Formula pentru a calcula valoarea actuală netă (VAN) în Excel
Valoarea actuală netă (VAN) este o componentă de bază a bugetării corporative. Este o modalitate cuprinzătoare de a calcula dacă un proiect propus va fi viabil din punct de vedere financiar sau nu. Calculul VAN cuprinde multe subiecte financiare într-o singură formulă: fluxurile de numerar, valoarea în timp a banilor, rata de actualizare pe durata proiectului (de obicei WACC ), valoarea terminală și valoarea de recuperare.
Cum folosesc valoarea actuală netă?
Pentru a înțelege VAN în cele mai simple forme, gândiți-vă la modul în care funcționează un proiect sau o investiție în ceea ce privește intrarea și ieșirea de bani. Spuneți, vă gândiți să înființați o fabrică care are nevoie de o investiție inițială de 100.000 USD în primul an. Deoarece aceasta este o investiție, este o ieșire de numerar care poate fi luată ca o valoare negativă netă. Se mai numește o cheltuială inițială.
Vă așteptați ca după ce fabrica să fie înființată cu succes în primul an cu investiția inițială, să înceapă să genereze producția (produse sau servicii) în anul al doilea. Acesta va avea ca rezultat intrări nete de numerar sub formă de venituri din vânzarea producției din fabrică. Să zicem, fabrica generează 100.000 de dolari în al doilea an, care crește cu 50.000 de dolari în fiecare an până în următorii cinci ani. Fluxurile de numerar reale și preconizate ale proiectului sunt următoarele:
XXXX-A reprezintă fluxurile de numerar efective, în timp ce XXXX-P reprezintă fluxurile de numerar proiectate pentru anii menționați. O valoare negativă indică costul sau investiția, în timp ce valoarea pozitivă reprezintă intrarea, veniturile sau încasările.
Cum decideți dacă acest proiect este profitabil sau nu? Problema în astfel de calcule este că faceți investiții în primul an și realizați fluxurile de numerar pe parcursul multor ani viitori. Pentru a evalua astfel de proiecte care se întind pe mai mulți ani, VAN vine în ajutor pentru luarea deciziilor financiare, cu condiția ca investițiile, estimările și proiecțiile să fie corecte într-un grad înalt.
Metodologia VAN facilitează aducerea tuturor fluxurilor de numerar (prezente și viitoare) la un moment fix în timp, în prezent, de unde și denumirea de „ valoare actuală ”. În esență, funcționează luând cât valorează în prezent fluxurile de trezorerie viitoare și scade investiția inițială din aceasta pentru a ajunge la „valoarea actuală netă”. Dacă această valoare este pozitivă, proiectul este profitabil și viabil. Dacă această valoare este negativă, proiectul are pierderi și ar trebui evitat.
În termeni simpli,
VAN = (Valoarea de astăzi a fluxurilor de numerar viitoare așteptate) – (Valoarea de astăzi a numerarului investit)
Calculul valorii viitoare din valoarea actuală implică următoarea formulă,
Ca un exemplu simplu, 100 de dolari investiți astăzi (valoare actuală) la o rată de 5 procente (r) timp de 1 an (t) vor crește la:
$100