe care noua companie le va livra și nu se va deteriora. Cu toate acestea, compromisul este potențial de rentabilități peste medie dacă compania își oferă potențialul. Pentru companiile mai noi sau cele cu un istoric scurt de funcționare – doi ani sau mai puțin – finanțarea cu capital de risc este atât populară, cât și uneori necesară pentru strângerea de capital. Acest lucru este în special cazul în care compania nu are acces la piețele de capital, împrumuturi bancare sau alte instrumente de creanță. Un dezavantaj pentru noua companie este că investitorii obțin adesea capitaluri proprii și, prin urmare, o voce în deciziile companiei.
Diferențe cheie între capitalul propriu și capitalul de risc
Firmele de capital privat cumpără în mare parte companii mature care sunt deja înființate. Este posibil ca companiile să se deterioreze sau să nu reușească să obțină profiturile pe care le-ar trebui din cauza ineficienței. Firmele de capital privat cumpără aceste companii și eficientizează operațiunile pentru a crește veniturile. Firmele de capital de risc, pe de altă parte, investesc în cea mai mare parte în startup-uri cu potențial ridicat de creștere.
Firmele de capital privat cumpără în mare parte 100% proprietate asupra companiilor în care investesc. Drept urmare, companiile dețin controlul total al firmei după cumpărare. Firmele de capital de risc investesc în 50% sau mai puțin din capitalul propriu al companiilor. Majoritatea firmelor de capital de risc preferă să își răspândească riscul și să investească în multe companii diferite. Dacă o pornire eșuează, întregul fond al firmei de capital de risc nu este afectat în mod substanțial.
Firmele de capital privat investesc, de obicei, peste 100 de milioane de dolari într-o singură companie. Aceste firme preferă să-și concentreze toate eforturile asupra unei singure companii, deoarece investesc în companii deja înființate și mature. Șansele de pierderi absolute dintr-o astfel de investiție sunt minime. Capitalistii de risc cheltuiesc de obicei 10 milioane de dolari sau mai puțin pentru fiecare companie, deoarece se ocupă în principal de start-up-uri cu șanse imprevizibile de eșec sau succes.
consideratii speciale
Firmele de capital privat pot cumpăra companii din orice industrie, în timp ce firmele de capital de risc sunt limitate la startup-uri în tehnologie, biotehnologie și tehnologie curată. Firmele de capital privat folosesc, de asemenea, atât numerar, cât și datorii în investițiile lor, în timp ce firmele de capital de risc se ocupă doar de capitaluri proprii. Aceste observații sunt cazuri obișnuite. Cu toate acestea, există excepții de la fiecare regulă, o firmă poate acționa în afara normei în comparație cu concurenții săi.
Consilier Insight
Rebecca Dawson Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Cu capitalul privat, activele mai multor investitori sunt combinate, iar aceste resurse combinate sunt utilizate pentru a achiziționa părți ale unei companii sau chiar ale unei întregi companii. Firmele de capital privat nu mențin proprietatea pe termen lung, ci pregătesc mai degrabă o strategie de ieșire după câțiva ani. Practic, ei caută să se îmbunătățească la o afacere dobândită și apoi să o vândă pentru un profit.
O firmă de capital de risc, pe de altă parte, investește într-o companie în primele sale etape de funcționare. Acesta își asumă riscul de a oferi finanțării noilor companii, astfel încât să poată începe să producă și să obțină profituri. Adesea, banii inițiali furnizați de capitalisti de risc sunt cei care oferă noilor întreprinderi mijloacele de a deveni atrăgători pentru cumpărătorii de capital privat sau eligibili pentru servicii bancare de investiții.