3 semne că este timpul să vă vindeți obligațiunile

Investiția poate fi dificilă, chiar și atunci când vine vorba de așa-numitele investiții „sigure”, cum ar fi obligațiunile. Atunci când o companie emite o obligațiune, banii pe care îi primesc în schimb sunt un împrumut și trebuie rambursați în timp. Mulți investitori aleg obligațiunile ca investiții pe termen lung, deoarece se presupune că garantează rentabilitatea investiției pe lângă veniturile anuale din dobânzi.

Cu toate acestea, dacă investiți în obligațiuni, ar trebui să țineți cont de aceste trei semne majore că este timpul să vindeți imediat.

Chei de luat masa

• Investitorii de obligațiuni sunt adesea implicați pe termen lung, câștigând plăți regulate de dobânzi până la scadența datoriei.
• Cu toate acestea, investitorii de obligațiuni pot decide că este mai avantajos să vândă o obligațiune decât să o dețină până la scadență.
• Unele dintre aceste motive includ anticiparea unor rate ale dobânzii mai mari, faptul că creditul emitentului va fi redus sau dacă prețul pieței pare nerezonabil de ridicat.

1. Rata dobânzii este setată să crească

Cel mai semnificativ semnal de vânzare pe piața obligațiunilor este atunci când ratele dobânzilor sunt gata să crească semnificativ. Deoarece valoarea obligațiunilor pe piața deschisă depinde în mare măsură de ratele cuponului altor obligațiuni, o creștere a ratei dobânzii înseamnă că obligațiunile curente – obligațiunile dvs. – vor pierde probabil valoare. Deoarece obligațiunile mai noi sunt emise cu rate de cupon mai mari care reflectă rata națională crescută, prețurile de piață ale obligațiunilor mai vechi cu cupoane mai mici vor scădea pentru a compensa noii cumpărători pentru plățile lor de dobândă relativ mai mici.

Experții, analiștii și oricine are un cont de social media pot specula despre cum și când Federal Reserve va crește ratele. Dacă vă vindeți obligațiunile imediat ce cineva sugerează cuvântul „drumeție”, este posibil să săriți arma. În schimb, urmăriți cu atenție anunțurile după reuniunile Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). FOMC decide asupra viitorului ratelor dobânzii SUA la aceste întâlniri, așa că luați în serios orice anunțuri definitive de la FOMC. Când consensul pieței este că o creștere a ratei este chiar după colț, este timpul să mergi pe piață.

Cu excepția cazului în care sunteți hotărât să vă păstrați obligațiunile până la scadență, în ciuda disponibilității viitoare a unor opțiuni mai profitabile, o creștere a ratei dobânzii ar trebui să fie un semnal clar de vânzare. Există un mic avertisment care se aplică deținerilor pe termen scurt sau celor care sunt aproape de scadență. Dacă dețineți obligațiuni sau alte titluri de creanță care au mai puțin de un an până la scadență, riscul ratei dobânzii este minim, deoarece rentabilitatea investiției dvs. este atât de apropiată, iar plățile cuponului au fost în mare parte epuizate.

2. Entitatea emitentă pare instabilă

Un alt motiv bun pentru a vă lichida deținerile de obligațiuni este dacă entitatea emitentă devine brusc instabilă din punct de vedere financiar, suferă o pierdere uriașă care îi compromite capacitatea de a rămâne profitabilă în viitor sau se implică în probleme juridice. Deoarece recursul obligațiunilor este că acestea generează venituri garantate, credibilitatea și solvabilitatea entității emitente este o preocupare principală. Dacă guvernul sau corporația care a emis obligațiunile dvs. declară falimentul, de exemplu, este posibil să recuperați doar o parte din investiția dvs.

Uitați-vă la situațiile financiare ale companiilor sau guvernelor care v-au emis obligațiunile în mod regulat – sau asigurați-vă că consultantul dvs. financiar o face – și luați în considerare în mod serios vânzarea dacă se pare că s-ar putea îndrepta spre o spirală descendentă. Deși este posibil să vă recuperați o parte din banii dvs. dacă un emitent de obligațiuni este implicit, lichidarea deținerilor înainte de a începe adevărata problemă și reinvestirea într-un produs mai sigur este o opțiune mai simplă și mai sensibilă.

3. Prețul de piață este neobișnuit de ridicat

Ca și comercianții de acțiuni, comercianții activi de obligațiuni se uită adesea la indicatori tehnici pentru semnale de cumpărare și vânzare. Pentru a maximiza randamentele, este important să stabiliți reguli cu privire la cât de mult vă așteptați la profit și la cât de multă pierdere sunteți dispus să luați. Deși deținerea de obligațiuni până la scadență poate fi moderat profitabilă, este posibil să puteți genera câștiguri mai mari prin vânzare atunci când valoarea de piață este mare, mai ales dacă ați deținut deja obligațiunea de câțiva ani și ați beneficiat de plăți cu cupoane.

Urmărind prețul mediu de piață al obligațiunii dvs. pe perioade atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, puteți identifica momentele în care prețul obligațiunii dvs. este cel mai ridicat și puteți vinde înainte de a se întoarce în jos spre medie. La fel ca și analiza stocurilor, utilizarea unui instrument de graficare interactivă facilitează mult acest lucru. Căutați momente în care media mobilă simplă pe termen scurt (SMA) traversează SMA pe termen lung. Acest lucru indică faptul că prețul actual de vânzare pentru obligațiunea dvs. a fost în mod constant mai mare în ultimele zile decât a fost în fereastra pe termen lung aleasă.

Desigur, ar trebui să faceți întotdeauna o analiză cost-beneficiu înainte de orice tranzacție. Dacă rentabilitatea perioadei de deținere generată de vânzarea acum este egală sau mai mare decât dacă ați deținut-o până la scadență, probabil este timpul să vindeți.