Bani cu ridicata
Ce sunt banii cu ridicata?
Banii cu ridicata se referă la sumele mari de bani împrumutate de instituțiile financiare pe piețele monetare. Această bancă angro cuprinde piața valorilor mobiliare tranzacționabile, cum ar fi bonurile de tezaur, hârtia comercială, acceptările bancherilor, depozitele străine sau intermediate, certificatele de depozit, cambiile, acordurile de repo, fondurile federale și ipotecile de scurtă durată și garantate cu active. valori mobiliare.
Chei de luat masa
- Banii cu ridicata se referă la sume mari de bani împrumutate de instituțiile financiare pe piețele monetare.
- Așa cum a arătat criza subprime, este rapid să aranjăm, dar ne putem baza pe periculos.
- Piețele monetare cu ridicata sunt un bun indicator principal al stresului din sistemul financiar.
Înțelegerea banilor cu ridicata
Banii cu ridicata reprezintă o modalitate pentru marile corporații și instituțiile financiare de a obține fond de rulment și alte tipuri de finanțare pe termen scurt – și este esențială pentru buna funcționare a SUA și a sistemelor financiare globale.
Finanțarea cu ridicata poate fi rapid aranjată, dar acordurile de răscumpărare au lăsat băncile expuse riscului de lichiditate atunci când lichiditatea contează cel mai mult.
Un exemplu în acest sens a avut loc după prăbușirea Lehman Brothers în timpul crizei financiare din 2008. A urmat o operațiune bancară, iar investitorii și-au scos fondurile cu ridicata. Wachovia a pierdut aproximativ 1% (sau aproximativ 5 miliarde de dolari) din fondurile sale. Banca a fost îndrumată de FDIC să negocieze cu Citigroup și Wells Fargo pentru o preluare în loc să depună faliment. Într-un weekend, a fost vândut către Wells Fargo pentru aproximativ 15 miliarde de dolari.
Un moment decisiv al crizei subprime s-a petrecut în 2007, când Northern Rock, o bancă britanică care se bazase pe piețele angro pentru majoritatea finanțelor sale, nu mai era capabilă să-și finanțeze activitățile de împrumut și a trebuit să solicite Băncii Angliei finanțări de urgență..
Indicații ale piețelor monetare cu ridicata
Prin urmare, piețele monetare cu ridicata reprezintă un bun indicator principal al stresului în sistemul financiar – și prezintă o imagine mai adevărată a costului împrumutului decât ratele dobânzilor oficiale ale băncilor centrale. Astăzi, rata rata fondurilor federale.
Cererea de active lichide de înaltă calitate (HQLA) pe piețele financiare globale sugerează că piețele monetare cu ridicata sunt departe de a fi reparate, chiar dacă băncile globale cu importanță sistemică (G-SIB) respectă noile măsuri de capital și lichiditate de la Basel III – astfel ca raport de acoperire a lichidității și raportul net de finanțare stabilă.
În SUA, noile reglementări privind piața monetară au intrat în vigoare în 2016, dar Rezerva Federală va trebui să ofere stabilitate piețelor de creditare prin facilitatea sa de răscumpărare inversă (RRP) pentru o perioadă de timp. Acest lucru se datorează faptului că ratele dobânzilor în creștere sporesc dependența băncilor de finanțarea angro prin reducerea depozitelor cu amănuntul. Acest lucru, la rândul său, crește riscul sistemic.