Când este mai bine să utilizați Beta Unlevered decât Beta Levered?
Este mai bine să folosiți o versiune beta neplătită decât o versiune beta pârghiată atunci când o companie sau un investitor dorește să măsoare performanța unei valori mobiliare tranzacționate public în raport cu mișcările pieței, fără efectele factorului datoriei respectivei companii.
Beta cu levier pozitiv și negativ
Beta pârghiată a unei valori mobiliare tranzacționate public măsoară sensibilitatea tendinței acelei valori mobiliare de a funcționa în raport cu piața generală. Beta pârghiată include datoria unei companii în calculul sensibilității acesteia. Securitatea cu beta pozitivă indică faptul că securitatea are o corelație pozitivă cu performanța pieței și securitatea cu semnale beta negativă cu levier semnalează că securitatea are o corelație negativă cu performanța pieței.
O versiune beta mai mare decât 1 pozitivă sau mai mică decât 1 negativă înseamnă că are o volatilitate mai mare decât piața. Un beta pârghiat între 1 negativ și 1 pozitiv are o volatilitate mai mică decât piața.
Beta și precizie neabilitate
În ceea ce privește beta-ul pârghiat, beta-ul ungar al unui titlu are o valoare mai aproape de zero; are o volatilitate mai mică datorită avantajelor fiscale ale datoriei.
Beta unlevered a unui titlu măsoară, de asemenea, volatilitatea și performanța securității în raport cu piața generală, dar elimină efectele factorilor de datorie ai unei companii. Întrucât beta-ul unlevered al unui titlu este în mod natural mai mic decât beta-ul său levat datorită datoriei sale, beta-ul său unlevered este mai precis în măsurarea volatilității și performanței sale în raport cu piața generală.
Calculul beta-ului neevaluat al unei valori mobiliare oferă potențialilor investitori o perspectivă valoroasă asupra performanței acelei valori mobiliare în comparație cu piața. În cazul în care beta-ul ungar al unui titlu este pozitiv, investitorii vor să investească în acesta în timpul piețelor bull. În cazul în care beta-ul neîngrădit al unei valori mobiliare este negativ, investitorii vor să investească în aceasta în timpul piețelor bear.