1 mai 2021 6:59

Rotația sectorului

Ce este rotația sectorului?

Rotația sectorială este mișcarea banilor investiți în acțiuni de la o industrie la alta, pe măsură ce investitorii și comercianții anticipează următoarea etapă a ciclului economic.

Economia se mișcă în cicluri rezonabil previzibile. Diverse industrii și companiile care le domină prosperă sau dispare în funcție de ciclu.

Acest fapt simplu a dat naștere unei strategii de investiții care se bazează pe rotația sectorului. Chiar și acei investitori care nu își bazează întreaga strategie pe rotația sectorului ar fi înțelept să anticipeze ciclul.

Înțelegerea rotației sectorului

Rotația sectorială a apărut ca o teorie din analiza datelor de la Biroul Național de Cercetări Economice (NBER), care demonstrează că ciclurile economice au fost destul de consistente din cel puțin 1854.

Chei de luat masa

  • Economia se deplasează într-un ciclu previzibil de la boom la bust și înapoi.
  • Investitorii bursieri încearcă să anticipeze următorul ciclu cu luni în avans.
  • Își mută banii în industriile care tind să funcționeze cel mai bine în următorul ciclu.
  • Aceasta este rotația sectorului.

Mulțumită unui cadru de economiști guvernamentali și academici, cunoaștem începutul, durata și sfârșitul aproximativ al fiecărui ciclu de afaceri trecutde la mijlocul secolului al XIX-lea.

Identificarea modificărilor ciclului este mai greu de realizat în timp real. NBER a fost cunoscut pentru a anunța că o recesiune s-a încheiat la mai mult de un an după fapt.

Acest lucru nu este de mare ajutor pentru un investitor care încearcă să profite de sfârșitul unui ciclu și de începutul următorului. Din fericire, există și alte semne care pot ajuta investitorii să stabilească unde ar trebui investiți banii lor pentru a profita de rotația sectorului.

Ciclul pieței în patru etape

Bursele nu se mișcă odată cu ciclul economic. Se mișcă în așteptarea ciclului economic sau cel puțin încearcă. Ciclul pieței poate fi împărțit în patru etape:

De cele mai multe ori, piețele financiare încearcă să prezică starea economiei de la trei la șase luni în viitor. Asta înseamnă că ciclul pieței este de obicei cu mult înaintea ciclului economic.


Știm începutul, mijlocul și sfârșitul fiecărui ciclu economic începând cu 1859. Prezicerea următorului este mai dificilă.

Acest lucru este crucial pentru ca investitorii să-și amintească, deoarece piața va începe întotdeauna să privească înainte recuperarea. În timp ce economia se află în gropile unei recesiuni,

Ciclul economic în patru etape

Iată cele patru etape de bază ale ciclului economic, împreună cu unele dintre sectoarele care tind să prospere în fiecare etapă. Rețineți că acestea urmăresc, de obicei, ciclul pieței cu câteva luni.

    • Recesiune completă Nu este un moment bun pentru întreprinderi sau pentru cei care caută un loc de muncă. Produsul intern brut (PIB) se retrage trimestrial. Ratele dobânzilor scad. Așteptările consumatorilor au atins fundul. Curba randamentelor este normal. Sectoarele care au profitat istoric cel mai mult în această etapă includ: ciclice și transporturi (aproape de început)
    • Tehnologie
    • Industriale (aproape de final)
    • Recuperarea timpurie Lucrurile încep să se ridice. Așteptările consumatorilor cresc. Producția industrială este în creștere. Ratele dobânzilor au scăzut, iar curba randamentului începe să devină mai abruptă. Din punct de vedere istoric, sectoarele de succes din această etapă includ: Industriale (aproape de început)
    • Materiale de bază
    • Energie (aproape de final)
    • Recuperarea târzie a dobânzilor poate crește rapid, iar curba randamentului se aplatizează. Așteptările consumatorilor încep să scadă, iar producția industrială este plană. Sectoarele profitabile din punct de vedere istoric din această etapă includ: Energia (aproape de început)
    • Capse de consum
    • Servicii (aproape de final)
    • Recesiune timpurie Economia generală arată prost. Așteptările consumatorilor sunt în cel mai rău moment. Producția industrială scade. Ratele dobânzilor sunt cele mai mari, iar curba randamentului este plană sau chiar inversată. Din punct de vedere istoric, următoarele sectoare au găsit favorizare în aceste vremuri grele: Servicii (aproape de început)
    • Utilități
    • Ciclice și transporturi (aproape de final)

Linia de fund

Având în vedere acest tipar, comercianții încearcă să anticipeze ce companii vor avea succes în etapa următoare a unui ciclu economic. La fel de importante pot fi și semnele pe care le prezintă piața cu privire la condițiile economice viitoare. Urmărirea semnelor revelatoare vă poate oferi o perspectivă asupra etapelor în care comercianții cred că se află economia.

Related Posts