Ce determină prețul aurului?
Astăzi, aurul este căutat, nu doar în scopuri de investiții și pentru fabricarea de bijuterii, ci este utilizat și la fabricarea anumitor dispozitive electronice și medicale. Aurul (din martie 2021) a depășit 1.700 de dolari pe uncie și, în timp ce a scăzut cu peste 300 de dolari față de septembrie 2020, a crescut considerabil de la nivelurile sub 100 de dolari observate acum 50 de ani. Ce factori determină creșterea prețului acestui metal prețios în timp?
Chei de luat masa
- Investitorii au fost mult timp îndrăgostiți de aur, iar prețul metalului a crescut substanțial în ultimii 50 de ani.
- La fel ca majoritatea cererii și ofertei de mărfuri este extrem de importantă, dar aurul păstrează și o valoare suplimentară.
- Seifurile guvernamentale și băncile centrale reprezintă o sursă importantă de cerere pentru metal.
- Cererea de investiții, în special din partea ETF-urilor mari, este un alt factor care stă la baza prețului aurului.
- Aurul se mișcă uneori opus dolarului SUA, deoarece metalul este exprimat în dolari, ceea ce îl face o acoperire împotriva inflației.
- Aprovizionarea cu aur este determinată în primul rând de producția minieră, care a scăzut din 2016.
Rezervele băncii centrale
Băncile centrale țin valute de hârtie și aur în rezervă. Pe măsură ce băncile centrale își diversifică au rezerve compuse în principal din aur.
Bloomberg a raportat că băncile centrale globalecumpără cel mai mult aur de când SUA au abandonatstandardul aur în 1971, cifrele din 2019 scăzând doar modest din recordul de 50 de ani din 2018. Turcia a fost cel mai mare cumpărător de aur în 2019, urmată de Rusia, Polonia și China, potrivit Consiliului Mondial al Aurului.În total, guvernele au cumpărat un total de 650 de tone de aur în 2019, în scădere modestă față de cele 656 de tone cumpărate în 2018 și încă aproape de maximele nevăzute în 50 de ani.
Valoarea dolarului SUA
Prețul aurului este, în general, invers invers cu valoarea dolarului american, deoarece metalul este exprimat în dolari. Toate celelalte fiind egale, un dolar SUA mai puternic tinde să mențină prețul aurului mai scăzut și mai controlat, în timp ce un dolar SUA mai slab probabil va crește prețul aurului prin creșterea cererii (deoarece mai mult aur poate fi achiziționat atunci când dolarul este mai slab ).
Ca urmare, aurul este adesea văzut ca o acoperire împotriva inflației. Inflația este atunci când prețurile cresc și, în același timp, prețurile cresc odată cu scăderea valorii dolarului. Pe măsură ce inflația crește, la fel crește și prețul aurului.
Bijuterii la nivel mondial și cerere industrială
În 2019, bijuteriile au reprezentat aproximativ jumătate din cererea de aur, care a totalizat mai mult de 4.400 de tone, potrivit Consiliului Mondial al Aurului. India, China și Statele Unite sunt mari consumatori de aur pentru bijuterii din punct de vedere al volumului. Un alt 7,5% din cerere este atribuit tehnologiei și utilizărilor industriale pentru aur, unde este utilizat la fabricarea dispozitivelor medicale, cum ar fi stenturile și electronice de precizie, cum ar fi unitățile GPS.
Prin urmare, prețurile aurului pot fi afectate de teoria de bază a bunuri de larg consum, precum bijuteriile și electronica, costul aurului poate crește.
Protecția bogăției
În perioadele de incertitudine economică, așa cum se vede în perioadele de recesiune economică, mai mulți oameni apelează la investiții în aur din cauza valorii sale durabile. Aurul este adesea considerat un „refugiu sigur” pentru investitori în perioadele agitate. Atunci când randamentele așteptate sau efective ale obligațiunilor, acțiunilor și imobilelor scad, interesul pentru investițiile în aur poate crește, crescând prețul acestuia. Aurul poate fi folosit ca acoperire împotriva protecției împotriva evenimentelor economice, cum ar fi devalorizarea monedei sau inflația. În plus, aurul este privit ca oferind protecție și în perioadele de instabilitate politică.
Cererea de investiții
Aurul vede, de asemenea, cererea din fondurile tranzacționate la bursă care dețin metalul și emit acțiuni pe care investitorii le pot cumpăra și vinde. SPDR Gold Trust (GLD ) este cel mai mare și a deținut peste 1.078 tone de aur în martie 2021. În total, achizițiile de aur de la diferite vehicule de investiții în 2019 au fost de 1.271,7 tone, potrivit World Gold Council, reprezentând peste 29% din cererea totală de aur.
În timp ce unele ETF-uri reprezintă proprietatea asupra metalului real, altele dețin acțiuni ale companiilor miniere, mai degrabă decât aurul real.
Producția de aur
Printre principalii jucători ai mineritului aurifer din întreaga lume se numără China, Africa de Sud, Statele Unite, Australia, Rusia și Peru. Producția mondială de aur afectează prețul aurului, un alt exemplu de ofertă care răspunde cererii. Producția de mine de aur a fost de aproximativ3.260 de tone în 2018, cu la 2.500 în 2010.
Cu toate acestea, în ciuda creșterii pe o perioadă de zece ani, producția minieră de aur nu sa schimbat semnificativ din 2016. Un motiv este că „aurul ușor” a fost deja exploatat; minerii trebuie acum să adâncească pentru a accesa rezerve de aur de calitate. Faptul că aurul este mai dificil de acces ridică probleme suplimentare: minerii sunt expuși unor pericole suplimentare, iar impactul asupra mediului este sporit. Pe scurt, costă mai mult să obții mai puțin aur. Acestea se adaugă la costurile de producție a minelor de aur, rezultând uneori prețuri mai mari ale aurului.
Linia de fund
Am fost mult timp și vom continua să fim îndrăgostiți de aur. Astăzi, cererea de aur, cantitatea de aur din rezervele băncii centrale, valoarea dolarului SUA și dorința de a deține aurul drept acoperire împotriva inflației și a devalorizării monedei, toate ajută la creșterea prețului metalului prețios.