Cele mai mari escrocherii de stocuri din ultimii ani
Care sunt cele mai mari escrocherii de stocuri din ultima perioadă?
Înțelegerea modului în care s-au întâmplat dezastrele cu investitorii în trecut poate ajuta investitorii actuali să le evite în viitor. Iată câteva dintre cele mai semnificative cazuri din toate timpurile de companii care și-au trădat investitorii. Unele dintre aceste cazuri sunt cu adevărat uimitoare. Încercați să le priviți din perspectiva acționarului. Din păcate, acționarii implicați nu au avut nicio modalitate de a ști ce se întâmplă cu adevărat, fiind înșelați să investească.
Chei de luat masa
- De-a lungul istoriei financiare, investitorii au fost înșelați de la Tulipmania olandeză la balonul Mării Sudului până la înșelătoria companiei Mississippi.
- În istoria recentă, escrocheriile de acțiuni au luat forma fraudelor contabile care gătesc cărțile și ascund pierderile pentru piramidă sau schemele Ponzi pentru companiile altfel fictive.
- Aici, ne uităm la unele dintre cele mai mari incidente înșelătorie de stocuri din anii 1980 până în anii 2000.
ZZZZ Best (1986)
Barry Minkow, proprietarul acestei afaceri, a susținut că această companie de curățare a covoarelor din anii 1980 va deveni „General Motors pentru curățarea covoarelor”. Minkow părea să construiască o corporație de milioane de dolari, dar a făcut acest lucru prin fals și furt. A creat peste 20.000 de documente false și chitanțe de vânzare, fără ca cineva să bănuiască nimic.
Deși afacerea sa a fost o fraudă menită să înșele auditorii și investitorii, Minkow a depășit peste 4 milioane de dolari pentru a închiria și a renova o clădire de birouri din San Diego. ZZZZ Best a devenit publică în decembrie 1986, ajungând în cele din urmă la o capitalizare de piață de peste 200 de milioane de dolari.În mod uimitor, Barry Minkow era atunci doar un adolescent. A fost condamnat la 25 de ani de închisoare.
Centennial Technologies (1996)
În decembrie 1996, Emanuel Pinez, CEO Centennial Technologies, și conducerea sa au înregistrat că compania a realizat venituri de 2 milioane de dolari din cardurile de memorie ale computerului. Cu toate acestea, compania livra cu adevărat coșuri de fructe către clienți. Angajații au creat apoi documente false ca dovadă că înregistrează vânzări. Acțiunile Centennial au crescut cu 451%, la 55,50 dolari pe acțiune, la bursa din New York (NYSE).
Potrivit Securities and Exchange Commission (SEC), între aprilie 1994 și decembrie 1996, Centennial și-a depășit câștigurile cu aproximativ 40 de milioane de dolari.În mod uimitor, compania a raportat profituri de 12 milioane de dolari când a pierdut aproximativ 28 de milioane de dolari. Stocul a scăzut la mai puțin de 3 dolari. Peste 20.000 de investitori și-au pierdut aproape toată investiția într-o companie care a fost considerată cândva uniubit de pe Wall Street. Pinez a fost găsit vinovat pentru cinci acuzații de fraudă a valorilor mobiliare, inclusiv tranzacții privilegiate și rezervarea de vânzări false de produse fictive pentru a crește veniturile raportate.
Bre-X Minerals (1997)
Această companie canadiană a fost implicată într-una dintre cele mai mari escrocări din istorie. Proprietatea sa auriană din Indonezia, despre care s-a raportat că conține mai mult de 200 de milioane de uncii, a fost considerată a fi cea mai bogată mină de aur din toate timpurile. Prețul acțiunii pentru Bre-X a crescut la un nivel maxim de 280 USD ( împărțit ), făcând milionari din oamenii obișnuiți peste noapte. La vârf, Bre-X a avut o capitalizare de piață de 4,4 miliarde de dolari.
