Varianța vs. Covarianța: Care este diferența?
Varianța vs. Covarianța: o prezentare generală
Varianța și covarianța sunt termeni matematici frecvent utilizați în statistici și teoria probabilităților. Varianța se referă la răspândirea unui set de date în jurul valorii sale medii, în timp ce o covarianță se referă la măsurarea relației direcționale dintre două variabile aleatorii.
În plus față de utilizarea lor generală în statistici, ambii termeni au semnificații specifice și pentru investitori, referindu-se la măsurători efectuate pe piață și la alocarea activelor, ambele fiind menționate mai jos.
- În statistici, o varianță este răspândirea unui set de date în jurul valorii sale medii, în timp ce o covarianță este măsura relației direcționale dintre două variabile aleatorii.
- Varianța este utilizată de experții financiari pentru a măsura volatilitatea unui activ, în timp ce covarianța descrie două randamente diferite ale investițiilor pe o perioadă de timp în comparație cu variabile diferite.
- Administratorii de portofoliu pot minimiza riscul în portofoliul unui investitor prin achiziționarea de investiții care au o covarianță negativă unul față de celălalt.
Varianța
Varianța este utilizată în statistici pentru a descrie răspândirea dintre un set de date din valoarea sa medie. Se calculează prin găsirea mediei ponderate a probabilității abaterilor pătrate de la valoarea așteptată. Deci, cu cât este mai mare varianța, cu atât este mai mare distanța dintre numerele din set și medie. În schimb, o varianță mai mică înseamnă că numerele din set sunt mai apropiate de medie.
Împreună cu definiția sa statistică, termenul de varianță poate fi folosit și într-un context financiar. Mulți experți în stocuri și consilieri financiari utilizează varianța unui stoc pentru a măsura volatilitatea acestuia. Capacitatea de a exprima cât de departe poate depăși valoarea unui stoc dat de media într-un singur număr este un indicator foarte util al riscului cu care vine un anumit stoc. Un stoc cu o varianță mai mare vine de obicei cu un risc mai mare și potențialul pentru randamente mai mari sau mai mici, în timp ce un stoc cu o varianță mai mică poate fi mai puțin riscant, ceea ce înseamnă că va veni cu randamente medii.
Covarianță
O covarianță se referă la măsura în care două variabile aleatorii se vor schimba atunci când sunt comparate între ele. Totuși, într-un context financiar sau de investiții, termenul de covarianță descrie randamentele a două investiții diferite pe o perioadă de timp în comparație cu variabile diferite. Aceste active sunt de obicei valori mobiliare tranzacționabile în portofoliul unui investitor, cum ar fi acțiunile.
O covarianță pozitivă înseamnă că randamentele ambelor investiții tind să se deplaseze în sus sau în jos în același timp. O covarianță inversă sau negativă, pe de altă parte, înseamnă că randamentele se vor îndepărta una de cealaltă. Deci, când unul se ridică, celălalt cade.
Covarianța poate măsura mișcările a două variabile, dar nu indică gradul în care acele două variabile se mișcă una față de alta.
Covarianța poate fi folosită și ca instrument de diversificare a portofoliului unui investitor. Pentru a face acest lucru, un administrator de portofoliu ar trebui să caute investiții care au o covarianță negativă între ele. Aceasta înseamnă că atunci când rentabilitatea unui activ scade, randamentul unui alt activ (legat) crește. Așadar, achiziționarea de acțiuni cu covarianță negativă este o modalitate excelentă de a minimiza riscul dintr-un portofoliu. Vârfurile și văile extreme ale performanței stocurilor se pot aștepta să se anuleze reciproc, lăsând o rată de rentabilitate mai constantă de-a lungul anilor.