Fondul de alocare a activelor

Ce este un fond de alocare a activelor?

Un fond de alocare a activelor este un fond care oferă investitorilor un portofoliu diversificat de investiții în diferite clase de active. Alocarea activelor fondului poate fi fixă ​​sau variabilă într-o combinație de clase de active, ceea ce înseamnă că poate fi menținută la procente fixe din clasele de active sau permisă supraponderarea în funcție de condițiile pieței.

Categoriile populare de active pentru fondurile de alocare a activelor includ acțiuni, obligațiuni și  echivalente de numerar care pot fi, de asemenea, distribuite geografic pentru diversificare suplimentară.

Chei de luat masa

• Fondurile de alocare a activelor sunt un produs al teoriei moderne a portofoliului.
• Aplicațiile standard ale investițiilor moderne ale teoriei portofoliului includ o frontieră eficientă de acțiuni, obligațiuni și echivalente de numerar.
• Un fond de alocare a activelor încearcă să creeze un portofoliu optim, având în vedere toleranța la risc a investitorului.
• Fondurile de alocare a activelor au variații potențial nesfârșite. Toate fondurile vor căuta o diversificare optimă, dar toate au amestecuri diferite de clase de active și respectă reguli interne unice.
• Unele dintre cele mai frecvente fonduri de alocare a activelor includ fonduri echilibrate și fonduri la data țintă.
• Investitorii pot accesa fonduri de alocare a activelor prin achiziționarea de acțiuni în fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

Înțelegerea unui fond de alocare a activelor

Fondurile de alocare a activelor au fost dezvoltate din teoria modernă a portofoliului. Teoria modernă a portofoliului arată că investitorii pot obține randamente optime investind într-un portofoliu diversificat de investiții incluse într-o frontieră eficientă.

Aplicațiile standard ale investițiilor moderne ale teoriei portofoliului includ o frontieră eficientă de acțiuni, obligațiuni și echivalente de numerar. În plus, teoria modernă a portofoliului subliniază modul în care un portofoliu își poate varia mixul de active pentru a se adapta la toleranța la risc a investitorului.

Tipuri de fonduri de alocare a activelor

Fondurile de alocare a activelor oferă o aplicare simplificată a teoriei moderne a portofoliului cu alocări și combinații de active variate pentru investitori.

Unul dintre cele mai comune tipuri de fonduri de alocare a activelor este un fond echilibrat. Un fond echilibrat implică o alocare echilibrată a acțiunilor și a venitului fix, cum ar fi 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Investitorii vor găsi numeroase fonduri implementând mixul 60/40, deoarece a devenit o strategie standardizată populară pentru investitorii care caută o diversificare largă a pieței.

Fondurile de alocare a activelor oferă, de asemenea, niveluri variate de diversificare pe baza toleranței la risc. Investitorii care caută categorii suplimentare de investiții dincolo de doar 60/40 vor găsi multe opțiuni, inclusiv fonduri de alocare conservatoare, fonduri de alocare moderate și fonduri de alocare agresive.

Fondurile cu ciclu de viață sau cu data țintă, utilizate de obicei în planificarea pensionării, sunt, de asemenea, considerate un tip de fond de alocare a activelor. Aceste fonduri sunt gestionate printr-un amestec direcționat de clase de active care încep cu o poziție de rentabilitate mai mare și devin treptat mai puțin riscante pe măsură ce fondul se apropie de data de utilizare vizată.

După stabilirea unei alocări de active vizate, fondurile își pot gestiona selecția investițională în mai multe moduri. Unele fonduri pot alege să investească într-o varietate de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) pentru a reprezenta diferite expuneri de piață. Alte fonduri pot adopta o abordare mai activă prin utilizarea analizei fundamentale pentru a selecta titlurile de valoare cele mai performante din fiecare clasă de active.

În general, majoritatea fondurilor vor monitoriza și aloca sau reechilibra activ valorile mobiliare ca răspuns la evoluția condițiilor de piață și a mediilor economice.

Fonduri populare de alocare a activelor

Mai jos sunt exemple de fonduri de alocare a activelor de top din industria de investiții.

• ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA) : ETF iShares Core Aggressive Allocation este un fond de urmărire care încearcă să reproducă performanța indicelui S&P Target Risk Aggressive. Fondul investește în ETF-uri vizate care încearcă să reproducă indicele. Indicele este puternic ponderat în raport cu acțiunile, vizând investitorii cu o toleranță ridicată la risc.
• ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK) : ETF iShares Core Conservative Allocation este un fond de urmărire care urmărește să reproducă performanța indicelui S&P Target Risk Conservative Index. Fondul investește în ETF-uri care încearcă să reproducă indicele. Indicele este puternic ponderat la venitul fix, vizând investitorii cu o toleranță la risc mai conservatoare.
• Vanguard Balanced Index (VBIAX) : Investitorii care caută fonduri de alocare a activelor vor găsi o serie de opțiuni cu Vanguard. Fondul Vanguard Balanced Index al firmei investește aproximativ 60% în acțiuni și 40% în obligațiuni. Deținerile sale urmăresc urmărirea a doi indici, indicele de piață totală CRSP din SUA și indicele de obligațiuni ajustate variabile ale SUA Bloomberg Barclays.