Petrecerea s-a încheiat pe 19 martie 1997, când mina de aur s-a dovedit a fi frauduloasă, iar stocul a căzut la bănuți la scurt timp după aceea. Principalii pierzători au fost fondul de pensii din sectorul public din Quebec, care a pierdut 70 de milioane de dolari, Consiliul pentru planul de pensii al profesorilor din Ontario, care a pierdut 100 de milioane de dolari, și Consiliul de pensionare a angajaților municipali din Ontario, care a pierdut 45 de milioane de dolari.
Enron (2001)
Înainte de această dezastru, Enron, o companie de tranzacționare a energiei din Houston, a fost, pe baza veniturilor, a șaptea cea mai mare companie din Statele Unite. Prin unele practici contabile complicate care implicau utilizarea companiilor de tip shell, Enron a reușit să-și păstreze datoriile în valoare de sute de milioane. Făcând acest lucru, a păcălit investitorii și analiștii să creadă că această companie era mai stabilă fundamental decât era de fapt.În plus, companiile de tip shell, conduse de directori ai Enron, au înregistrat venituri fictive, înregistrând în esență un dolar de venituri, de mai multe ori. Această practică a creat apariția unor cifre de câștig incredibile.
În cele din urmă, rețeaua complexă a înșelăciunii s-a destrămat, iar auditorul Enron, a implodat practic după ce David Duncan, auditorul șef al Enron, a ordonat mărunțirea a mii de documente. Fiasco-ul de la Enron a făcut din nou sintagma „ gătit cărțile ” un termen de uz casnic.
WorldCom (2002)
La scurt timp după prăbușirea Enron,piața acțiunilor a fost zguduită de un alt scandal contabil de miliarde de dolari. WorldCom, gigantul telecomunicațiilor, afost supus unui control intens după un alt caz de „gătit de cărți” serios. WorldCom a înregistrat cheltuielile operaționale ca investiții. Aparent, compania a considerat că pixurile de birou, creioanele și hârtia reprezintă o investiție în viitorul companiei și, prin urmare, a cheltuit (sau a valorificat) costul acestor articole pe parcursul mai multor ani.
În total, cheltuielile normale de funcționare în valoare de 3,8 miliarde de dolari, care ar trebui să fie înregistrate ca cheltuieli pentru anul fiscal în care au fost suportate, au fost tratate ca investiții și au fost înregistrate pe mai mulți ani. Acest mic truc de contabilitate a exagerat enorm profiturile pentru anul în care au fost suportate cheltuielile.În 2001, WorldCom a raportat profituri de peste 1,3 miliarde de dolari. De fapt, afacerea sa devenea din ce în ce mai neprofitabilă. Cine a suferit cel mai mult în această afacere? Angajații;zeci de mii dintre ei și-au pierdut locurile de muncă. Următorii care au simțit trădarea au fost investitorii care au trebuit să urmărească scăderea bursieră a prețului acțiunilor WorldCom, deoarece a scăzut de la peste 60 dolari la mai puțin de 1 dolar.
Tyco International (2002)
Din moment ce WorldCom a zdruncinat deja încrederea investitorilor, directorii de la Tyco s-au asigurat că anul 2002 va fi un an de neuitat pentru acțiuni. Înainte de scandalul, Tyco a fost considerat un sigur cip albastru de investiții, fabricarea componentelor electronice, de îngrijire a sănătății, și echipamente de siguranță. În timpul domniei sale ca CEO, Dennis Kozlowski, care a fost raportat ca unul dintre primii 25 de manageri corporativi de BusinessWeek, a sifonat hoarde de bani de la Tyco, sub formă de împrumuturi neaprobate și vânzări frauduloase de acțiuni.
