Când beneficiază o companie să cumpere acțiuni restante?
Atunci când o companie anunță o justă de piață a acțiunii în momentul răscumpărării.
O companie poate alege să răscumpere acțiuni restante din mai multe motive. Răscumpărarea acțiunilor restante poate ajuta o afacere să își reducă costul capitalului, să beneficieze de subevaluarea temporară a stocului, să consolideze proprietatea, să umfle valori statistice financiare importante sau să elibereze profituri pentru a plăti bonusuri de executiv.
Chei de luat masa
- Companiile răscumpără uneori acțiunile care au fost inițial emise pentru a strânge bani.
- O companie poate face acest lucru din mai multe motive, inclusiv înlocuirea finanțării de capitaluri proprii pentru o finanțare a datoriilor mai rentabilă.
- Companiile pot utiliza, de asemenea, răscumpărări pentru a profita de acțiunile subevaluate sau pentru a consolida acționariatul.
Reduceți costurile de finanțare a capitalurilor proprii
Cea mai generoasă interpretare a răscumpărării acțiunilor unei companii este următoarea: afacerea se descurcă atât de bine încât nu mai are nevoie de atâtea finanțări de capitaluri proprii pentru a-și alimenta planurile de expansiune.
În loc să suporte povara capitalurilor proprii inutile și a dividendelor pe care le necesită, echipa de conducere a unei companii poate alege pur și simplu să cumpere acționarii existenți din mizele lor. La rândul său, aceasta reduce costul mediu de capital al afacerii.
Acestea fiind spuse, este important să ne amintim că unul dintre obiectivele cheie ale capitalului de capital este de a finanța creșterea. Așadar, atunci când o companie se oferă voluntar să cumpere acțiuni de la acționari, poate fi un semn că perspectivele de creștere pe termen lung ale afacerii nu sunt la fel de atractive pe cât au fost odată.
Companiile masive de tip „ blue chip”, care se mândresc cu un punct de sprijin deja ferm în industriile lor respective, răscumpără adesea acțiuni, deoarece posibilitățile de extindere sunt limitate.
O răscumpărare de acțiuni a unei companii poate fi un semn că afacerea de bază este sănătoasă și nu trebuie să se bazeze la fel de mult pe finanțarea cu capitaluri proprii. Pe de altă parte, ar putea însemna că compania nu mai are de dezvoltat proiecte de expansiune bune.
Profitați de acțiuni subevaluate
O răscumpărare a unei companii nu înseamnă întotdeauna că managementul a epuizat utilizările pentru finanțarea de capitaluri proprii. De fapt, răscumpărările de acțiuni pot fi utilizate ca un dispozitiv strategic menit să genereze și mai multe venituri fără a fi nevoie să emită acțiuni suplimentare.
Dacă conducerea consideră că acțiunile sale sunt subevaluate, poate alege să răscumpere o parte sau toate acțiunile restante la prețul dezumflat și să aștepte ca piața să se corecteze. Când prețul acțiunilor revine, compania poate reemite același număr de acțiuni la noul preț mai mare.
Rezultatul: totalul capitalului propriu crește, în timp ce numărul acțiunilor restante rămâne stabil.
Consolidarea proprietății
Răscumpărările de acțiuni sunt, de asemenea, utilizate ca mijloc de consolidare a proprietății. Fiecare acțiune din acțiuni reprezintă o mică participație la o companie. Cu cât sunt mai puține acțiuni restante, cu atât mai puține persoane trebuie să răspundă conducerii.
A avea mai puține acțiuni restante este, de asemenea, o modalitate simplă de a umfla mai multe valori financiare importante; aceleași rapoarte utilizate de analiști și investitori pentru a evalua valoarea unei companii date.
rentabilității capitalului propriu (ROE) crește dacă capitalul propriu al acționarilor este minimizat, în timp ce profiturile rămân stabile.
Adevărul este că răscumpărările sunt din ce în ce mai utilizate ca o modalitate de a spori compensația executivilor. Dividendele acționarilor sunt plătite din profitul net al unei companii. Dacă sunt mai puțini acționari, plăcinta proverbială este împărțită în mai puține bucăți.
În plus, multe programe bonus corporative sunt bazate pe realizarea anumitor obiective financiare. Punctele de referință comune includ creșterea ratelor EPS și ROE, așa cum s-a menționat mai sus. Răscumpărarea acțiunilor restante le permite companiilor să crească compensația executivului, făcând compania să pară mai profitabilă.