5 companii cu flux de numerar liber imens

Mulți investitori încearcă să identifice companiile despre care consideră că vor fi disponibile pe termen lung înainte de a face investiții semnificative. Speranța lor este că, în cazul în care stocul oricăreia dintre aceste companii va lua naștere, va fi doar o chestiune de timp înainte de a reveni.

O modalitate de a identifica o companie cu aceste caracteristici este de a căuta companii cu flux de numerar liber major (FCF). FCF este fluxul de numerar disponibil pentru o companie; poate fi utilizat pentru a rambursa creditorii sau a plăti dividende și dobânzi investitorilor. Unii investitori preferă să acorde atenție acestui aspect al situației financiare ale unei companii, mai degrabă decât câștigurilor sau  câștigurilor pe acțiune, ca măsură a profitabilității acesteia.

Chei de luat masa

• O modalitate de a identifica o companie care este probabil să revină pe termen lung – chiar dacă acțiunile sale iau naștere – este căutarea companiilor cu flux de numerar liber major (FCF).
• Fluxul de numerar gratuit (FCF) este fluxul de numerar disponibil pentru o companie; fluxul de numerar gratuit poate fi utilizat pentru a rambursa creditorii sau a plăti dividende și dobânzi investitorilor.
• Unii investitori preferă să acorde atenție acestui aspect al situației financiare ale unei companii, mai degrabă decât câștigurilor sau câștigurilor pe acțiune, ca o măsură a profitabilității acesteia, deoarece, spre deosebire de venituri sau câștiguri, cifrele fluxurilor de numerar nu pot fi manipulate.
• Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) și Pfizer (PFE) sunt cinci companii care ar putea fi considerate „monștri” ai fluxului de numerar liber (FCF) ca urmare a istoriei lor de a avea un o cantitate imensă de flux de numerar gratuit (FCF).

De ce este important fluxul de numerar gratuit?

Veniturile și câștigurile sunt ambele valori esențiale, dar ambele pot fi manipulate. De exemplu, comercianții cu amănuntul pot manipula veniturile deschizând mai multe magazine. Numărul de câștiguri poate fi distorsionat de răscumpărările corporative, ceea ce reduce numărul de acțiuni și, în cele din urmă, îmbunătățește câștigurile pe acțiune (EPS).

Investitorii nu ar trebui să treacă cu vederea cifrele care indică FCF-ul unei companii, deoarece, spre deosebire de venituri și câștiguri, fluxul de numerar nu poate fi niciodată manipulat. În plus, o companie cu o cantitate bună de flux de numerar gratuit poate fi, de asemenea, mai probabil să efectueze plăți de dividende și să se angajeze în rambursări, achiziții pentru creșterea anorganică și inovare pentru creșterea organică. Ca să nu mai vorbim că fluxul de numerar gratuit oferă și oportunități de reducere a datoriilor.

Cu cât cifra FCF este mai mare, cu atât mai multă manevrabilitate va avea corporația. Acest lucru poate permite o creștere pozitivă în perioada de creștere economică și flexibilitate în timpul unei recesiuni economice, indiferent dacă acele vremuri nefaste sunt legate de piața mai largă, industria sau compania în sine.

Toate aceste cinci companii cu FCF majore sunt, de asemenea, nume de uz casnic. Acest factor poate juca un rol important în puterea de ședere a unei companii, din cauza nivelului de încredere al consumatorilor pe care aceste mărci l-au obținut.

În timp ce FCF este o valoare importantă, este încă una dintre multele valori. De asemenea, este important să luați în considerare dacă o companie și-a dezvoltat linia de top și este constant profitabilă, precum și raportul datoriei / capitalurilor proprii ale companiei, performanța pe un an a stocului și randamentul dividendelor.

Cinci companii cu flux de numerar liber major (FCF)

Iată cinci exemple de companii care au avut în mod istoric cifre imense de flux de numerar gratuit:

Toate aceste cinci companii au fost în mod constant profitabile, deși nu toate au avut o creștere constantă a veniturilor în același interval de timp. Verizon are un raport ridicat dintre datorii și capitaluri proprii. Deși acest lucru este de obicei un semn negativ, atunci când o companie are o generare puternică de fluxuri de numerar, poate reduce la minimum riscul datoriei. Deși, din punct de vedere istoric, Apple a avut perioade de performanță slabă a acțiunilor, probabil că are în continuare cele mai bune perspective pe termen lung (împreună cu Microsoft). Singura companie din această diagramă care atinge toți cilindrii și nu este la fel de discreționară ca Apple este Microsoft.

Ar putea exista ani în care deținerea Microsoft este ca și cum ai privi vopseaua uscată: ani în care pare un fost campion. Adevărul este că acest juggernaut este atât de bine gestionat și diversificat – în timp ce generează în continuare un flux de numerar masiv și oferă profituri consistente – încât ar trebui să fie întotdeauna doar o chestiune de timp înainte de a se produce o revenire.

Linia de fund

Cei cinci monștri ai fluxului de numerar gratuit de mai sus ar trebui luați în considerare pentru cercetări suplimentare, dar numai dacă sunteți un investitor pe termen lung. Există multe piețe cu întrebări despre economia globală în acest moment și nici un stoc nu este invincibil. Acestea fiind spuse, dacă istoria continuă să se repete, atunci cele cinci stocuri de mai sus ar trebui să fie mai sigure decât majoritatea. 

Dan Moskowitz nu are nicio poziție în AAPL, VZ, MSFT, WMT sau PFE.