Prospect rezumat vs. Memorandumul ofertei: Care este diferența?
Toate valorile mobiliare oferite investitorilor din Statele Unite trebuie să respecte prevederile antifraudă din legea federală privind valorile mobiliare. Aceste standarde de reglementare impun emitenților de valori mobiliare să furnizeze investitorilor informații detaliate referitoare la natura, caracterul și riscul ofertei printr-un document de divulgare scris. Investitorii utilizează informațiile din documentele de divulgare, cum ar fi un prospect sumarsau un memorandum de ofertă, pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză. Valorile mobiliare scutite de prevederile de înregistrare în temeiul legii federale, cum ar fi un plasament privat, furnizează dezvăluire prin memorandumul de ofertă. Ofertele de investiții care necesită înregistrare completă la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare, cum ar fi fondurile mutuale, furnizează o prezentare scrisă investitorilor printr-un prospect sumar.
Prospect rezumat
Un prospect sumar este documentul de prezentare furnizat investitorilor de către societățile de fonduri mutualeînainte sau în momentul vânzării. Documentul scris este o versiune trunchiată a prospectului final care permite investitorilor să vadă informații pertinente cu privire la obiectivele și obiectivele de investiții ale fondului, cheltuielile de vânzări și raportul cheltuielilor, strategia de investiții concentrate și datele despre echipa de management a fondului. Informațiile fiscale relevante și compensația brokerului sunt, de asemenea, incluse în documentul de divulgare. Un prospect sumar oferă investitorilor informațiile de care au nevoie din prospectul final rapid și în engleză simplă.
Oferirea Memorandumului
Valorile mobiliare, cum ar fi tranzacțiile de plasament privat care sunt scutite de înregistrarea completă în conformitate cu legea federală a valorilor mobiliare, furnizează investitorilor informații de divulgare printr-un memorandum de ofertă. Acest document de divulgare, denumit adesea un memorandum de plasament privat, include un rezumat al condițiilor ofertei, riscurilor asociate investiției și o descriere completă a societății emitente. Un memorandum de oferte detaliază, de asemenea, modul în care vor fi utilizate fondurile strânse, informații despre echipa de conducere a companiei și performanța financiară anterioară, înfuncție de disponibilitate. Documentul de divulgare pentru tranzacțiile de plasament privat este substanțial mai lung decât un prospect sumar și trebuie să fie oferit investitorilor potențiali înainte de finalizarea unei vânzări.