Întoarcerea absolută
Ce este întoarcerea absolută?
Randamentul absolut este randamentul pe care un activ îl realizează pe o perioadă specificată. Această măsură privește aprecierea sau deprecierea, exprimată în procente, pe care o realizează un activ, cum ar fi un stoc sau un fond mutual, într-o anumită perioadă.
Randamentul absolut reper.
Chei de luat masa
- Randamentul absolut este randamentul pe care un activ îl obține într-o anumită perioadă.
- Randamentele pot fi pozitive sau negative și pot fi considerate fără legătură cu alte activități de piață.
- Randamentul absolut, spre deosebire de randamentul relativ, nu face nicio comparație cu alte investiții posibile sau cu un punct de referință.
Cum funcționează revenirea absolută
Rentabilitatea absolută se referă la suma fondurilor câștigate de o investiție. De asemenea, denumit randamentul total, randamentul absolut măsoară câștigul sau pierderea experimentată de un activ sau portofoliu independent de orice reper sau alt standard. Randamentele pot fi pozitive sau negative și pot fi considerate necorelate cu alte activități de piață.
Returnări relative și absolute
În general, un fond mutual încearcă să producă randamente mai bune decât colegii săi, categoria sa de fonduri și piața în ansamblu. Acest tip de gestionare a fondului este denumit o abordare relativă a rentabilității investițiilor în fonduri. Succesul activului se bazează adesea pe o comparație cu o valoare de referință aleasă, standardul industrial sau performanța generală a pieței.
Ca vehicul de investiții, un fond de rentabilitate absolută încearcă să obțină randamente pozitive prin utilizarea unor tehnici de gestionare a investițiilor care diferă de fondurile mutuale tradiționale. Strategiile de investiții cu rentabilitate absolută includ utilizarea vânzărilor în lipsă, futures, opțiuni, instrumente derivate, arbitraj, pârghie și active neconvenționale. Randamentele absolute sunt examinate separat de orice altă măsură de performanță, deci sunt luate în considerare numai câștigurile sau pierderile din investiție.
Istoria fondurilor de returnare absolută
Alfred Winslow Jones este creditat cu formarea primului fond de returnare absolută din New York în 1949. În ultimii ani, abordarea de rentabilitate absolută a investițiilor în fonduri a devenit unul dintre produsele de investiții cu cea mai rapidă creștere din lume și este denumită mai des fond de acoperire.
Fonduri de investiții
Un fond speculativ nu este o formă specifică de investiție; este o investiție structurată ca un pool și constituită fie ca societate în comandită limitată, fie ca societate cu răspundere limitată (LLC). Un administrator de fonduri speculative strânge fonduri lucrând cu investitori externi. Managerul folosește fondurile pentru a investi pe baza unei strategii declarate care implică doar achiziționarea de acțiuni lungi, cum ar fi acțiuni comune.
Fondurile speculative se pot specializa în domenii specifice, cum ar fi imobiliare sau brevete, și se pot angaja, de asemenea, în activități de capital privat. În timp ce oricine poate investi într-un hedge fund, participanții sunt în mod tradițional investitori acreditați și sofisticati.
Exemplu de returnare absolută
Ca exemplu istoric, ETF-ul Vanguard 500 Index (VOO) a furnizat o rentabilitate absolută de 150,15% în perioada de 10 ani încheiată la 31 decembrie 2017. Aceasta a diferit de randamentul anualizat de 10,3 ani de 8,37% în aceeași perioadă. Mai mult, deoarece indicele S&P 500 a avut un randament absolut de 153,07% în aceeași perioadă, randamentul absolut a diferit de randamentul relativ, care a fost de -2,92%.