Ce sunt marjele de profit obișnuite ale companiilor din sectorul asigurărilor?
De asigurare sectorului marjei nete de profit (NPM) pentru 2019 a fost de aproximativ 6,3%. Companiile de asigurări de viață au avut un NPM mediu de 9,6%. Companiile de asigurări pentru proprietăți și accidente au avut în medie 2,7%. Brokerii de asigurări au avut în medie 8,3%.
Chei de luat masa
Companiile de asigurări individuale pot avea rapoarte de profitabilitate diferite. Iată o privire la unele dintre companiile de top din acest sector. Pentru început, există Progressive (PGR), care are o capitalizare de piață de 49 miliarde dolari începând cu aprilie 2020. Progressive, în ciuda dimensiunilor sale, este capabil să genereze un 10,1% NPM în ultimele douăsprezece luni (TTM). Marja operațională a Progressive este de 13,7%.
Acum, există o serie de alți asigurători, inclusiv Chubb (CB), Allstate (ALL) și Travellers (TRV). Dintre acești asigurători majori, Călătorii are cel mai mic NPM, la 7,6%. Chubb și Allstate au NPM-uri în jur de 10%. Cele mai mari nume de pe listă au cele mai mari NPM. Companiile mai mici din sectorul asigurărilor se luptă pentru a genera marje de profitabilitate la fel de mari ca acestea.
De exemplu, jucătorii mai mici din industria asigurărilor imobiliare, cum ar fi Loews (L) și AXS Capital (AXS) au NPM în jur de 6%.
Cheltuielile asigurătorilor
La fel ca toate celelalte companii, companiile din sectorul asigurărilor suportă costuri și vând produse și trebuie să găsească un echilibru profitabil între costurile de funcționare și prețurile pe care le va suporta piața.
Costurile pentru firmele din domeniul asigurărilor includ banii pe care asigurătorul îi plătește furnizorilor de servicii. Pentru asigurătorii de sănătate, aceasta ar fi plăți efectuate către spitale sau medici. În cazul asigurărilor auto, aceasta include plățile efectuate către atelierele de reparații sau costurile medicale în cazul în care au fost implicate leziuni.
Modificările costurilor serviciilor prestate, modificările prețurilor polițelor și numărul de daune primite sunt factori care pot determina modificarea marjei nete a unei companii de asigurări de la an la an. În scopul evaluărilor pe termen lung ale companiilor din domeniul asigurărilor, analiștii consideră că datele privind marja netă anualizată sunt cele mai utile informații.
Asigurătorii și marjele de profit
Calculul marjelor nete este semnificativ pentru companiile din sectorul asigurărilor, deoarece valorile sunt atât de scăzute. Multe firme de asigurări operează cu marje de până la 2% până la 3%. Marjele de profit mai mici înseamnă chiar și cele mai mici modificări în structura costurilor sau prețurile unei companii de asigurări pot însemna schimbări drastice ale capacității companiei de a genera profit și de a rămâne solvent.
De exemplu, marja profitului net pentru Aegon (AEG) este de 2,1%. Asigurătorul de viață, care are unul dintre cele mai scăzute NPM din industrie, are și alte măsuri de rentabilitate redusă. Sa rentabilitatea activelor (ROA) este de 0,3%, în timp ce ei rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este de 6%. Comparați-l cu unul dintre cei mai buni asigurători de viață din industrie, China Life (LFC). China Life are un 7,9% NPM și o rentabilitate a capitalului propriu de 16,5%.