Valoarea întreprinderii vs. Capitalizarea pieței: Care este diferența?
Valoarea întreprinderii vs. capitalizarea de piață: o prezentare generală
Valoarea întreprinderii și valorificarea pieței sunt ambele măsuri ale valorii de piață a unei companii. Cele două calcule nu sunt identice, iar termenii cu siguranță nu sunt interschimbabili. Fiecare oferă un sentiment al valorii globale a unei companii și, mai important, un număr care poate fi folosit pentru a compara valoarea acesteia cu cea a concurenților săi din aceeași industrie. Ambele numere sunt frecvent utilizate pentru a determina un preț corect de plătit pentru acțiunile acțiunii unei companii.
Capitalizare de piață
Capitalizarea pieței, adesea denumită capitalizare de piață, este un mod simplu și direct de a calcula dimensiunea și valoarea unei companii și, în consecință, rata potențială de creștere și perspectivele de risc.
Chei de luat masa
- Capitalizarea de piață este suma totală a tuturor acțiunilor restante ale unei companii.
- Valoarea întreprinderii ia în considerare datoria pe care a luat-o compania.
- Prin urmare, valoarea întreprinderii poate identifica punctele forte sau punctele slabe pe care capitalul de piață nu le poate.
Limita de piață reprezintă valoarea totală a tuturor acțiunilor restante din acțiunile companiei. Se calculează înmulțind prețul curent al acțiunilor acțiunii și numărul de acțiuni restante. Cifra este una dintre statisticile cheie care apar cu fiecare stoc listat pe un site de știri financiare sau pe un site al brokerului.
De exemplu, dacă acțiunile XYZ se tranzacționează la 14 USD pe acțiune și au 2 milioane de acțiuni restante, capitalizarea sa de piață este de 28 milioane USD.
Capac mare, mijlociu și mic
Capitalizarea de piață vă poate oferi, de asemenea, o idee despre creșterea și riscul de așteptat de la un anumit stoc. Companiile sunt clasificate în funcție de capitalizarea pieței. Categoriile largi sunt mari, mijlocii și mici.
În general, companiile cu capacitate mare sunt companii de succes bine stabilite, cu fluxuri constante de venituri. Creșterea lor în timp poate fi lentă, dar constantă. Variațiile lor de prețuri sunt mai puțin volatile decât cele ale companiilor mai mici.
Cele mai atrăgătoare acțiuni cu capitalizare mică sunt cele care se confruntă cu o creștere accelerată, dar această creștere va fi probabil în detrimentul unui risc mai ridicat și al unei volatilități a prețurilor.
Capitalizarea de piață oferă o idee despre dimensiunea afacerii și facilitează identificarea colegilor dintr-un sector.
Capitalizarea de piață demonstrează că numai prețul acțiunilor vă spune puțin despre valoarea generală a unei companii. Doar pentru că o acțiune are un preț al acțiunilor ridicat nu înseamnă neapărat că compania valorează mai mult.
Un exemplu excelent în acest sens este Ford Motor Company ( F ), cu un preț aparent scăzut al acțiunii de 4,24 dolari începând cu 3 aprilie 2020. Cu toate acestea, Ford este un producător imens de automobile. Dacă te uiți la capitalizarea sa de piață, care a fost de aproximativ 17,3 miliarde de dolari, poți vedea că compania valorează destul de mult.
Dacă o companie ar fi achiziționată, capitalizarea de piață ar reflecta costul de achiziție a capitalului propriu restant.
Valoarea întreprinderii
Capitalizarea pieței omite câteva fapte importante în evaluarea generală a unei companii. Cel mai important, nu ia în considerare datoria companiei.
Valoarea întreprinderii este utilizată pentru a identifica companiile care au fost subevaluate de piețe.
Valoarea întreprinderii este o măsură mai precisă a valorii reale a unei companii, deoarece ia în considerare obligațiile sale de datorie.
Pentru a calcula valoarea întreprinderii, adăugați capitalizarea de piață a companiei la acțiunile sale preferate restante și la toate obligațiile datoriei, apoi scădeți toate numerarul și echivalentele sale de numerar.
Identificarea valorii
Valoarea pentru întreprinderi este folosită în mod obișnuit de investitorii de valoare ca o modalitate de a identifica companiile care au fost subevaluate de piețe. O companie cu câștiguri solide și, eventual, chiar și un dividend decent arată bine la suprafață. Compania ar putea avea, de asemenea, o capitalizare de piață mare. Cu toate acestea, dacă priviți mai departe și calculați valoarea întreprinderii companiei, puteți găsi obligații serioase de creanță care ar putea pune o problemă.
Dacă comparați valoarea întreprinderii unei companii la fel de bine câștigătoare și constatați că are o valoare a întreprinderii mai mare, achiziționarea aceluiași stoc ar fi o valoare globală mai bună.