Înțelegerea disponibilității și capacității clienților dvs. de a-și asuma riscuri

Atunci când dezvoltă un portofoliu solid de investiții pentru un client individual, un consilier financiar trebuie să ia în considerare factorii cheie care ajută la elaborarea celei mai adecvate strategii de investiții. În cele din urmă, principala preocupare este realizarea obiectivelor financiare ale clientului, iar considerațiile cheie sunt disponibilitatea și capacitatea clientului de a-și asuma riscuri pentru a obține aceste obiective. Există numeroase aspecte fundamentale strâns legate de aceste preocupări, pe care fiecare consultant financiar trebuie să le examineze înainte de a construi un portofoliu solid.

Disponibilitatea și capacitatea de a-și asuma riscuri nu pot coincide întotdeauna. De exemplu, persoana din exemplul de mai sus cu active ridicate și datorii scăzute poate avea o capacitate ridicată de a-și asuma riscuri, dar poate fi, de asemenea, conservatoare prin natura sa și exprimă o dorință scăzută de a-și asuma riscuri. În acest caz, disponibilitatea și capacitatea de a-și asuma riscuri diferă și vor afecta procesul final de construcție a portofoliului. O investiție adecvată, adecvată în ceea ce privește disponibilitatea și  capacitatea unui investitor  (circumstanțe personale) de a-și asuma un anumit nivel de risc. Este esențial ca ambele criterii să fie îndeplinite. Dacă o investiție trebuie să fie adecvată, nu este suficient să se afirme că un investitor este prietenos cu riscurile. De asemenea, trebuie să fie într-o poziție financiară pentru a risca anumite șanse. De asemenea, este necesar să înțelegem natura riscurilor și posibilele consecințe.

Chei de luat masa

• În calitate de consilier financiar responsabil, ar trebui să vă puneți întotdeauna clienții în investiții adecvate, care să corespundă atât disponibilității, cât și capacității lor de a-și asuma riscuri.
• Toleranța la risc măsoară aspectele subiective ale toleranței la risc, inclusiv personalitatea unui client, modul în care reacționează la pierderi reale sau potențiale și care sunt obiectivele și prioritățile lor.
• Capacitatea sau capacitatea de a prelua riscurile măsoară factori obiectivi precum orizontul de timp, vârsta, nevoia de venit și situația familială.
• Alte probleme legate de risc provin din situații de lichiditate și impozite pe care consultanții ar trebui să le cunoască atunci când calculează riscul general al unui portofoliu.

Toleranță la risc

Toleranța la risc este adesea confundată cu capacitatea de risc, dar realitatea este că, deși cele două sunt similare și legate, cele două concepte sunt destul de distincte una de alta. Poate că cel mai simplu mod de a înțelege cele două este să le consideri ca pe fețe opuse aceleiași monede.

Când un consilier financiar se ocupă de toleranța la risc a unui client, acesta determină capacitatea mentală și emoțională a clientului de a face față riscului. În esență, acest aspect al gestionării riscurilor este înțelegerea și respectarea nivelului de investiții sau al riscului financiar pe care un client îl acceptă confortabil sau gradul de incertitudine pe care îl poate rezista clientul fără a pierde somnul. De obicei, nivelul de risc pe care un client îl consideră acceptabil va varia în funcție de vârstă, stabilitate financiară și securitate și obiectivele de investiții pe care clientul dorește sau trebuie să le atingă. Consilierii folosesc uneori chestionare sau sondaje pentru a înțelege mai bine cât de riscantă ar trebui să fie o abordare investițională.

Disponibilitatea de a-și asuma riscul se referă la aversiunea pentru individ a riscului. Dacă o persoană își exprimă dorința puternică de a nu vedea scăderea valorii contului și este dispusă să renunțe la o potențială apreciere a capitalului pentru a realiza acest lucru, această persoană ar avea o dorință redusă de a-și asuma riscurile și este aversă de risc. În schimb, dacă o persoană își exprimă dorința de a obține cel mai mare randament posibil și este dispusă să suporte schimbări mari în valoarea contului pentru a-l atinge, această persoană ar avea o dorință ridicată de a-și asuma riscuri și este o persoană care caută riscuri.

Capacitatea de risc

Cealaltă față a monedei este capacitatea de risc sau capacitatea de a-și asuma riscul. Acesta este mai mult un joc obiectiv de numere financiare. Consilierul financiar trebuie să revizuiască portofoliul unui client, ținând cont de indicatorii financiari care indică nivelul la care linia de jos a clientului poate rezista riscului în eventualitatea pierderilor potențiale și să compare acest lucru cu cât de benefic este riscul în termeni de posibile câștiguri de capital. Capacitatea de risc este limitată de mai multe aspecte și implică nevoia potențială a unui client de lichiditate sau acces rapid la numerar, împreună cu cât de repede are nevoie clientul pentru a-și îndeplini obiectivele financiare.

Capacitatea de a-și asuma riscuri este evaluată printr-o revizuire a activelor și pasivelor unei persoane. O persoană cu multe active și câteva datorii are o capacitate ridicată de a-și asuma riscuri. În schimb, o persoană cu puține active și datorii mari are o capacitate redusă de a-și asuma riscuri. De exemplu, o persoană cu un cont de pensionare bine finanțat, suficientă acoperire de economii și asigurări de urgență și economii și investiții suplimentare (fără credite ipotecare sau personale) are probabil o capacitate ridicată de a-și asuma riscuri.

Alte considerente

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este adesea o sursă majoră de îngrijorare pentru clienți. Capacitatea de a vinde rapid active și de a le lichida în numerar nu este întotdeauna o necesitate, dar majorității investitorilor le este încă reconfortant să știe că au capacitatea de a acoperi costurile bruște sau neprevăzute, cum ar fi o urgență medicală. Riscul constă în tipurile de investiții pe care le deține clientul. De exemplu, un consilier financiar poate sfătui investiții de capital privat pentru clienții care sunt mai puțin preocupați de accesul rapid la numerar, compromisul fiind potențialul pentru randamente semnificativ mai mari. Pe de altă parte, clienții preocupați de lichidități ar beneficia de investiții în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și acțiuni, care sunt investiții care pot fi lichidate ușor pentru valoarea lor justă de piață.

Preocupări fiscale pentru investitori

Un consilier financiar trebuie să stabilească, de asemenea, cum să construiască corect contul de investiții al unui client, pe baza oricăror probleme fiscale pe care le poate avea clientul. Acest lucru se bazează în mare măsură pe orizontul de timp și obiectivele de investiții ale clientului.

De exemplu, luați în considerare faptul că un client își construiește un cont de investiții pentru a economisi pentru pensionare și dorește să amâne plata impozitelor pe investițiile clientului până la momentul în care acesta se retrage. Cei mai mulți clienți preferă să amâne impozitele până la pensionare, deoarece vor cădea, în general, într-o categorie de impozite semnificativ mai scăzută atunci, datorită veniturilor mult mai mici obținute decât a fost cazul în timpul vieții lor active. Pentru un client aflat în această situație, cel mai bun mod de acțiune pe care îl poate lua consilierul financiar este de a crea investiții printr-un vehicul, cum ar fi un cont Roth IRA, care permite, în general, retrageri fără taxe și penalități după ce clientul ajunge vârsta de 59 1/2. Cu toate acestea, pentru clienții care anticipează efectuarea de retrageri frecvente de capital de investiții înainte de pensionare, nu există niciun beneficiu din efectuarea investițiilor printr-un cont de investiții tip amânat de impozite.