Definiție model Zeta
Ce este modelul Zeta?
Modelul Zeta este un model matematic care estimează șansele ca o companie publică să falimenteze într-o perioadă de doi ani. Numărul produs de model este denumit scor Z (sau scor zeta) al companiei și este considerat a fi un predictor corect rezonabil al falimentului viitor.
Modelul a fost publicat în 1968 de către profesorul de finanțe al Universității New York Edward I. Altman. Scorul Z rezultat folosește venituri corporative multiple și valori ale bilanțului pentru a măsura starea de sănătate financiară a unei companii.
Formula pentru modelul Zeta este
Ce îți spune modelul Zeta?
Modelul Zeta returnează un singur număr, scorul z (sau scorul zeta), pentru a reprezenta probabilitatea ca o companie să falimenteze în următorii doi ani. Cu cât scorul este mai mic, cu atât este mai probabil ca o companie să falimenteze. S-a constatat că precizia predicției falimentului modelului Zeta variază de la peste 95% la sută cu o perioadă înainte de faliment la 70% pentru o serie de cinci perioade de raportare anuale anterioare.
Scorurile Z există în așa-numitele zone de discriminare, ceea ce indică probabilitatea ca o firmă să falimenteze. Un scor z mai mic de 1,8 indică faptul că este probabil falimentul, în timp ce scoruri mai mari de 3,0 indică faptul că este puțin probabil să apară falimentul în următorii doi ani. Companiile care au un scor z între 1,8 și 3,0 se află în zona gri, iar falimentul este la fel de probabil ca nu.
- Z> 2,99 – Zone „sigure”
- 1,81 <Z <2,99 – Zone „gri”
- Z <1,81 – Zonele „Distress”
Există diferite formulări de scor z și modele zeta pentru cazuri speciale, cum ar fi firmele private, riscurile de piață emergente și industriile non-producătoare.
Modelul Zeta a fost dezvoltat de către profesorul Universității din New York, Edward Altman, în 1968. Modelul a fost inițial conceput pentru companiile producătoare cotate la bursă. Versiunile ulterioare ale modelului au fost dezvoltate pentru companiile private, întreprinderile mici și companiile non-producătoare și piețele emergente.
Chei de luat masa
- Modelul Zeta este un model matematic care estimează șansele ca o companie publică să falimenteze într-o anumită perioadă de timp.
- Modelul Zeta a fost dezvoltat de profesorul Universității din New York, Edward Altman, în 1968.
- Scorul Z rezultat folosește venituri corporative multiple și valori ale bilanțului pentru a măsura starea de sănătate financiară a unei companii.