De ce este ponderată prețul mediu industrial Dow Jones (DJIA)?

De ce este ponderat prețul Dow Jones?

Un indice ponderat la preț folosește prețul pe acțiune pentru fiecare acțiune inclusă și împarte suma la un divizor comun, de obicei numărul total de acțiuni din index. Media industrială Dow Jones (DJIA) este un exemplu de indice ponderat la preț. Când a fost creat în 1896 de Charles Dow, acesta a fost menit să reflecte prețul mediu al acțiunilor de pe piață.

Chei de luat masa

• Dow Jones este un indice ponderat la preț, ceea ce înseamnă că valoarea sa este derivată din prețul pe acțiune pentru fiecare acțiune împărțit la un divizor comun.
• Dow a fost creat de Charles Dow pentru a reflecta un mod simplu de a arăta prețul mediu al acțiunilor pe piață.
• Divizorul Dow a fost creat pentru a menține continuitatea istorică a valorii indicelui, deoarece contabilizează modificări, cum ar fi divizările de acțiuni.

Înțelegerea de ce Dow Jones este ponderată în funcție de preț

Charles Dow a ales probabil să creeze un indice ponderat în funcție de preț datorită simplității sale. La acea vreme, investitorii erau noi la ideea de acțiuni. Anterior, obligațiunile erau investiția tipică, iar stabilitatea prețurilor și dobânzile lor erau ușor de înțeles de investitori. Media industrială Dow Jones a oferit investitorilor o modalitate simplă de a urmări performanța pieței de valori. Astfel, indicele care conținea inițial 12 companii a fost calculat prin adăugarea tuturor prețurilor acțiunilor și apoi împărțirea acelui număr la 12.

Astăzi, Dow Jones este format din 30 de acțiuni și, din moment ce indicele este ponderat în funcție de preț, acțiunile cu prețuri mai mari au un impact mai mare al valorii Dow decât acțiunile cu prețuri mai mici. Cele 30 de companii incluse în index sunt selectate de The Wall Street Journal. Dow Jones a urmărit istoric împreună cu aceleași tendințe ca și cele de pe piața mai largă și poate fi adesea un predictor al tendințelor viitoare.

Divizorul Dow

Deși în trecut, valoarea Dow a fost calculată ca o medie simplă prin totalizarea fiecăruia dintre prețurile componentei și împărțirea rezultatului la numărul total de companii. Cu toate acestea, companiile de-a lungul anilor au fost eliminate sau adăugate, în timp ce altele au emis divizări de acțiuni și scindări. Aceste modificări au afectat prețurile acțiunilor și structura indicelui. Ca urmare, ar fi imposibil să se realizeze o comparație istorică a valorii actuale a Dow față de anii trecuți, deoarece atât de multe componente și prețuri s-au schimbat.

Divizorul Dow a fost creat pentru a menține continuitatea istorică în valoarea indicelui. De-a lungul timpului, divizorul a fost ajustat de la numărul total de companii din index la un număr care ajută la contabilizarea divizărilor de acțiuni și a divizărilor inverse care afectează prețul pe acțiune. Ajustările au dus la modificări în divizorul Dow, de la 16,67 în 1928, la aproximativ 0,147  din septembrie 2019. Cu alte cuvinte, o mișcare a prețului de 1 USD într-o componentă Dow ar fi egală cu o mișcare de aproximativ 6,8 puncte în indicele Dow sau ($ 1 /.147).

Cu toate acestea, unii critici susțin că un indice ponderat la preț, chiar și cu divizorul, este vechi și nu are credibilitate. Cu toate acestea, valoarea Dow este utilizată pe scară largă de către participanții de pe piață și mass-media ca un indicator al performanței generale a pieței.