De ce împrumută băncile comerciale de la Rezerva Federală?

Băncile comerciale împrumută din Sistemul Rezervei Federale (FRS) în primul rând pentru a îndeplini cerințele de rezervă înainte de sfârșitul zilei lucrătoare, când numerarul lor la îndemână este scăzut. Împrumutul de la Fed permite băncilor să se întoarcă peste pragul minim de rezervă. O bancă împrumută bani de la banca centrală a guvernului folosind ceea ce este cunoscut sub numele de fereastra de reduceri. 

Împrumutul prin fereastra de reduceri este convenabil, deoarece este întotdeauna disponibil. Procesul nu include negocieri sau documentații extinse. Dezavantajul este însă rata de actualizare – rata dobânzii la care Rezerva Federală împrumută băncilor – este mai mare decât dacă se împrumută de la o altă bancă.

Chei de luat masa

• Băncile pot împrumuta de la Fed pentru a îndeplini cerințele de rezervă. 
• Aceste împrumuturi sunt disponibile prin fereastra de reduceri și sunt întotdeauna disponibile.
• Rata percepută băncilor este rata de actualizare, care este de obicei mai mare decât rata pe care o percep băncile reciproc.
• Băncile se pot împrumuta reciproc pentru a îndeplini cerințele de rezervă, care se percep la rata fondurilor federale. 

Băncile trebuie să îndeplinească cerințele de rezervare

Înainte de anii 1930, guvernul nu a impus băncilor nicio reglementare cu privire la suma de numerar pe care trebuia să o păstreze în raport cu pasivele de depozit. În urma prăbușirii bursierei din 1929, deponenții, temători de prăbușirea băncilor, au sosit în masă pentru a-și retrage banii. Acest lucru a făcut ca multe bănci să devină insolvabile, deoarece sumele solicitate în retrageri depășeau numerarul pe care îl aveau la dispoziție.

Guvernul a răspuns prin implementarea unor cerințe de rezervă care au obligat băncile să țină la îndemână un procent din totalul pasivelor de depozit sub formă de numerar. Necesarul de rezervă anterior era de 10%, dar începând cu 26 martie 2020, necesarul de rezervă a fost mutat la 0%. 

Utilizarea Rezervei Federale

Ocazional, o activitate robustă de împrumut epuizează rezervele de numerar ale unei bănci comerciale, în cazul în care acestea se situează sub cerința rezervelor impuse de guvern. În acest moment, banca are două opțiuni pentru a evita derularea legii. Poate împrumuta de la altă bancă sau poate împrumuta de la Rezerva Federală.

Împrumutul de la o altă bancă este opțiunea mai ieftină, dar multe bănci comerciale, mai ales atunci când contractează doar un împrumut peste noapte pentru a îndeplini cerințele de rezervă, aleg să împrumute din fereastra de reduceri datorită simplității sale.

Băncile pot împrumuta de la alte bănci 

Dar băncile pot opta să plătească o rată a dobânzii mai mare și să împrumute de la o altă bancă. Rata pe care băncile o percep reciproc este cunoscută sub numele de rata fondurilor federale. Deși această rată este de obicei cu 50 de puncte de bază sub rata de actualizare, începând din aprilie 2020, cele două sunt egale – la 0,25%. 

Împrumuturile de la bănci între ele se fac, de asemenea, peste noapte. Băncile își folosesc soldurile de rezervă în exces pentru a împrumuta altor bănci. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) se întrunește de opt ori pe an pentru a stabili rata fondurilor federale. Comitetul stabilește o țintă pentru curs, deși băncile nu trebuie să perceapă rata exactă. Rata percepută este negociată între cele două bănci.