Împreună cu CFO Mark Swartz și CLO Mark Belnick, Kozlowski a primit împrumuturi cu dobândă redusă de la 170 de milioane de dolari fără aprobarea acționarilor. Kozlowski și Belnick au aranjat să vândă 7,5 milioane de acțiuni neautorizate de acțiuni Tyco pentru suma de 430 milioane dolari. Aceste fonduri au fost scoase din companie de contrabandă, de obicei deghizate în bonusuri sau beneficii ale executivului. Kozlowski a folosit fondurile pentru a-și promova stilul de viață fastuos, care a inclus mână de case, o perdea de duș infamă de 6.000 de dolari și o petrecere de 2 milioane de dolari pentru soția sa. La începutul anului 2002, scandalul a început încet să se destrame și prețul acțiunilor Tyco a scăzut cu aproape 80% într-o perioadă de șase săptămâni. Executivii au scăpat de prima audiere din cauza unui proces penal, dar au fost în cele din urmă condamnați și condamnați la 25 de ani de închisoare.
HealthSouth (2003)
Contabilitatea pentru marile corporații poate fi o sarcină dificilă, mai ales atunci când directorii doresc să falsifice rapoartele privind câștigurile. La sfârșitul anilor 1990, CEO și fondator Richard Scrushy a început să instruiască angajații să umfle veniturile și să supraestimeze venitul net al HealthSouth. La acea vreme, compania era unul dintre cei mai mari furnizori de servicii medicale din America, cunoscând o creștere rapidă și achiziționând o serie de alte firme legate de asistență medicală.
Primul semn de probleme a apărut la sfârșitul anului 2002, când Scrushy ar fi vândut acțiuni HealthSouth în valoare de 75 de milioane de dolari înainte de a elibera o pierdere de câștiguri. O firmă de avocatură independentă a concluzionat că vânzarea nu are legătură directă cu pierderea, iar investitorii ar fi trebuit să țină cont de avertisment.
Scandalul s-a desfășurat în martie 2003, când SEC a anunțat că HealthSouth a exagerat veniturile cu 2,7 miliarde de dolari. Informațiile au ieșit la iveală când directorul financiar William Owens, în colaborare cu FBI, a înregistrat-o pe Scrushy discutând despre fraudă. Repercusiunile au fost rapide, deoarece stocul a scăzut cu 97% până la aproape 11 cenți într-o singură zi. În mod uimitor, CEO-ul a fost achitat de 36 de acuzații de fraudă, dar ulterior a fost condamnat pentru acuzații de luare de mită. Aparent, Scrushy a aranjat contribuții politice de 500.000 de dolari, permițându-i să-și asigure un loc în consiliul de reglementare al spitalului.
Bernard Madoff (2008)
Bernard Madoff, fostul președinte al Nasdaq și fondatorul firmei de piață Bernard L. Madoff Investment Securities, a fost predat de către cei doi fii ai săi și arestat la 11 decembrie 2008, pentru că conducea un sistem Ponzi larg răspândit. Bătrânul de 70 de ani și-a păstratascuns pierderile din fondurile speculative plătind investitorilor timpurii cu banii strânși de la alții. Acest fond a înregistrat în mod constant o creștere de 11% în fiecare an timp de 15 ani. Presupusa strategie a fondului, care a fost furnizată drept motiv pentru aceste rentabilități consistente, a fost utilizarea gulerelor de opțiuni propriicare sunt menite să minimizeze volatilitatea. Această schemă a înșelat investitorii din aproximativ 50 de miliarde de dolari. A fost condamnat la 150 de ani după gratii. Madoff a murit în închisoare la 14 aprilie 2021, la vârsta de 82 de ani.
Linia de fund
Cel mai rău lucru despre aceste escrocherii este că investitorii au fost orbiți. Cei condamnați pentru fraude ar putea purta câțiva ani de închisoare, ceea ce îi costă pe investitori / contribuabili și mai mulți bani. SEC lucrează pentru a preveni astfel de escrocherii. Cu toate acestea, cu mii de companii publice din America de Nord, este aproape imposibil să ne asigurăm că dezastrul nu va mai avea loc.
Există o morală în această poveste? Da. Investiți întotdeauna cu grijă și diversificați, diversificați, diversificați. Menținerea unui portofoliu bine diversificat vă va asigura că astfel de evenimente nu vă scot din drum, ci rămân în schimb simple bătăi de viteză pe calea către independența financiară.